東
東海ソフト株式会社
トウカイソフトカブシキガイシャ上場情報・通信業4430EDINET: E34663決算期: 05月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
107億円
22.21%営業利益 (FY25)
11.2億円
11.44%経常利益 (FY25)
11.5億円
14.02%純利益 (FY25)
8.1億円
10.46%総資産
112億円
33.93%自己資本比率
53.9%
—ROE
13.4%
1.29%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東海ソフトは、自動車・民生機器向け組込みソフトウエアを中核に、製造・流通向け業務システムおよび公共向け開発の3事業を展開する受託ソフトウエア開発企業である。売上高は2019年63億円から2025年107億円へ6年で1.7倍に拡大し、FY2025は前期比+22.2%の高成長を達成した。成長の背景には、SDV(ソフトウエア・デファインド・ビークル)やDX需要の拡大に加え、第3四半期にAJ・Flat株式会社をM&Aで子会社化したことも寄与している。事業分野別では製造・流通及び業務システム関連が52.7億円と最大で、組込み関連34.7億円、金融・公共18.6億円がこれに続く。外注パートナー活用を前期比22%増に拡大し受注機会損失を抑えた一方、IT人材不足と協力会社コスト上昇が収益の構造的リスクとして残る。目標KPIである営業利益率10%以上・ROE10%以上はいずれも達成しており、中期では「PlusFORCE」によるDX提案強化と車載CASE領域へのシフトを成長ドライバーと位置づけている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソフトウエア受託開発の単一セグメントで、組込み32%・製造流通49%・公共17%の3分野が売上107億円を構成する。
- 2顧客: 国内製造業(自動車・民生機器・流通)および大手SIer経由の公共機関を主要顧客とし、大口顧客への継続受注を基盤とする。
- 3価値提案: 設計から開発・運用までのワンストップ対応と、DX支援ソリューション「PlusFORCE」で顧客の事業デジタル化を支援する。
- 4コスト構造: 売上原価の大半が人件費と外注加工費で、外注費は前期比22%増とパートナー活用を拡大して需要増に対応している。
Risks · リスク要因
- 1大口顧客依存リスク: 各事業部門に大口取引先が存在し、当該顧客の投資計画変更や取引縮小が業績に直結する構造的リスクを抱える。
- 2IT人材確保・離職リスク: 技術者不足が深刻化する中、PMスキル保有者の離職や採用計画未達は開発力低下と受注機会損失につながる。
- 3協力会社コスト上昇リスク: 外注依存度の高まりにより、協力会社の要員需給逼迫や発注単価上昇が利益率を圧迫する可能性がある。
- 4不採算プロジェクト発生リスク: 開発の大規模化・複雑化により品質不良や納期遅延が生じると、赤字計上・訴訟・顧客喪失につながり得る。
Strengths · 強み
- 1製造業特化の技術蓄積: 自動車CASE・SDV領域など車載組込みを長年手がけ、顧客の開発手法・品質手法に精通した専門人材を保有する。
- 23分野分散による収益安定性: 組込み・製造流通・公共の3事業を持ち、景気変動や特定業界の投資縮小に対する耐性を高めている。
- 3目標KPI達成の財務規律: 営業利益率10.5%・ROE13.4%と自社目標を上回り、2019年以降7期連続増収と高い経営安定性を示している。
- 4パートナーネットワーク活用: 専門部署による協力会社開拓を推進し、外注費前期比22%増を実現して自社採用だけに依存しない拡張性を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存事業の深掘りと選択集中: 車載組込みはCASE・SDV領域への特化、公共は大手SIer経由の安定受注継続と業種拡大を進める。
- 2DX提案の強化: 自社ソリューション「PlusFORCE」を軸に営業・技術一体型の提案体制を整備し、新規顧客開拓と高付加価値化を図る。
- 3M&Aと関東展開による生産体制拡張: AJ・Flat子会社化に続くM&A継続と関東地区への組込み・産業向け開発拠点展開を推進する。
- 4人材育成とリスキリングへの投資: 新卒・キャリア採用強化と生成AI・RPA活用教育を推進し、2030年に向け技術者のマルチスキル化を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高107億円(前期比+22.2%): 組込み34.7億円・製造流通52.7億円・公共18.6億円の全分野が拡大し、過去最高業績を達成した。
AJ・Flat株式会社をM&Aで子会社化: 第3四半期に全株式を約5.9億円で取得し、一般事務派遣等の新領域を加え連結財務諸表を初めて作成した。
外注費前期比22%増で受注拡大を支援: パートナー企業活用の積極化により人材ボトルネックを緩和し、売上成長を下支えした。
営業CF751百万円・期末現金22億円と財務健全性を維持: 長期借入13億円を実行しつつ、配当金2.2億円支払いとROE13.4%を両立した。
02
業績推移
売上高
107億円▲22.2%FY25
営業利益
11.2億円▲11.4%FY25
純利益
8.1億円▲10.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 63.1 | 67.3 | 66.8 | 73.0 | 77.2 | 87.4 | 107 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.7 | 8.6 | 10.1 | 11.2 |
| 経常利益 | 4.2 | 4.9 | 5.2 | 6.6 | 8.6 | 10.1 | 11.5 |
| 純利益 | 2.7 | 3.8 | 4.0 | 4.4 | 6.2 | 7.4 | 8.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 47.7 | 54.9 | 72.7 | 78.1 | 77.9 | 83.9 | 112 |
| 純資産 (自己資本) | 27.9 | 34.7 | 37.8 | 40.8 | 47.0 | 53.1 | 60.6 |
| 自己資本比率 (%) | 58.5 | 63.2 | 52.0 | 52.3 | 60.3 | 63.2 | 53.9 |
| 現金及び預金 | 22.9 | 22.4 | 12.9 | 18.8 | 14.8 | 17.0 | 22.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.7 | 4.3 | ▲1.6 | 12.3 | 0.1 | 7.4 | 7.5 |
| 投資CF | ▲0.5 | ▲6.6 | ▲25.4 | ▲0.7 | ▲0.3 | ▲0.4 | ▲2.5 |
| 財務CF | 9.3 | 1.8 | 17.6 | ▲5.6 | ▲3.8 | ▲4.8 | ▲0.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
170.15
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.4%
自己資本利益率
ROA
7.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
579人
平均年齢
36.0歳
平均勤続
11.0年
単体 平均年収
632万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円+8
配当性向
31.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
15
FY22
16
FY23
30
FY24
47
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。