株
株式会社ＣＩＮＣ
カブシキガイシャシンク上場情報・通信業4378EDINET: E36989CINC Corp.
決算期: 10月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
18.3億円
8.06%営業利益 (FY25)
-1.1億円
279.37%経常利益 (FY25)
-1.1億円
264.62%純利益 (FY25)
-1.5億円
394.23%総資産
13.8億円
27.79%自己資本比率
76.5%
—ROE
-14.5%
18.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社CINCは、SEO・デジタルマーケティング分析SaaS「Keywordmap」を中核とするソリューション事業と、法人向けDXコンサルティングを手掛けるアナリティクス事業、および2023年11月に参入したM&A仲介事業の3セグメントを展開する。売上高は2022年から2024年にかけて順調に拡大し20億円水準に達したが、FY2025は18億円(-8.1%)に減収し、営業損失1.1億円・純損失1.5億円と赤字に転落した。セグメント別では、ソリューション事業が売上7.6億円・セグメント利益1.5億円と黒字を維持した一方、アナリティクス事業は人員不足による新規案件鈍化でセグメント損失0.5億円、M&A仲介事業は売上ゼロのままセグメント損失2.2億円を計上した。財務面では自己資本比率76.5%・現預金8.5億円と財務基盤は堅固だが、ROE-14.5%と資本効率は悪化している。生成AIの台頭によるAI検索最適化需要を成長機会と位置づけ、FY2026に売上16.8億円・営業利益700万円の黒字化を目指す。先行投資フェーズの成否が短期株価を左右する局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: SaaS「Keywordmap」サブスクリプション(7.6億円)とDXコンサル(10.6億円)が両輪で売上18億円を構成している。
- 2顧客: 幅広い業種の国内法人企業で、SEO分析・MA・DXコンサルニーズを持つマーケティング担当者が主要ターゲットである。
- 3価値提案: 独自クローリング・自然言語処理技術によるビッグデータ分析とコンサルを組み合わせ、AI時代の検索最適化を包括支援している。
- 4コスト構造: 人件費が最大コストで、開発・営業・コンサル人材への投資が先行し、サーバー費削減で原価率改善を図っている。
Risks · リスク要因
- 1M&A仲介事業の損失拡大: FY2025は売上ゼロでセグメント損失2.2億円を計上し、成約見通しが不透明なまま先行費用が続くリスクがある。
- 2人材不足による成長鈍化: 営業・コンサル人員の不足が新規案件獲得を抑制し、アナリティクス事業・ソリューション事業双方で機会損失が生じている。
- 3生成AI・プラットフォーム変化: ChatGPT・Gemini等AI検索の普及でSEO市場が縮小し、Keywordmapの需要が中長期的に減退するリスクがある。
- 4SaaS解約容易性: SaaS形態のため競合乗り換えや予算削減時に解約が容易で、カスタマーサクセス人員減少が既に解約増加を招いている。
Strengths · 強み
- 1データ収集技術: 創業時からのクローリング・自然言語処理技術でKeywordmapは競合が模倣困難な独自データを蓄積している。
- 2SaaSの粘着性: 継続利用で効果確認できるツール設計により既存顧客の更新率が高く、安定的なARRを確保している。
- 3AI機能開発の先行: Google AI Overviewsの可視化機能やAIリライト機能など、AI検索時代に即した新機能を先行リリースしている。
- 4無借金に近い健全財務: 自己資本比率76.5%・現預金8.5億円を保有し、先行投資余力と財務安全性を同時に備えている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1FY2026黒字化目標: 売上16.8億円・営業利益700万円を掲げ、M&A仲介広告費の抑制と両事業の効率改善で確実な黒字転換を目指す。
- 2AI検索最適化サービス拡充: GEO/LLMOコンサルティングを新展開し、生成AI時代の企業マーケティング支援を新たな収益柱に育てる。
- 3Keywordmap機能強化: AIリライト機能・AI Overviewsレポート等の新機能開発とカスタマーサクセス体制再強化で解約抑制と単価向上を推進する。
- 4M&A仲介の効率化転換: タクシー広告等の大型投資から厳選投資へシフトし、AIマッチングシステム「CAMM DB」活用で成約効率を高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上18億円(-8.1%)・営業損失1.1億円・純損失1.5億円と2期ぶりの赤字に転落し、ROEは-14.5%まで低下した。
M&A仲介事業が期中ゼロ売上: 広告・人材投資で2.2億円のセグメント損失を計上したが、成約案件なしに終わり採算見通しが焦点となっている。
自己株取得3.1億円を実施: 財務活動CFは-3.2億円で、うち自己株取得が3.1億円を占め、現預金は前期比大幅減少の8.5億円となった。
AI Overviewsレポート機能リリース: Google AI Overviewsの表示状況を可視化する新機能をKeywordmapに追加し、AI時代対応製品の差別化を図った。
02
業績推移
売上高
18.3億円▼8.1%FY25
営業利益
-1.1億円▼279.4%FY25
純利益
-1.5億円▼394.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7.6 | 9.3 | 13.1 | 18.1 | 19.4 | 19.8 | 18.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.9 | 0.8 | 0.6 | -1.1 |
| 経常利益 | 1.0 | 0.4 | 1.9 | 2.9 | 0.8 | 0.6 | -1.1 |
| 純利益 | 0.7 | 0.1 | 1.3 | 2.0 | 0.1 | 0.5 | -1.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 6.5 | 7.7 | 18.9 | 20.3 | 18.4 | 19.1 | 13.8 |
| 純資産 (自己資本) | 2.2 | 2.4 | 12.9 | 15.0 | 14.8 | 15.2 | 10.6 |
| 自己資本比率 (%) | 34.5 | 30.8 | 68.6 | 73.9 | 80.5 | 79.3 | 76.5 |
| 現金及び預金 | 4.6 | 5.3 | 16.0 | 15.2 | 12.8 | 13.5 | 8.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.1 | 0.3 | 2.9 | 1.9 | ▲0.2 | 2.0 | ▲1.4 |
| 投資CF | ▲0.2 | ▲0.7 | ▲0.3 | ▲1.8 | ▲1.3 | ▲0.6 | ▲0.4 |
| 財務CF | 2.5 | 1.1 | 8.1 | ▲0.9 | ▲1.0 | ▲0.7 | ▲3.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AnalyticsBusiness0.0兆58.2%▲0.00兆-4.3%
ソリューション0.0兆41.8%0.00兆20.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
105人
平均年齢
35.3歳
平均勤続
3.3年
単体 平均年収
591万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。