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株式会社Ｆｉｎａｔｅｘｔホールディングス
カブシキカイシャフィナテキストホールディングス上場サービス業4419EDINET: E37145Finatext Holdings Ltd.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
77.0億円
43.29%営業利益 (FY25)
9.5億円
363.41%経常利益 (FY25)
9.4億円
386.08%純利益 (FY25)
6.6億円
946.15%総資産
190億円
5.69%自己資本比率
50.6%
—ROE
7.7%
7.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Finatextホールディングスは「金融をサービスとして再発明する」をミッションに掲げ、証券・保険・クレジット向けの次世代クラウド基幹システムをSaaS型で提供する金融インフラストラクチャ企業である。主力の金融インフラストラクチャ事業(売上構成比59%)は、証券基幹システム「BaaS」・保険基幹システム「Inspire」・クレジット基幹システム「Crest」の3軸で構成され、導入企業の業務オペレーションに深く組み込まれることで高い解約障壁を持つ。収益はフロー収益(初期開発)・ストック収益(月次保守)・従量課金収益(取引量連動)の3層構造で、エンドユーザーの資産形成・取引拡大とともに収益が自動的にスケールする設計となっている。FY2025は売上高77億円(+43.3%)・営業利益10億円(前期比+363.6%)と初の大幅黒字化を達成し、BaaS稼働サービス数19件・Inspire導入企業11社と顧客基盤も拡張した。フィンテックソリューション事業(DX支援)とビッグデータ解析事業(データライセンス・生成AI活用)が補完事業として育ちつつあり、2019年10億円から2025年77億円へと6年間で約8倍成長を遂げている。一方、ROE7.7%はまだ低水準であり、許認可リスク・株式市況連動リスク・エンタープライズ案件の期ずれリスクが存在する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: フロー(初期開発)・ストック(月次保守)・従量課金(取引量連動)の3層で、FY2025売上高77億円を構成する。
- 2顧客: 証券・保険・貸金分野への新規参入企業や既存金融機関をパートナーとし、BaaS19サービス・Inspire11社に導入済みである。
- 3価値提案: 金融業免許取得コストや基幹システム構築コストを削減し、Embedded Financeを短期間で実現できる環境を提供する。
- 4コスト構造: 人材採用と機能拡充への先行投資が主要コストで、ソフトウェア資産が前期比150,608千円増加し開発投資を継続している。
Risks · リスク要因
- 1許認可取消リスク: 第一種金融商品取引業・少額短期保険業・貸金業の登録を複数保有しており、法令違反時に事業継続が困難になる。
- 2株式市況連動リスク: BaaSの従量課金収益は株式売買高に依存するため、相場低迷時にレベニューシェア収入が大幅に減少する可能性がある。
- 3エンタープライズ案件の期ずれリスク: 大型SaaS導入は1件の影響が大きく、工数超過による納期遅延や契約不成立で業績が変動しやすい。
- 4大和証券依存リスク: 東証への注文取次を大和証券1社に依存しており、提携解消時に代替先確保が困難となり事業に重大な支障が生じる。
Strengths · 強み
- 1高い解約障壁: 基幹システムとして顧客オペレーションに深く組み込まれるため解約率が低く、顧客LTVが長期にわたり最大化される。
- 2ユニークなポジション: 金融業専門の次世代クラウド基幹システムを提供する競合プレイヤーは国内で極めて少なく、代替困難な地位を持つ。
- 3スケールする収益構造: 従量課金収益がパートナー企業のエンドユーザー取引増加に連動するため、追加コストなしで売上が自然拡大する。
- 43事業の相互補完: 金融インフラ・フィンテックソリューション・ビッグデータ解析の3事業がデータ蓄積とDXニーズで連携し収益多様化を実現する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1パートナー数拡大: 大企業向け事業開発チームを確立し、銀行・EC・通信・小売等へのEmbedded Finance導入を積極的に推進する。
- 2機能拡充投資: BaaSの取扱金融商品拡充やInspireの機能強化を継続し、より幅広いIFA事業者・保険会社が利用できる環境を整備する。
- 3従量課金収益の拡大: 家計保有の上場株・投信434兆円市場(CAGR5.5%)を背景に、エンドユーザーの取引増加に連動した収益拡大を目指す。
- 4生成AI・データ活用の事業化: DataLensHubや生成AI活用支援を新成長軸と位置づけ、不動産等の非金融業界へのデータAIソリューション展開を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅増収増益: 売上高77億円(+43.3%)、営業利益10億円(+363.6%)、純利益6.6億円と前期の純損失7,800万円から黒字転換した。
BaaS稼働サービス数が急拡大: IFA向けサービスを中心に稼働サービス数が前期末12件から19件へと58%増加し、従量課金収益の底上げが続いている。
Inspire導入企業が11社に増加: 明治安田損害保険が新規導入するなど前期末9社から11社へ拡大し、保険インフラ事業の規模が拡大している。
生成AI・不動産向け新サービス開始: ビッグデータ解析事業でDataLensHubをリリースし、同セグメント売上高は18.3億円(+40.3%)と拡大した。
02
業績推移
売上高
77億円▲43.3%FY25
営業利益
9.5億円▲363.4%FY25
純利益
6.6億円▲946.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10.4 | 17.1 | 27.5 | 27.2 | 38.2 | 53.7 | 77.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.4 | -3.3 | 2.0 | 9.5 |
| 経常利益 | 3.2 | -7.7 | -7.6 | -5.9 | -3.3 | 1.9 | 9.4 |
| 純利益 | 2.1 | -15.7 | -10.1 | -6.7 | -3.9 | -0.8 | 6.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 86.9 | 110 | 127 | 159 | 177 | 202 | 190 |
| 純資産 (自己資本) | 80.7 | 73.5 | 64.9 | 91.9 | 88.0 | 87.2 | 96.3 |
| 自己資本比率 (%) | 92.9 | 66.7 | 51.3 | 58.0 | 49.7 | 43.2 | 50.6 |
| 現金及び預金 | — | 61.4 | 43.2 | 57.9 | 53.5 | 47.7 | 43.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | ▲20.1 | ▲17.5 | ▲15.3 | ▲1.8 | ▲9.4 | ▲9.4 |
| 投資CF | — | ▲3.1 | ▲3.3 | ▲2.8 | ▲2.3 | ▲3.4 | ▲4.9 |
| 財務CF | — | 13.1 | 1.7 | 32.7 | ▲0.3 | 6.8 | 10.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
13.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.7%
自己資本利益率
ROA
3.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BigDataAnalyticsBusiness0.0兆23.7%0.00兆21.9%
FinancialInfrastructureBusiness0.0兆58.8%0.00兆10.4%
FinTechSolutionsBusiness0.0兆17.5%0.00兆10.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
23人
平均年齢
44.6歳
平均勤続
4.2年
単体 平均年収
703万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。