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株式会社パワーソリューションズ
カブシキカイシャパワーソリューションズ上場情報・通信業4450EDINET: E35137決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
81.0億円
20.04%営業利益 (FY25)
7.1億円
35.04%経常利益 (FY25)
7.0億円
37.84%純利益 (FY25)
3.9億円
18.65%総資産
65.4億円
14.38%自己資本比率
58.2%
—ROE
11.5%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
パワーソリューションズは、資産運用会社・信託銀行・証券会社など金融機関向けにDX推進・DXコンサルティング、RPA関連サービス、インフラエンジニアリングを一気通貫で提供する独立系ITサービス企業である。エンドユーザーと直接契約するプライム案件比率が95.2%と高く、中間マージンが発生しないため収益性が高い。2019年29億円から2025年81億円へと6年で売上を約2.8倍に拡大し、FY2025は売上高+20%・営業利益+35%・EBITDA+33.8%を達成した。主要顧客は野村グループ(売上比37.8%)と三井住友トラスト・アセットマネジメント等で、「貯蓄から投資へ」政策による資産運用業界の成長が追い風となっている。2025-2027年を「変革期」と位置づけた3カ年中計では「つくる」から「つかう」(AI搭載SaaS活用)へシフトし、コンサルティング領域進出とM&A推進による非金融業界への顧客基盤拡大を図る。人材依存ビジネスゆえの採用コスト増と野村グループへの高依存が主要リスクとして残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: DX推進・DXコンサル/RPA/インフラの3サービスを単一セグメントで展開し、売上81億円を計上する。
- 2顧客: 主顧客は野村グループ(売上比37.8%)を筆頭とする国内資産運用・信託銀行等の金融機関64社以上である。
- 3価値提案: エンドユーザー直接契約のプライム案件(比率95.2%)でSaaS/RPA導入後の業務最適化を一気通貫支援する。
- 4コスト構造: 売上原価5,321百万円の大半が人件費・外注費で、販管費2,065百万円には採用・研修投資が含まれる。
Risks · リスク要因
- 1野村グループ依存: 売上の37.8%を野村グループが占めており、同グループの発注削減・再編が業績に直接大きな影響を与えるリスクがある。
- 2人材確保リスク: 売上拡大の制約要因はエンジニア採用力であり、IT人材不足の深刻化により採用難・外注単価高騰が利益を圧迫しうる。
- 3業界集中リスク: 売上の大半を金融機関に依存しており、リーマンショック級の金融恐慌や金融機関の合併・統廃合で案件が激減しうる。
- 4技術革新対応リスク: AI・ローコード等の急速な技術変化に追随できない場合、競合SIerや顧客内製化により受注機会を失う可能性がある。
Strengths · 強み
- 1プライム案件優位: エンドユーザー直接契約比率95.2%により中間マージンなしで高収益を確保し、継続提案機会も獲得できる。
- 2高い取引継続率: 2025年12月期の既存顧客取引継続率89.1%で安定的なリカーリング収益基盤を持つ。
- 3資産運用業界特化: NISAやiDeCo拡充で成長する資産運用セクターに深く根ざし、業界知見と顧客ネットワークが参入障壁になっている。
- 4M&A+グループ連携: イノベーティブ・ソリューションズ・OLDE・エグゼクション等の子会社がDX/RPA/インフラで相互補完し売上成長を加速している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI搭載SaaSシフト: 「つくる」から「つかう」への移行でSmartsheet・Boomi・Snowflake等のSaaS導入支援を拡大し、開発期間を短縮する。
- 2コンサルティング進出: 顧客のToBe設計からAI搭載SaaS最適配置を導くアドバイザー機能を2027年までに事業化し顧客単価を引き上げる。
- 3M&Aと人員増強: IT人材・先端SaaS商材を持つ企業のM&Aを継続し、3カ年で総人員数を重要KPIとして計画的に拡大する。
- 4非金融業界開拓: 物流・製造等への新規顧客獲得を積極化し、野村グループへの売上依存度37.8%を段階的に低下させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高81億円(+20.0%)・営業利益7.1億円(+35.0%)・EBITDAは8.3億円(+33.8%)で計画を上回る成長を達成した。
子会社3社の戦略的M&A: 2025年にキャッツ(持分法)、八興システムズ、ウィズ・テックを相次いで取得しグループ体制を強化した。
営業CF黒字転換: 営業CFが前期比▲1.2億円から+10.8億円へ大幅改善し、財務健全性と自己資金投資余力が向上した。
野村A向け売上比率低下: 最大顧客の野村アセットマネジメントへの依存度が前期14.6%から12.8%へ低下し、顧客分散が進んでいる。
02
業績推移
売上高
81億円▲20.0%FY25
営業利益
7.1億円▲35.0%FY25
純利益
3.9億円▲18.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 28.7 | 26.8 | 38.0 | 53.1 | 59.3 | 67.5 | 81.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.7 | 4.7 | 5.3 | 7.1 |
| 経常利益 | 3.3 | 0.8 | 3.8 | 4.7 | 6.3 | 5.1 | 7.0 |
| 純利益 | 2.2 | 0.7 | 2.5 | 3.2 | 4.5 | 3.3 | 3.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 21.6 | 21.1 | 28.2 | 34.2 | 49.4 | 57.2 | 65.4 |
| 純資産 (自己資本) | 16.2 | 16.5 | 19.2 | 22.9 | 28.0 | 33.1 | 38.0 |
| 自己資本比率 (%) | 74.6 | 78.3 | 68.1 | 66.9 | 56.6 | 57.9 | 58.2 |
| 現金及び預金 | 11.8 | 8.8 | 9.9 | 13.5 | 18.4 | 15.3 | 20.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.1 | ▲0.3 | 3.7 | 4.3 | ▲0.8 | ▲1.2 | 10.8 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲2.3 | ▲2.5 | ▲0.8 | ▲2.1 | 0.6 | ▲2.9 |
| 財務CF | 5.6 | ▲0.5 | ▲0.1 | 0.0 | 7.8 | ▲2.5 | ▲2.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
127.50
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.5%
自己資本利益率
ROA
5.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
215人
平均年齢
35.0歳
平均勤続
6.3年
単体 平均年収
694万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
37.50円-18
配当性向
31.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
55
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。