有
有機合成薬品工業株式会社
ユウキゴウセイヤクヒンコウギョウカブシキガイシャ上場医薬品4531EDINET: E00848YUKI GOSEI KOGYO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 医薬品
売上高 (FY25)
151億円
16.98%営業利益 (FY25)
12.2億円
8.09%経常利益 (FY25)
11.4億円
0.80%純利益 (FY25)
9.0億円
15.46%総資産
269億円
10.26%自己資本比率
48.8%
—ROE
7.0%
0.53%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
有機合成薬品工業は福島県いわき市の常磐工場を唯一の生産拠点とするファインケミカル専業メーカーである。アミノ酸関係(医薬用途・半導体関連)、化成品関係(高分子材料・機能性ポリマー)、医薬品関係(原薬中間体・受託原薬)の3製品区分で売上を均等に分散しており、FY2025は全区分が増収となり売上高151億円(前期比+17.0%)と6期連続で過去最高を更新した。輸出売上は75億円と全体の49.8%を占め、アジア・欧州向けを中心に前期比+31.4%と急拡大している。収益面では原燃料費増加で売上原価率が上昇したものの、円安効果と経費節減で営業利益は12億円(+8.1%)を確保した。2024年3月期起点の3カ年中期経営計画(最終年度目標売上高150億円)は初年度・2年目で計画を大幅超過しており、半導体関連材料や医薬品受託など高付加価値分野への構造シフトが奏功している。一方、生産拠点の一極集中リスクや大口10社への依存度65.7%、財務制限条項付きシンジケートローン残高43億円など固有のリスク要因も抱えており、中計最終年度に向けた収益の質の改善が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アミノ酸(34%)・化成品(34%)・医薬品(32%)の3区分が均等に売上151億円を構成する。
- 2顧客: 上位10社で売上の65.7%を占め、山口薬品商会・長瀬産業など国内商社経由で国内外に供給する。
- 3価値提案: 医薬・半導体・高分子材料向けに高付加価値ファインケミカルを見込み生産で安定供給する。
- 4地域構成: 国内50.2%・輸出49.8%(アジア41%・欧州37%・北米21%)と輸出依存度が高まっている。
Risks · リスク要因
- 1生産拠点の一極集中: 全生産を福島県いわき市の常磐工場1拠点に依存しており、自然災害時に操業停止リスクがある。
- 2大口取引先依存: 上位10社が売上の65.7%を占め、契約解除や取引条件変更が業績に直結する構造的リスクがある。
- 3原材料価格の高騰: 原油・ナフサ価格に連動する原材料費の高止まりが売上原価率を押し上げ利益圧縮要因となっている。
- 4財務制限条項リスク: シンジケートローン残高43億円に財務制限条項が付されており、抵触時に期限の利益を喪失する恐れがある。
Strengths · 強み
- 1製品多様性: アミノ酸・化成品・医薬品の3区分が各々50億円規模で、特定分野への過度な依存を回避している。
- 2半導体・医薬品需要の取り込み: 半導体関連用途と医薬品受託が牽引しFY2025アミノ酸区分は+22%増収を達成した。
- 3輸出拡大力: 輸出売上が前期比+31.4%の75億円に急伸し、円安メリットを享受できる収益構造を持つ。
- 4CO2削減の先行対応: 2006年度比で既に52%削減(目標50%)を達成し、環境規制強化への対応余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計最終年度(FY2026)目標: 売上高150億円・営業利益8.5億円を掲げ、FY2025時点で売上高目標は前倒し達成済みである。
- 2アミノ酸事業の構造改革: 半導体・医薬用途に注力し食品添加物の価格競争激化からの脱却を図る方針を推進する。
- 3医薬品受託ビジネスの拡充: 受託原薬・原薬中間体の受注拡大に向け製造能力増強投資(設備取得32億円/期)を継続する。
- 4CO2削減と人材育成: 2030年までに2006年度比50%削減(既達成)を維持しつつ、女性管理職比率を2025年7月に11%へ引き上げる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高151億円(+17.0%): 3区分全増収で6期連続最高を更新し、中計2年目目標140億円を大幅に上回った。
輸出売上が75億円(+31.4%): アジア向け31億円・欧州向け28億円が牽引し、輸出比率が44.4%から49.8%へ拡大した。
設備投資を32億円に加速: 有形固定資産取得支出が前期比大幅増となり、長期借入金25億円を新規調達して資金手当てした。
ROA4.5%と中計目標を達成: 総資産が10.3%増加する中でも目標値4.5%を確保したが、自己資本比率は48.8%へ低下した。
02
業績推移
売上高
151億円▲17.0%FY25
営業利益
12.2億円▲8.1%FY25
純利益
9億円▲15.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 103 | 107 | 111 | 124 | 128 | 129 | 151 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.1 | 9.0 | 11.3 | 12.2 |
| 経常利益 | 0.2 | 4.0 | 1.8 | 4.0 | 6.6 | 11.3 | 11.4 |
| 純利益 | 1.0 | -0.4 | 2.9 | 2.5 | 5.6 | 7.8 | 9.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 216 | 202 | 210 | 212 | 221 | 244 | 269 |
| 純資産 (自己資本) | 109 | 105 | 109 | 110 | 115 | 124 | 131 |
| 自己資本比率 (%) | 50.4 | 52.1 | 52.1 | 52.0 | 51.9 | 51.0 | 48.8 |
| 現金及び預金 | 13.3 | 14.4 | 12.6 | 18.6 | 11.4 | 5.9 | 9.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.6 | 14.2 | 3.5 | 17.9 | 6.7 | 3.9 | 21.4 |
| 投資CF | ▲10.3 | ▲3.1 | ▲6.5 | ▲4.4 | ▲12.4 | ▲18.9 | ▲32.5 |
| 財務CF | 8.1 | ▲9.9 | 1.1 | ▲7.7 | ▲1.6 | 9.5 | 15.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
41.40
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
3.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
296人
平均年齢
43.5歳
平均勤続
16.2年
単体 平均年収
665万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
9.00円+1
配当性向
21.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
2
FY21
3
FY22
4
FY23
7
FY24
8
FY25
9
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。