株
株式会社キャンバス
カブシキガイシャキャンバス上場医薬品4575EDINET: E23487CanBas Co.,Ltd.
決算期: 06月期
業種: 医薬品
売上高 (FY25)
—億円
—営業利益 (FY25)
-11.1億円
12.04%経常利益 (FY25)
-11.6億円
4.22%純利益 (FY25)
-11.6億円
4.30%総資産
30.5億円
25.40%自己資本比率
96.5%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社キャンバスは、独自の細胞表現型スクリーニングを創薬エンジンとする抗がん剤専業の創薬ベンチャーである。主力候補化合物CBP501はシスプラチンと免疫チェックポイント阻害抗体との3剤併用で薬効増強データを獲得しており、臨床第2相試験を成功裏に終えて次相（第2b相または第3相）への準備を進めている段階にある。2つ目の候補CBS9106はStemline社から全権利が返還され、今後の開発方針を再検討中。パイプライン拡充に向けてはCBT005の前臨床試験準備、CBP-A08、IDO/TDO阻害剤、AI創薬研究なども並行して進めている。 FY2025の営業損失は11.1億円（前期比1.5億円改善）、期末手元資金は28.3億円と新株予約権行使による調達（17.5億円）で積み上げた。しかし製品売上はゼロで安定収益源を持たず、創業以来の累積赤字が続く。年間キャッシュバーンは約7.7億円（営業CF）であり、現在の手元資金で約3.6年分に相当する。提携パートナーの獲得が当面の最重要課題であるが、FY2025も契約締結には至らなかった。投資判断においては臨床試験の成否と資金調達の継続性が最大の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 現時点では製品売上ゼロで、将来の上市後ロイヤルティ・提携一時金・マイルストーンを収益源として設計している。
- 2顧客: 大手製薬企業を提携パートナー候補とし、承認後は世界のがん患者・医療機関への薬剤供給を想定している。
- 3価値提案: 免疫チェックポイント阻害抗体との3剤併用でCBP501が奏効率を拡大するという差別化データを武器とする。
- 4コスト構造: 年間研究開発費8.2億円と販管費2.9億円が主要支出で、資本市場からの増資で先行投資期間を賄う構造である。
Risks · リスク要因
- 1臨床試験失敗リスク: CBP501の次相試験で有効性未確認または安全性懸念が生じた場合、事業計画の根幹が崩壊する可能性がある。
- 2資金枯渇リスク: 年間約8-13億円のキャッシュバーンが続き、増資や提携が滞れば28.3億円の手元資金が数年で底をつく恐れがある。
- 3提携不成立リスク: FY2025も提携パートナー獲得ゼロで、収益化時期が不透明なまま開発費負担だけが継続している状況にある。
- 4競合激化リスク: 大手製薬企業・バイオベンチャーが免疫チェックポイント阻害抗体の併用療法を多数開発中で、市場機会が先行他社に奪われる懸念がある。
Strengths · 強み
- 1CBP501の独自メカニズム: がん微小環境・免疫・幹細胞に多面的に作用する作用機序を臨床データで実証し、差別化根拠を持つ。
- 23剤併用エビデンス: 第2相試験完了データにより、免疫チェックポイント阻害抗体との薬効増強を臨床レベルで示した点が強みである。
- 3多層的パイプライン: CBP501・CBS9106に加えCBT005・CBP-A08・IDO/TDO阻害剤を保有し、単一候補依存リスクを低減している。
- 4財務余力: 新株予約権行使により期末手元資金28.3億円を確保し、現バーンレートで約3年超の活動継続余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1CBP501次相試験推進: 第2相完了データを基に、早期の次相臨床試験（第2b相または第3相）開始を最優先課題として準備を進める。
- 2提携パートナー獲得: 契約一時金・マイルストーン・開発費負担を獲得すべく製薬企業との交渉を継続し、先行投資期間の収益補完を図る。
- 3パイプライン拡充: CBT005を前臨床試験へ進め、AI創薬やIDO/TDO阻害剤の研究を加速して次世代候補の早期確立を目指す。
- 4資金調達の機動的実施: 新株予約権の活用など適切なタイミングでの増資を継続し、開発スケジュールを維持できる財務基盤を確保する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025損失改善: 営業損失は11.1億円と前期比1.5億円縮小し、研究開発費が前期比1.6億円減の8.2億円となった結果である。
CBP501第2相完了: 免疫チェックポイント阻害抗体との3剤併用による臨床第2相試験を成功裏に終了し、次相準備段階へ移行した。
CBS9106権利返還: 2025年6月にStemline社から全権利が返還され、追加基礎研究の成果と財務状況を踏まえて開発方針を再検討中である。
手元資金28.3億円: 新株予約権行使による17.5億円の資金調達で期末現金が前期比9.4億円増加し、短期的な財務余力を確保した。
02
業績推移
業績データは準備中です。
03
財務諸表
財務データは準備中です。
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
14人
平均年齢
47.7歳
平均勤続
13.5年
単体 平均年収
755万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。