株
株式会社チームスピリット
カブシキガイシャチームスピリット上場情報・通信業4397EDINET: E34225TeamSpirit Inc.
決算期: 08月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
49.2億円
11.33%営業利益 (FY25)
2.7億円
410.34%経常利益 (FY25)
2.8億円
412.36%純利益 (FY25)
3.6億円
301.67%総資産
44.7億円
21.12%自己資本比率
36.3%
—ROE
25.5%
39.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
チームスピリットは、勤怠管理・工数管理・経費精算・電子稟議等を1つのクラウドプラットフォームに集約したSaaS「TeamSpirit」を中核に、日本企業の生産性改革を支援する。Salesforce社のLightning Platform上に構築されており、エンタープライズ企業（従業員1,000名以上）向けに独自の参入障壁を形成している点が最大の特徴だ。SAP・Workday等の外資系ERPベンダーが日本の労働法制対応に苦労する中、国内唯一に近いエンタープライズ特化SaaSとしてニッチを確保している。 FY2025（2025年8月期）は売上高49億円（前期比+11.3%）、ARR44億円（同+15.1%）、契約ライセンス数66万件（同+21.7%）と主要KPIが揃って拡大し、営業利益は前期の赤字87百万円から269百万円の黒字へ転換した。繰延税金資産の計上を含め純利益は362百万円、ROEは25.5%に達した。中期ビジョンとしてARR100億円・営業利益率20%以上を掲げ、エンタープライズ深耕とマルチプロダクト展開の2軸で成長加速を目指す。売上高は2019年18億円から6年で49億円へと年率18%超で拡大しており、サブスクリプション型の収益基盤が安定した成長を下支えしている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ライセンス売上82%（40億円）とプロフェッショナルサービス18%（9億円）で構成するサブスクリプション型モデルである。
- 2顧客: 従業員1,000名以上のエンタープライズを主軸に、ミッド・スモール企業を含む累計2,179社・66万ライセンスを保有している。
- 3価値提案: 勤怠・工数・経費精算等を単一プラットフォームで統合し、ワークログの可視化による生産性改革を実現する。
- 4コスト構造: Salesforce社のLightning Platformを基盤とするため自社インフラ投資を抑制し、開発・人件費中心のコスト構造である。
Risks · リスク要因
- 1Salesforceへの依存リスク: Lightning Platformの提供停止・利用料引き上げ・OEM契約解除が生じた場合、事業継続が困難になる可能性がある。
- 2競合激化リスク: ミッド・スモール市場では多数のSaaS競合が存在し、エンタープライズにも外資系ベンダーが進出すれば成長鈍化が起きうる。
- 3単一事業リスク: 売上の全てがTeamSpiritに依存しており、勤怠管理の法制度変更や市場成長鈍化が業績全体に直撃する構造である。
- 4エンタープライズ商談長期化リスク: 大企業案件は商談期間が長く段階的導入も多いため、売上計上時期のズレが期内業績に影響を与える可能性がある。
Strengths · 強み
- 1エンタープライズ特化の参入障壁: 日本固有の労働法制に対応した機能群を長期投資で構築し、外資系ERPベンダーが容易に模倣できない壁を持つ。
- 2Salesforceとの戦略提携: 高い信頼性と拡張性を誇るLightning Platform活用により、エンタープライズ顧客の導入承認を得やすい優位性がある。
- 3グローバルトップ企業との協業実績: SAP・Workday・Deloitte等と協業関係を構築し、ERPフロントウェアとして大企業案件に食い込んでいる。
- 4安定的なリカーリング収益: ARRが毎年15%超伸長し、解約率を低位に保つカスタマーサクセス体制が収益の安定と予測可能性を高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1エンタープライズ戦略の深耕: 従業員1,000名以上企業へ製品開発・マーケティング・営業の3領域に集中投資し、新規・追加受注を拡大する。
- 2マルチプロダクト戦略の加速: AI議事録「Synclog」やタレントマネジメント等の新製品をスモール・ミッド既存顧客に横展開し、ARPU向上を図る。
- 3長期KPI目標の設定: ARR100億円・ARR成長率20%以上・営業利益率20%以上を中期ビジョンとして掲げ、成長と収益性の両立を目指す。
- 4経営効率化の継続: シンガポール子会社縮小等の固定費削減と採用・広告費の費用対効果見直しにより、規律ある投資で利益体質を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益が黒字転換: 前期の損失87百万円から269百万円の黒字へ反転し、増収と経営効率化の両立を初めて示した。
ARR44億円・ライセンス66万件: 純増ライセンス118,170件（前期末比+21.7%）とARR純増578百万円でエンタープライズ新規受注が成長を牽引した。
繰延税金資産693百万円を計上: 将来の回収可能性を認定し評価性引当金を戻し入れ、純利益362百万円・ROE25.5%を実現した。
シンガポール子会社の事業縮小: 海外拠点を縮小し人件費等固定費を削減することで、国内エンタープライズ戦略への経営資源集中を実行した。
02
業績推移
売上高
49.2億円▲11.3%FY25
営業利益
2.7億円▲410.3%FY25
純利益
3.6億円▲301.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 18.2 | 24.5 | 29.0 | 32.6 | 38.1 | 44.2 | 49.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.2 | -2.2 | -0.9 | 2.7 |
| 経常利益 | 2.4 | 2.9 | 1.8 | -1.3 | -2.3 | -0.9 | 2.8 |
| 純利益 | 2.2 | 2.6 | 1.2 | -0.9 | -1.9 | -1.8 | 3.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 23.4 | 28.1 | 31.7 | 33.6 | 35.2 | 36.9 | 44.7 |
| 純資産 (自己資本) | 11.2 | 14.5 | 15.8 | 15.3 | 13.9 | 12.3 | 16.2 |
| 自己資本比率 (%) | 48.0 | 51.4 | 49.7 | 45.6 | 39.6 | 33.3 | 36.3 |
| 現金及び預金 | 18.9 | 21.7 | 24.5 | 24.1 | 23.6 | 25.4 | 29.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.0 | 4.0 | 2.6 | ▲0.0 | ▲0.1 | 0.7 | 4.4 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲0.9 | ▲0.0 | ▲0.6 | ▲0.5 | 1.1 | ▲0.2 |
| 財務CF | 0.6 | ▲0.4 | 0.1 | 0.1 | ▲0.0 | ▲0.0 | ▲0.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
22.01
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
25.5%
自己資本利益率
ROA
8.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
205人
平均年齢
36.4歳
平均勤続
3.5年
単体 平均年収
713万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。