Ｈ
ＨＥＮＮＧＥ株式会社
ヘンゲカブシキカイシャ上場情報・通信業4475EDINET: E35150HENNGE K.K.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
109億円
30.59%営業利益 (FY25)
17.9億円
76.65%経常利益 (FY25)
18.5億円
85.40%純利益 (FY25)
13.6億円
64.21%総資産
107億円
29.66%自己資本比率
35.8%
—ROE
40.6%
9.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
HENNGE株式会社は、クラウドサービス利用に伴うセキュリティリスク軽減を目的とした「HENNGE One」を主力事業とするSaaS企業。IDaaS・DLP・サイバーセキュリティを統合したクラウド型セキュリティソリューションにより、2019年34億円から2025年109億円へ直近6年で3.2倍に成長。売上99.2%が継続性高い契約負債から生じる安定収益で、2025年度営業利益は前期比76.7%増の18億円、ROE40.6%を実現。ARR11,135百万円(+27.2%)、契約企業数3,427社(+16.1%)、直近12ヶ月月次解約率0.33%と事業の成長・安定性を確認。2025年4月の米国合弁設立、IssueHunt・Runetale出資など、付加価値拡大と地域拡大を推進中。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: クラウドセキュリティサービス「HENNGE One」が売上10,259百万円(全体99.2%)、年単位のサブスクリプション型契約で継続性高い。
- 2顧客基盤: 契約企業数3,427社(前年+16.1%)、契約ユーザ2,800万人、月次解約率0.33%で低い離脱率維持。
- 3価値提案: Identity認証・DLP情報漏洩防止・Cybersecurity脅威対策の3層統合で、クラウド移行企業のセキュリティを総合支援。
- 4運営基盤: AWS上に構築、2024年4月新ライセンス体系導入により既存顧客向け単価向上とHENNGE One Pro(最上位)の獲得割合上昇を実現。
Risks · リスク要因
- 1AWS依存: HENNGE Oneの主要基盤がAWSで、障害発生やAmazonの価格改定・戦略変更が業績に直結する可能性。代替基盤の調査中だが転換に時間・コスト。
- 2HENNGE One依存: 売上99.2%が単一サービス依存で、市場環境悪化時の打撃が大きい。新規事業(Customers Mail Cloud)は売上0.8%にとどまる。
- 3技術革新対応: AI等の急速な技術進化で対応遅延リスクあり、クラウドベンダーが自社セキュリティ機能を強化した場合の競争力喪失可能性。
- 4人材確保: IT人材の競争激化でエンジニア・営業採用計画の遅延リスク、グローバル採用と英語公用語化で組織運営複雑化の可能性。
Strengths · 強み
- 1高い成長性と利益率: 売上30.6%増、営業利益76.7%増、売上総利益率86.5%(前期比+2.4ポイント)で急速スケール中。
- 2強固な経済基盤: 99.2%が継続性高い契約負債から生じ、年次先払いにより開発投資と営業投資を先行投資可能な財務体質。
- 3顧客粘性の高さ: 月次解約率0.33%は業界水準で低く、HENNGE One Proへの既存顧客の新ライセンス移行推進で単価向上余地大。
- 4グローバル展開: 2025年4月米国合弁(HENNGE Inc.設立)で北米市場攻略開始、国内に加え海外ARR成長による業績拡大を予定。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ARR最大化: 契約企業数拡大(営業人員増員・パートナー連携強化)、ARPU向上(新機能開発・M&A・事業提携)、平均ユーザ数増加により、2026年以降のARR継続成長を追求。
- 2地域拡大: 2025年4月米国合弁HENNGE Inc.設立でグローバルARR成長の加速化、国内市場飽和に備え北米中心に海外カバレッジ拡大予定。
- 3付加価値拡大: IssueHunt(ASPM)・Runetale(メッシュ型ネットワーク)への出資で、既存顧客への提供価値増加とクロスセル機会創出を狙う。
- 4基盤効率化: 研究開発部門によるシステム効率化と費用削減を進め、利益の研究開発への再投資サイクルで提供サービス価値を継続向上。
Recent Highlights · 直近の動向
業績成長加速: 2025年度売上109億円(+30.6%)、営業利益18億円(+76.7%)、純利益14億円(+64.2%)で利益成長が売上成長を上回る。
ARR・顧客数拡大: ARR11,135百万円(+27.2%)、契約企業数3,427社(+16.1%)、契約ユーザ2,800万人(+12.2%)で多角的な顧客層の獲得が進行中。
リブランディング効果: 2024年4月の新ライセンス体系展開により新規顧客獲得加速、既存顧客のHENNGE One Pro(最上位プラン)移行率上昇で単価向上実現。
戦略的投資実行: 2025年4月米国合弁設立、IssueHunt出資(4月)、Runetale出資(8月)で付加価値拡大と地域展開を加速、LTV向上に向けた新施策展開。
02
業績推移
売上高
109億円▲30.6%FY25
営業利益
17.9億円▲76.7%FY25
純利益
13.6億円▲64.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34.3 | 41.5 | 48.5 | 56.5 | 67.8 | 83.6 | 109 |
| 売上原価 | — | — | — | 8.7 | 11.0 | 13.3 | 14.8 |
| 売上総利益 | — | — | — | 47.7 | 56.8 | 70.3 | 94.5 |
| 販管費 | — | — | — | 43.1 | 49.7 | 60.2 | 76.5 |
| 営業利益 | — | — | — | 4.6 | 7.1 | 10.2 | 17.9 |
| 経常利益 | 1.8 | 5.3 | 3.8 | 4.5 | 7.1 | 10.0 | 18.5 |
| 純利益 | 1.1 | 3.6 | 2.2 | 3.2 | 5.1 | 8.3 | 13.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 26.0 | 42.4 | 44.9 | 52.1 | 63.0 | 82.9 | 107 |
| 純資産 (自己資本) | 6.9 | 18.2 | 18.4 | 20.9 | 24.2 | 29.9 | 38.4 |
| 自己資本比率 (%) | 26.5 | 43.0 | 41.0 | 40.2 | 38.4 | 36.1 | 35.8 |
| 現金及び預金 | 18.7 | 28.7 | 33.9 | 40.5 | 45.8 | 63.3 | 73.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.3 | 7.7 | 5.3 | 7.8 | 12.3 | 19.3 | 27.3 |
| 投資CF | ▲1.6 | ▲1.2 | ▲0.3 | ▲1.2 | ▲4.3 | ▲0.3 | ▲13.3 |
| 財務CF | — | 3.4 | 0.2 | — | ▲2.7 | ▲1.5 | ▲4.2 |
| FCF | — | — | — | — | 11.4 | 17.7 | 26.5 |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | 0.9 | 1.6 | 0.8 |
| 減価償却費 | — | — | — | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.7 |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
42.40
1株純利益 (円)
BPS
118
1株純資産 (円)
ROE
40.6%
自己資本利益率
ROA
12.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
研究開発費 (R&D)
5.2億円
売上比 4.7%
設備投資 (CapEx)
0.8億円
売上比 0.7%
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
378人
平均年齢
35.3歳
平均勤続
4.5年
単体 平均年収
848万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
5.00円+2
配当性向
11.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
3
FY25
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。