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株式会社スマレジ
カブシキガイシャスマレジ上場情報・通信業4431EDINET: E34643Smaregi,Inc.
決算期: 04月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
111億円
31.96%営業利益 (FY25)
23.8億円
36.89%経常利益 (FY25)
23.6億円
38.95%純利益 (FY25)
16.4億円
35.12%総資産
107億円
34.18%自己資本比率
71.8%
—ROE
21.4%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
スマレジは、iPadベースのクラウド型POSレジを小売・飲食・サービス業に提供するSaaS企業で、月額利用料を主収益源とするストックビジネスを展開している。FY2025(2025年4月期)の連結売上高は111億円(前期比+32%)、ARRは86.7億円と中期計画の72.7億円を大幅に上回り、ROEは21.4%と高水準を維持している。売上は2019年の20億円から6年で5.5倍に拡大しており、成長の持続性は高い。 競争力の核心はPOSデータを起点としたエコシステム拡張にある。決済サービス(GMV連動収益)、タイムカード・勤怠管理、アプリマーケット、EC在庫連携を次々とクロスセルすることで顧客単価を引き上げる戦略を採る。2024年には接骨院向け「レセONEプラス」事業取得、EC支援の株式会社ネットショップ支援室の子会社化など積極的なM&Aを実行した。長期ビジョン「VISION2031」ではARR300億円を目標とし、2026年4月期計画値は94.6億円と二桁成長が続く見通しである。一方でiOSプラットフォーム依存、エンジニア採用競争、競合激化がリスクとして残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 月額利用料(ARR)が売上の67%を占め、機器販売29%・その他4%が補完するストック+フロー構造である。
- 2顧客: 小売・飲食・サービス業の中小〜中堅店舗を主対象とし、エンタープライズ層へも営業体制を拡充している。
- 3価値提案: POSを起点に決済・勤怠・EC在庫連携をクロスセルし、顧客単価と粘着性を同時に高めるオールインワン店舗DXを提供する。
- 4コスト構造: 機器仕入・AWS費用が原価の中心で、採用費・広告費・ショールーム賃借料が主要な販管費となっている。
Risks · リスク要因
- 1iOSプラットフォーム依存: レジ機能はiOSアプリ専用のため、Apple社のポリシー変更やiOSシェア低下が直接的な事業毀損リスクとなる。
- 2競合激化: クラウドPOS・決済市場は参入障壁が低く、大手IT企業や海外SaaSの攻勢により価格競争や機能差別化が困難となるリスクがある。
- 3エンジニア採用難: IT人材の慢性的不足により、サービス開発速度の低下やコスト増が生じ、成長計画の達成を阻害する可能性がある。
- 4M&Aに伴うのれんリスク: 無形固定資産13.6億円を計上しており、子会社の業績悪化や事業計画未達の場合に減損損失が発生するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ARR成長の加速: FY2025のARRは86.7億円と計画72.7億円を19%超過達成し、5年間で約4倍の拡大を実現している。
- 2クロスセルによる単価向上: 決済GMV連動収益・勤怠管理・ECを組み合わせることで、POS単体契約を高単価バンドルに転換できる仕組みを持つ。
- 3高い財務健全性: 営業CFは24.6億円、現預金59億円、自己資本比率71%超で、M&A投資余力と財務柔軟性を両立している。
- 4顧客起点の開発力: ユーザー要望を機能に反映する開発サイクルと豊富なアプリマーケットで、ニッチ業種ニーズに対応し競合との差別化を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1VISION2031 ARR300億円: 2031年を目標にARR300億円を掲げ、2026年4月期の計画値94.6億円を次のマイルストーンとして契約件数拡大と単価向上を推進する。
- 2エンタープライズ営業の強化: 中大型案件専任体制を構築し、基幹システム連携開発を通じてリプレイス需要を獲得し、大規模顧客層への浸透を図る。
- 3決済GMV拡大とEC連携: スマレジ・ペイメントのクロスセルとネットショップ支援室を活用したオムニチャネル化で、EC事業者獲得と高単価提案を実現する。
- 4人材・ブランド投資の継続: テレビCM・展示会・ショールーム増設による認知獲得と、スマレジ・テックファームによるエンジニア育成で事業拡張基盤を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 連結売上高111億円(+32%)、営業利益23.7億円、ARR86.7億円と中期計画を大幅超過し、ROE21.4%を達成した。
M&A3件実行: 接骨院向け「レセONEプラス」事業取得(2024年5月)、「TSUBAME DONUT」事業取得(2024年6月)、ネットショップ支援室子会社化(2024年12月)を実施した。
代表取締役交代とMVV改定: 2024年7月に代表取締役が交代し、同年10月にMVV「お店を元気に、街を元気に!」を新策定、10月にVISION2031も改定した。
初の連結財務諸表作成: FY2025より連結財務諸表を作成開始し、純資産76.7億円・総資産106.7億円の財務基盤を開示した。
02
業績推移
売上高
111億円▲32.0%FY25
営業利益
23.8億円▲36.9%FY25
純利益
16.4億円▲35.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 19.8 | 32.5 | 33.2 | 43.0 | 59.1 | 83.9 | 111 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.8 | 8.9 | 17.4 | 23.8 |
| 経常利益 | 4.1 | 7.5 | 8.5 | 5.9 | 9.0 | 17.0 | 23.6 |
| 純利益 | 2.9 | 5.5 | 5.8 | 5.6 | 8.9 | 12.1 | 16.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 32.4 | 40.5 | 45.0 | 53.6 | 61.6 | 79.5 | 107 |
| 純資産 (自己資本) | 27.7 | 33.2 | 36.8 | 43.1 | 46.8 | 59.7 | 76.7 |
| 自己資本比率 (%) | 85.4 | 81.9 | 81.7 | 80.5 | 76.0 | 75.1 | 71.8 |
| 現金及び預金 | 27.2 | 31.7 | 36.1 | 37.7 | 39.6 | 52.8 | 59.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.7 | 7.3 | 7.7 | 2.2 | 9.9 | 17.1 | 24.7 |
| 投資CF | ▲1.1 | ▲1.9 | ▲1.0 | ▲0.9 | ▲3.1 | ▲3.9 | ▲19.2 |
| 財務CF | 20.3 | ▲0.9 | ▲2.3 | 0.2 | ▲4.5 | 0.1 | 0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
85.16
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
21.4%
自己資本利益率
ROA
15.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
375人
平均年齢
34.0歳
平均勤続
3.0年
単体 平均年収
538万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円
配当性向
17.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。