株
株式会社ゼネテック
カブシキガイシャゼネテック上場情報・通信業4492EDINET: E35504GENETEC CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
81.3億円
13.67%営業利益 (FY25)
6.9億円
10.33%経常利益 (FY25)
6.8億円
7.72%純利益 (FY25)
4.2億円
1.45%総資産
71.5億円
58.13%自己資本比率
33.6%
—ROE
18.2%
2.09%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ゼネテックは「システムソリューション事業」「エンジニアリングソリューション事業」「GPS事業」の3本柱を擁する東証上場のIT企業である。主力のシステムソリューション事業は車載ECU・CDCなどの組込みソフトウェア受託開発が中心で、自動車メーカーとの直取引拡大や統合ECUなど高付加価値案件へのシフトによりセグメント利益率25.4%を達成した。エンジニアリングソリューション事業では3次元シミュレーションソフト「FlexSim」が2年連続世界販売1位を獲得し、前期比34.1%増と急成長している。GPS事業では防災アプリ「ココダヨ」の累計ダウンロード167万件超を背景に収益が拡大中である。売上高はFY2019の45億円からFY2025の81億円へと6年間で約1.8倍に拡大し、ROE18.2%と高い資本効率を維持している。成長ドライバーはM&A(フラッシュシステムズ・モアソンジャパン取得)と有機成長の組み合わせだが、車載組込みへの依存度の高さ、のれん10億円超の減損リスク、エンジニア採用難が主要課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システムソリューション56%・エンジニアリングソリューション38%・GPS事業6%の3セグメントで構成される。
- 2顧客: 自動車メーカー・Tier1・大手家電メーカー・製造業DX推進企業に製品・サービスを提供する。
- 3価値提案: 車載ソフト開発力とFlexSim等の独自ソリューション販売権を組み合わせ、高付加価値を提供する。
- 4コスト構造: 技術人材費が主要コストで、一部を外注先に依存しつつM&Aで開発体制を拡充している。
Risks · リスク要因
- 1車載組込み依存リスク: システムソリューション事業の過半が組込み受託開発であり、顧客の開発方針変更で業績が急変しうる。
- 2のれん減損リスク: 2025年3月末にのれん残高が10億円超に達しており、買収先の業績悪化時に減損損失が発生しうる。
- 3人材確保リスク: エンジニア採用・育成が計画未達の場合、受注案件への対応体制が不足し売上機会を逸失しうる。
- 4海外仕入れ依存リスク: FlexSim等のソフトウェアを海外開発元から仕入れており、供給条件変更や為替変動が収益に直結する。
Strengths · 強み
- 1車載開発の深い専門性: 統合ECU・CDC等の高付加価値案件で自動車メーカー直取引を拡大し、利益率25.4%を実現した。
- 2FlexSim独占販売: 3次元シミュレーションソフトで2年連続世界販売1位を達成し、製造業DX需要を着実に取り込んでいる。
- 3M&A実績: フラッシュシステムズ・モアソンジャパン等の買収でPLM・組込み領域を迅速に拡充してきた。
- 4高収益体質: ROE18.2%・営業利益率8.5%を維持し、FY2019から売上1.8倍の成長を持続させている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&A・アライアンスの継続: 2025年3月にモアソンジャパンを完全子会社化し、FY2026第1四半期から業績連結を開始する予定である。
- 2高付加価値案件へのシフト: 車載統合ECUや製造業PLM領域など利益率の高い案件比率を引き上げ、利益成長を加速させる。
- 3人材拡充・高度化: 新卒・中途採用の強化と技術研修・マネジメント育成を通じ、事業成長に対応できる人員体制を整備する。
- 4グループシナジー創出: グループ各社の連携強化・内部統制整備により、M&A後の統合効果を早期に利益へ転換させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025過去最高更新: 売上高81億円(前期比+13.7%)・営業利益7億円(同+10.2%)と連続で過去最高を更新した。
モアソンジャパン完全子会社化: 2025年3月6日に取得完了し、FY2026第1四半期から損益連結を開始する予定である。
フラッシュシステムズ買収: 2024年4月にPLMソフト導入支援企業を取得し、エンジニアリング事業売上が前期比+29.4%に拡大した。
FlexSim世界販売1位2年連続: 製造業向け3次元シミュレーションソフトの年間販売数量で2年連続の世界首位を達成した。
02
業績推移
売上高
81.3億円▲13.7%FY25
営業利益
6.9億円▲10.3%FY25
純利益
4.2億円▲1.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 44.8 | 47.2 | 40.8 | 46.8 | 58.6 | 71.5 | 81.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.9 | 1.1 | 6.3 | 6.9 |
| 経常利益 | 2.8 | 3.3 | 2.8 | 2.6 | 1.1 | 6.4 | 6.8 |
| 純利益 | 1.8 | 2.1 | 1.7 | 0.6 | 0.2 | 4.2 | 4.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.2 | 26.9 | 28.4 | 32.5 | 41.2 | 45.2 | 71.5 |
| 純資産 (自己資本) | 9.4 | 16.4 | 18.3 | 18.6 | 18.6 | 22.1 | 24.0 |
| 自己資本比率 (%) | 42.5 | 60.8 | 64.2 | 57.2 | 45.2 | 49.0 | 33.6 |
| 現金及び預金 | 4.5 | 8.7 | 12.0 | 9.8 | 10.3 | 11.7 | 18.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.3 | 0.6 | 4.4 | ▲0.2 | ▲2.2 | 6.0 | 4.5 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲0.5 | ▲0.4 | ▲1.0 | ▲4.4 | ▲0.6 | ▲3.9 |
| 財務CF | ▲1.7 | 4.0 | ▲0.8 | ▲1.0 | 7.2 | ▲4.1 | 6.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
36.81
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.2%
自己資本利益率
ROA
5.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CocodayoBusiness0.0兆6.6%0.00兆21.9%
DigitalSolutionBusiness0.0兆55.8%0.00兆25.6%
EngineeringSolutionBusiness0.0兆37.6%0.00兆17.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
403人
平均年齢
39.9歳
平均勤続
7.1年
単体 平均年収
613万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
26.00円-9
配当性向
35.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
4
FY21
20
FY22
18
FY23
10
FY24
35
FY25
26
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。