ロ
ロジザード株式会社
ロジザードカブシキカイシャ上場情報・通信業4391EDINET: E34045Logizard Co.,Ltd.
決算期: 06月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
21.8億円
10.12%営業利益 (FY25)
4.1億円
17.92%経常利益 (FY25)
4.1億円
18.50%純利益 (FY25)
2.8億円
11.86%総資産
25.8億円
14.18%自己資本比率
84.5%
—ROE
13.8%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ロジザード株式会社は、倉庫管理システム（WMS）をSaaS形式で提供する在庫管理システム専業の東証上場企業である。主力製品「ロジザードZERO」はクラウドサービス・開発導入サービス・機器販売の3本柱で構成され、FY2025売上高は22億円（前年比+10.1%）、営業利益は4億円（同+17.8%）と増収増益を達成した。売上の約79%を占めるクラウドサービスは月次課金型のストック収益であり、FY2025の月次クラウド売上は約1.49億円に達している。 事業環境としては、物流業界の慢性的な人手不足・2024年問題・レガシーシステムの「2025年の崖」問題が追い風となっており、省人化・自動化ニーズを背景に新規顧客獲得が堅調に推移している。一方、FY2026は売上高目標を前期比+12.1%の約24.4億円と設定しながらも、AI導入・人材投資等の先行費用により経常利益は同13.0%減の約3.6億円を見込むなど、成長投資フェーズへの移行が課題となっている。ROEは13.8%と健全水準を維持しており、無借金経営かつ現預金17億円を保有する財務健全性も高い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: クラウドサービス(月次課金)が売上の79%・17.2億円を占め、開発導入16.8%・機器販売4%が補完する。
- 2顧客: 3PL・倉庫業者・EC事業者・小売業者など物流現場を持つ企業を国内外で広く対象とする。
- 3価値提案: SaaS型WMS「ロジザードZERO」でRFID・ロボット連携・OMO在庫管理を一元提供する。
- 4コスト構造: 売上原価の大半は人件費と減価償却費で、ソフトウエア開発投資が年間約2.1億円規模で継続する。
Risks · リスク要因
- 1競合激化リスク: WMS市場への技術的参入障壁は低く、資金力・ブランド力を持つ大手IT企業の参入により価格競争が激化する可能性がある。
- 2開発案件の採算悪化: FY2025の開発・導入サービスは売上+15.2%の一方、売上総利益が前期比21.4%減と工数超過による赤字化リスクが顕在した。
- 3人材獲得・流出リスク: 物流業務知識とIT技術を併せ持つ人材は希少で、採用計画未達や幹部流出が事業成長を制約する可能性がある。
- 4システム障害・セキュリティリスク: クラウドサービス依存度が高く、サイバー攻撃や大規模障害が発生した場合は売上機会損失と損害賠償請求が生じる恐れがある。
Strengths · 強み
- 1ストック型収益の安定性: クラウド売上が79%を占め、月次積み上げ型で売上高は2019年から7期連続成長を実現している。
- 2高い粗利率: FY2025クラウドサービスの売上総利益率は約63%と高水準で、規模拡大に伴う利益レバレッジが期待できる。
- 3物流特化の専門性: 創業来20年超の物流WMS専業ノウハウを持ち、物流ロボット・RFID・基幹系との標準連携を整備している。
- 4財務健全性: 無借金経営で現預金17億円を保有し、ROE13.8%を維持しながら自己資本比率は84%超と盤石な財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1クラウド売上の積み上げ: FY2026の月次クラウド売上を1.49億円から1.67億円(+12.3%)へ引き上げ、全社売上高24.4億円を目指す。
- 2省人化・自動化への対応: RFID・画像認識・物流ロボット連携を拡充し、顧客の2024年問題対応需要をWMS高度化で取り込む。
- 3BtoB・新業種への拡大: 従来のEC・流通業に加え企業間物流(BtoB)分野への機能提供を拡大し、DX需要を取り込む。
- 4人的資本投資とAI活用: 新人事制度・タレントマネジメント導入やAI活用による業務効率化でFY2026は先行投資を優先し収益基盤を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高22.0億円(+10.1%)・営業利益4.1億円(+17.8%)・純利益2.8億円(+12.1%)と全指標で過去最高水準を更新した。
クラウドサービス好調: FY2025クラウド売上は17.2億円(+10.2%)、売上総利益は+17.0%と全体成長を牽引し粗利率は約63%に改善した。
開発・導入サービスの採算悪化: 大型案件受注により売上+15.2%の一方、工数増加で売上総利益は前期比21.4%減の8,100万円と収益性が低下した。
FY2026は増収・減益計画: 売上高24.4億円(+12.1%)を目指す一方、AI導入・人材投資等の先行費用で経常利益は3.6億円(▲13.0%)を見込む。
02
業績推移
売上高
21.8億円▲10.1%FY25
営業利益
4.1億円▲17.9%FY25
純利益
2.8億円▲11.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14.5 | 15.4 | 16.9 | 17.9 | 18.5 | 19.8 | 21.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.7 | 2.6 | 3.5 | 4.1 |
| 経常利益 | 2.3 | 2.5 | 3.3 | 3.5 | 2.6 | 3.5 | 4.1 |
| 純利益 | 1.6 | 1.7 | 2.2 | 2.4 | 1.8 | 2.5 | 2.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 12.8 | 14.6 | 15.6 | 18.3 | 19.7 | 22.6 | 25.8 |
| 純資産 (自己資本) | 10.4 | 12.3 | 13.0 | 15.4 | 16.9 | 19.3 | 21.8 |
| 自己資本比率 (%) | 81.5 | 84.1 | 83.0 | 84.0 | 86.2 | 85.3 | 84.5 |
| 現金及び預金 | 8.3 | 9.9 | 10.9 | 12.6 | 14.5 | 15.4 | 17.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.0 | 2.5 | 3.2 | 2.5 | 3.1 | 3.5 | 4.4 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲0.9 | ▲0.6 | ▲0.8 | ▲0.6 | ▲2.3 | ▲2.2 |
| 財務CF | 4.2 | 0.1 | ▲1.6 | 0.0 | ▲0.5 | ▲0.3 | ▲0.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
87.91
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.8%
自己資本利益率
ROA
11.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
134人
平均年齢
39.8歳
平均勤続
6.8年
単体 平均年収
644万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円+2
配当性向
20.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
15
FY23
12
FY24
16
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。