株
株式会社フォーカスシステムズ
カブシキガイシャフォーカスシステムズ上場情報・通信業4662EDINET: E04976Focus Systems Corporation
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
326億円
3.32%営業利益 (FY25)
21.7億円
10.03%経常利益 (FY25)
21.6億円
9.79%純利益 (FY25)
15.7億円
11.37%総資産
209億円
0.46%自己資本比率
67.2%
—ROE
11.4%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
フォーカスシステムズは公共関連・エンタープライズ・広域ソリューション・イノベーションの4セグメントを擁する独立系SIerである。売上構成は公共関連30.6%、イノベーション24.7%、エンタープライズ27.5%、広域ソリューション17.1%とバランスが取れており、マイナンバー・財務・航空管制・社会保険といった社会インフラ系システムの開発・保守が安定収益の柱となっている。主要顧客上位4社（キンドリルジャパン・NTTデータ・アイ・NTTデータ・日本IBM）向け売上が全体の44.1%を占め、長期継続取引による収益安定性が高い一方、特定顧客依存リスクも内包する。FY2025は売上高326億円（前期比+3.3%）、営業利益22億円（同+10.0%）、純利益16億円（同+11.4%）と売上・各利益ともに過去最高を更新した。受注残高は前期比17.1%増の776億円に積み上がっており、中期経営計画「24-26」が掲げる「発展・利益・還元サイクルの強化」に向けた足元の進捗は良好である。外注費比率が売上原価の約6割を占めるコスト構造やIT人材獲得競争の激化が利益率改善の制約となっており、自社人材育成と高付加価値案件へのシフトが中長期の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 公共・企業向けシステム開発と運用保守が主軸で、FY2025売上高326億円の大半を受託型SIが占める。
- 2顧客: キンドリル・NTTデータ等の大手SIer経由で官公庁・大企業に納品し、上位4社で売上の44.1%を構成する。
- 3価値提案: マイナンバー・航空管制等の社会インフラ系に特化した専門知識と長期スペシャリスト育成で顧客離反を防ぐ。
- 4コスト構造: 売上原価の約6割を外注費が占める労働集約型モデルで、協力会社の人員調達力が受注能力を左右する。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中リスク: 上位4社向け売上が全体の44.1%を占め、いずれかの顧客の方針転換や業績悪化が業績に直接波及する可能性がある。
- 2外注費比率の高さと人材確保難: 売上原価の約6割が外注費で、IT人材獲得競争の激化により外注単価の上昇や人員調達不足が利益率を圧迫するリスクがある。
- 3不採算案件の発生リスク: 請負案件で見積乖離が生じた場合に原価超過が起こりやすく、広域ソリューション事業では前期に実際に不採算案件が発生した実績がある。
- 4公共予算削減リスク: 政権交代や財政緊縮により官公庁のIT予算が削減された場合、売上の30.6%を占める公共関連事業の成長が鈍化する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1公共IT領域の深い専門知識: 住基カード時代からのマイナンバー関連実績を持ち、官公庁向け社会インフラ系システムで代替困難なポジションを確立している。
- 27期連続増収の安定成長: 2019年215億円から2025年326億円へ年率7%超のペースで成長し、景気変動に強い公共比率30%が下支えしている。
- 3大手SIerとの長期取引関係: 上位4社との多年度継続取引により受注残高が前期比17.1%増の776億円に積み上がり、業績の視界が確保されている。
- 4FY2025広域ソリューション利益が前期比+410%回復: 前期の不採算案件を教訓にモニタリング体制を強化し、品質管理改善で収益性を急回復させた実行力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「24-26」で発展・利益・還元サイクルを強化し、高付加価値案件へのシフトと価格転嫁により営業利益率の継続改善を目指す。
- 2公共関連でマイナンバー活用・中央省庁DX等の国策ITを取り込み、次世代への専門知識継承で2026年度以降も安定成長基盤を維持する。
- 3エンタープライズ・広域ソリューションでは一次請け案件比率を高め、マーケティング機能強化と営業力強化により新規案件獲得数を拡大する。
- 4イノベーション事業で暗号・電子透かし・ビーコン等の自社製品拡販を推進し、技術者数に依存しない収益源を育成してブランド認知を高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025は売上高326億円（前期比+3.3%）・営業利益22億円（+10.0%）・純利益16億円（+11.4%）と全指標で過去最高を更新した。
広域ソリューション事業のセグメント利益が前期比+410.2%と急回復し、前期の不採算案件処理後のモニタリング体制強化の効果が確認された。
受注残高が前期比17.1%増の776億円に達し、公共関連の受注残が前期比+42.0%と突出して積み上がり先行きの売上成長を支えている。
キンドリルジャパン向け売上が前期比+15.3%増の53億円となり、同社への依存度が14.6%から16.3%に上昇し、取引深化と集中リスクが同時進行している。
02
業績推移
売上高
326億円▲3.3%FY25
営業利益
21.7億円▲10.0%FY25
純利益
15.7億円▲11.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 215 | 227 | 235 | 263 | 291 | 315 | 326 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 16.4 | 18.9 | 19.7 | 21.7 |
| 経常利益 | 13.8 | 14.7 | 14.7 | 16.0 | 19.1 | 19.7 | 21.6 |
| 純利益 | 8.7 | 9.3 | 10.3 | 10.7 | 13.9 | 14.1 | 15.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 160 | 154 | 178 | 234 | 204 | 210 | 209 |
| 純資産 (自己資本) | 91.1 | 88.9 | 111 | 148 | 128 | 134 | 140 |
| 自己資本比率 (%) | 56.9 | 57.8 | 62.1 | 63.2 | 62.8 | 63.9 | 67.2 |
| 現金及び預金 | 47.8 | 40.6 | 39.7 | 43.5 | 52.8 | 55.6 | 55.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.2 | 7.5 | 9.4 | 12.5 | 21.5 | 8.2 | 18.4 |
| 投資CF | ▲4.0 | ▲5.9 | ▲6.3 | ▲2.8 | ▲5.4 | 1.1 | ▲8.1 |
| 財務CF | ▲8.3 | ▲8.7 | ▲4.0 | ▲5.9 | ▲6.8 | ▲6.5 | ▲10.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
103.67
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.4%
自己資本利益率
ROA
7.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,398人
平均年齢
36.4歳
平均勤続
10.7年
単体 平均年収
588万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
48.00円+4
配当性向
40.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
25
FY21
20
FY22
30
FY23
40
FY24
44
FY25
48
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。