株
株式会社Ｓｐｅｅｅ
カブシキカイシャスピー上場情報・通信業4499EDINET: E35632Speee, Inc.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
164億円
4.54%営業利益 (FY25)
-6.9億円
227.75%経常利益 (FY25)
-6.6億円
211.28%純利益 (FY25)
-9.5億円
489.75%総資産
148億円
46.44%自己資本比率
49.2%
—ROE
0.0%
4.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社Spieeは、不動産売買仲介支援「イエウール」・リフォーム仲介「ヌリカエ」・介護施設紹介「ケアスル介護」を擁するレガシー産業DX事業（売上の69%）と、企業マーケティング支援を行うDXコンサルティング事業（同31%）を主力とし、FY2025売上高は164億円（前期比+4.5%）と緩やかな成長を続けている。2019年の74億円から7年間で2倍以上に拡大した実績を持つが、直近期は金融DX事業（ステーブルコイン国際送金基盤「Project Pax」）への積極先行投資が約13億円規模のセグメント損失をもたらし、グループ全体で営業損失7億円・純損失10億円と赤字に転落した。金融DX事業ではSWIFTとの技術検証完了、商工中央金庫・複数地銀・韓国銀行の参画決定など商用化に向けた進捗があり、株式発行（約25億円調達）と長期借入金（40億円）で現金残高94億円を確保している。収益の柱となる既存2事業の集客効率悪化と競争激化が課題であり、金融DX事業の収益化時期が投資回収の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: レガシー産業DX事業が売上113億円(69%)、DXコンサルティング事業が51億円(31%)の2本柱で構成される。
- 2顧客: 不動産・リフォーム・介護業者と消費者のマッチング仲介、および企業マーケティング支援を法人顧客に提供している。
- 3価値提案: 独自データとアルゴリズムでマッチング精度を高め、デジタル化が遅れたレガシー産業の業務効率と消費者体験を同時に向上させている。
- 4成長投資: 金融DX事業でステーブルコイン国際送金基盤を開発中であり、SWIFT連携・銀行参画を通じた次世代収益柱の育成に注力している。
Risks · リスク要因
- 1金融DX事業の長期赤字リスク: FY2025セグメント損失が前期比約2.9倍の13億円に拡大しており、商用化が遅延した場合の累積損失拡大と減損計上リスクが高い。
- 2集客効率悪化による本業失速: レガシー産業DX事業の利益が前期比25.6%減と大幅悪化しており、広告費高騰・競合激化が継続すれば収益基盤が毀損するリスクがある。
- 3法規制・ステーブルコイン規制: 改正資金決済法やインターネット規制の強化、クッキー規制の進展が既存事業・金融DX事業の双方に影響を及ぼす可能性がある。
- 4エンジニア・データサイエンティスト採用難: IT人材獲得競争が激化する中、高度専門人材の確保が遅れると事業開発速度の低下や競争力低下につながるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1データ蓄積と活用: 不動産査定・リフォーム仲介データや検索データを独自蓄積し、マッチングアルゴリズム精度向上と新市場機会発見に活用している。
- 2人材構成の均衡: プロダクト開発・データ分析・ビジネス系各職種が正社員のほぼ3分の1ずつを占め、サービス開発から営業まで一貫対応できる。
- 3既存事業の収益基盤: DXコンサルティング事業のセグメント利益は18億円と高水準を維持し、先行投資期の赤字を補完する安定キャッシュを生み出している。
- 4SWIFT連携という参入障壁: ステーブルコイン送金でSWIFTとの技術検証を完了済みであり、国内外金融機関の参画獲得で先行優位を築きつつある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1金融DX事業の商用化加速: Project Paxにおいて2025年以降、参画銀行との実務検証を経て国際送金の本格商用化を目指し、開発・採用投資を継続拡大する。
- 2レガシー産業DXの収益性回復: イエウール・ヌリカエ・ケアスル介護でオフライン接点開発やプロダクト刷新に戦略投資し、集客効率と単価の改善を図る。
- 3DXコンサルの単価向上: 顧客データ活用とDXソリューションカバレッジ拡張により、前期比+9.7%増収を維持しつつ顧客単価をさらに引き上げる方針をとる。
- 4財務基盤の維持: FY2025末に現金94億円・自己資本比率49.2%を確保しており、先行投資フェーズを支える資本調達と内部管理体制強化を並行して進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025赤字転落: 売上高164億円(+4.5%)の一方、金融DX先行投資拡大で営業損失7億円・純損失10億円となり、前期(営業利益5億円)から急激に悪化した。
SWIFT技術検証完了と銀行参画: ステーブルコイン送金でSWIFTとの技術検証を完了し、商工中央金庫・複数地銀・韓国銀行が参画決定、実務検証フェーズに移行した。
大型資金調達を実施: 株式発行で約25億円、長期借入金40億円を調達し、期末現金残高は前期比44億円増の約94億円に積み上がった。
レガシーDX事業の利益悪化: 集客効率の悪化と戦略投資の影響でセグメント利益が前期比25.6%減の10億円にとどまり、既存事業の収益力低下が顕在化した。
02
業績推移
売上高
164億円▲4.5%FY25
営業利益
-6.9億円▼227.7%FY25
純利益
-9.5億円▼489.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 74.2 | 93.5 | 127 | 112 | 136 | 157 | 164 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.6 | 8.1 | 5.4 | -6.9 |
| 経常利益 | 1.9 | 6.8 | 11.9 | 15.9 | 8.5 | 5.9 | -6.6 |
| 純利益 | 0.2 | 4.1 | 8.4 | 10.8 | -10.4 | 2.4 | -9.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 32.9 | 73.4 | 76.0 | 89.2 | 113 | 101 | 148 |
| 純資産 (自己資本) | 9.2 | 40.0 | 48.5 | 59.4 | 50.4 | 54.2 | 72.9 |
| 自己資本比率 (%) | 28.0 | 54.5 | 63.8 | 66.6 | 44.7 | 53.6 | 49.2 |
| 現金及び預金 | 15.8 | 49.8 | 47.6 | 56.8 | 66.4 | 49.9 | 94.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲1.9 | 6.4 | 6.7 | 10.4 | 4.8 | ▲13.4 | ▲7.5 |
| 投資CF | ▲1.5 | ▲3.2 | ▲0.7 | ▲1.0 | ▲5.6 | ▲2.2 | ▲1.5 |
| 財務CF | 0.5 | 30.9 | ▲7.9 | ▲0.3 | 10.6 | ▲1.0 | 53.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Dxconsulting0.0兆31.1%0.00兆35.9%
LegacyIndustriesdx0.0兆68.9%0.00兆8.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
601人
平均年齢
29.6歳
平均勤続
3.0年
単体 平均年収
573万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。