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株式会社アルファシステムズ
カブシキガイシャアルファシステムズ上場情報・通信業4719EDINET: E05029ALPHA SYSTEMS INC.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
385億円
5.77%営業利益 (FY25)
44.2億円
1.70%経常利益 (FY25)
45.4億円
2.69%純利益 (FY25)
32.1億円
5.45%総資産
520億円
2.38%自己資本比率
83.6%
—ROE
7.5%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アルファシステムズは神奈川県川崎市に本社を置く独立系ソフトウェア開発会社であり、通信・公共・流通サービス・金融・組み込みなど多岐にわたる分野で受託開発を手掛ける。売上高は2019年の291億円から2025年の385億円へ7期連続で成長しており、顧客基盤はNTTデータ(16.8%)・富士通(11.6%)・LINEヤフー(9.3%)が上位を占める。FY2025は公共分野(+17.4%)・金融分野(+28.0%)・組み込みシステム(+70.9%)が牽引し全体売上は+5.8%増収を達成した一方、主力の通信システムが-6.9%と軟化し、営業利益の伸びは+1.7%にとどまった。自社製品・サービスを扱う「その他」セグメント(文教ソリューション)は+29.3%と高成長しており、受託一辺倒からの脱却を模索している。プロパー主義の開発体制と長年蓄積した業務知識を強みとしつつ、AI推進室を設置してAI活用による生産性向上と高付加価値ソリューションの創出を進めている。財務基盤は総資産520億円・純資産434億円と極めて健全であり、手元現金220億円を保有するキャッシュリッチ企業でもある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ソフトウェア受託開発が売上の約96%を占め、文教向け自社プロダクトが残りを補完する。
- 2顧客: NTTデータ・富士通・LINEヤフーが上位3社で総売上の約38%を占める大手ITベンダー依存型である。
- 3価値提案: 通信・公共・流通の3主要分野で長年培った業務知識と大規模開発ノウハウを提供する。
- 4コスト構造: プロパー主義でIT人材を内製化するため人件費比率が高く、開発単価上昇が収益に直結する。
Risks · リスク要因
- 1大手ITベンダー依存リスク: NTTデータ・富士通の2社で売上の28.4%を占め、両社の投資抑制が業績に直撃する恐れがある。
- 2通信分野の構造的縮小: 主力の通信システムがFY2025に-6.9%となり、PSTNマイグレーション終息後の代替需要が不確実である。
- 3品質・賠償リスク: 大規模・短納期化するソフト開発での仕様変更や不具合が追加コスト発生や訴訟に発展する可能性がある。
- 4IT人材の確保・コスト上昇: IT人材需給ギャップが続く中、採用・処遇コストの増大が営業利益率10%目標の達成を圧迫しうる。
Strengths · 強み
- 1創業からの通信分野蓄積: NTT系案件を起点に40年超のノウハウを持ち、次世代ネットワーク開発でも継続受注している。
- 2プロパー主義による技術継承: 外注依存を抑えた自社エンジニア中心の体制が品質安定と顧客信頼の根拠となっている。
- 3顧客分散と多分野展開: 通信・公共・流通・金融・組み込みの6分野に広がり、特定顧客依存リスクを逓減している。
- 4健全な財務基盤: 純資産434億円・現金等220億円を保有し、無借金経営で景気悪化耐性と投資余力を兼備している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高400億円・営業利益率10%以上の中期目標達成: FY2025時点で売上385億円・利益率11.5%に近づいており、FY2026中の達成を視野に入れる。
- 2成長3分野の拡大: 金融・情報通信・組み込みを次期成長分野と位置付け、FY2025に金融+28.0%・組み込み+70.9%と実績が出始めている。
- 3ソリューションビジネス育成: 文教向け自社プロダクトをテコに一般法人市場へ展開し、受託依存から自社製品比率を高めて収益安定化を目指す。
- 4AI技術の全社活用: AI推進室を中心に開発プロセス変革と高付加価値ソリューション創出を推進し、2025年以降の競争力維持に活用する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高385億円(+5.8%)で7期連続増収を達成し、組み込みシステムが+70.9%と突出した高成長を記録した。
公共分野が+17.4%・金融分野が+28.0%と伸長した一方、通信システムが-6.9%・流通サービスが-7.3%と主力2分野が減収となった。
営業CF1,568百万円と前年比3,138百万円減少し、売掛金増加1,396百万円と仕入債務減少491百万円が主因で資金効率が悪化した。
その他セグメント(文教ソリューション)が+29.3%増収で受注高も+98.2%と急増し、自社プロダクト事業が本格拡大局面に入りつつある。
02
業績推移
売上高
385億円▲5.8%FY25
営業利益
44.2億円▲1.7%FY25
純利益
32.1億円▲5.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 291 | 308 | 313 | 339 | 355 | 364 | 385 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 40.3 | 42.1 | 43.5 | 44.2 |
| 経常利益 | 31.4 | 34.1 | 34.3 | 40.9 | 42.8 | 44.2 | 45.4 |
| 純利益 | 20.9 | 22.9 | 22.8 | 27.9 | 29.2 | 30.4 | 32.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 401 | 428 | 443 | 468 | 482 | 508 | 520 |
| 純資産 (自己資本) | 333 | 349 | 362 | 381 | 398 | 419 | 435 |
| 自己資本比率 (%) | 82.9 | 81.5 | 81.7 | 81.4 | 82.6 | 82.4 | 83.6 |
| 現金及び預金 | 160 | 184 | 200 | 222 | 225 | 251 | 220 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.3 | 30.0 | 22.4 | 29.3 | 29.5 | 47.1 | 15.7 |
| 投資CF | 3.2 | 0.9 | 3.4 | ▲0.6 | ▲13.4 | ▲11.4 | ▲30.9 |
| 財務CF | ▲30.6 | ▲7.0 | ▲9.8 | ▲7.0 | ▲12.6 | ▲9.8 | ▲16.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
228.76
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
6.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,924人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
15.6年
単体 平均年収
635万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
175.00円+40
配当性向
54.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
95
FY21
75
FY22
105
FY23
105
FY24
135
FY25
175
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。