株
株式会社東計電算
カブシキガイシャトウケイデンサン上場情報・通信業4746EDINET: E05066Toukei Computer Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
208億円
6.12%営業利益 (FY25)
62.7億円
12.46%経常利益 (FY25)
73.0億円
13.14%純利益 (FY25)
53.7億円
19.53%総資産
632億円
27.20%自己資本比率
79.9%
—ROE
11.9%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東計電算は1970年代創業の独立系システムインテグレーターで、業種別組織体制と専門SEの育成を競争力の根幹に置く。顧客業種ごとに組織を固定し原則異動を行わない人事方針により、業種固有の業務ノウハウを長期にわたり蓄積してきた。これを基盤にシステム運用・ソフトウェア開発・ファシリティサービスの情報処理部門（売上高の約90%）と機器販売・リース部門を展開し、自社所有データセンターによる運用支援を付加価値の核としている。財務面では売上高が2019年の153億円から2025年の208億円へ6年で約36%拡大し、FY2025営業利益率は約30%と高水準を維持している。キャッシュフローも営業CFが64億円と潤沢で、無借金を基本とした財務健全性を保ちつつ投資有価証券（REIT・上場株・債券中心）を積み上げ、総資産632億円のうち固定資産が556億円を占める資産重厚型の財務構造を有する。次期FY2026は売上高218億円・経常利益78億円・純利益55億円を見込み、AI機能の各プロダクトへの段階的内蔵化と専門SEの継続育成を両軸に据えた成長戦略を推進する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 情報処理・ソフトウェア開発業務が売上の約90%を占め、安定したシステム運用収入が利益基盤を支えている。
- 2顧客: 業種別組織が担当する各産業のユーザー企業に対し、長期継続契約でITソリューションを提供している。
- 3価値提案: 組織異動をしない専門SEが業種ノウハウを深く蓄積し、自社DCと一体でワンストップ運用支援を提供する。
- 4コスト構造: 自社開発パッケージの横展開でSE工数を効率化し、高い営業利益率（約30%）を維持する構造である。
Risks · リスク要因
- 1技術変化と競合激化: 生成AI・クラウド普及による既存パッケージの陳腐化リスクがあり、開発投資の継続が不可欠である。
- 2情報セキュリティ: 顧客機密情報を大量に保有し、サイバー攻撃や情報漏洩が発生した場合は信用毀損と多額費用負担が生じる。
- 3ソフトウェア品質リスク: 無形物の特性上、システム瑕疵やバグによる損害賠償請求が発生し業績を悪化させる可能性がある。
- 4金利上昇・IT投資縮小: 日銀の利上げがユーザー企業の情報化投資計画に影響し、新規受注や既存契約の見直しを招く恐れがある。
Strengths · 強み
- 1業種別専門SE: 組織間異動を行わない人事方針により、特定業種に特化した深いノウハウを長期にわたり蓄積できる。
- 2自社データセンター: 自社所有の専用DCを保有し、セキュリティ管理とシステム運用支援を内製化することで差別化を図る。
- 3高い利益率と財務健全性: 営業利益率約30%・無借金経営・潤沢な営業CF（64億円）で景気変動への耐性が高い。
- 4パッケージの横展開力: 業種別に開発したシステムを同業他社へ展開することで追加投資を抑えた効率的な収益拡大が可能である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI機能の段階的内蔵化: 各プロダクトに入力・判断・照合支援AIを順次搭載し、顧客の省人化ニーズに対応して付加価値を高める。
- 2専門SEの継続育成: AI依存による経験蓄積の阻害を防ぐため、社内フォーラムや研究発表会を継続し人材競争力を維持する。
- 3サービス商品の拡販: 自社情報システム資産を活用したサービス型商品の商品化を促進し、システム運用業務売上の拡大を図る。
- 4ERP提案の強化: 会計・人事給与系システムを連携させたERP提案を強化し、顧客単価と囲い込み効果を向上させる方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は増収増益: 売上高208億円（+6.1%）、営業利益63億円（+12.5%）、純利益54億円（+19.5%）と大幅改善した。
機器販売業務が急拡大: ハードウェア入替え需要の高まりにより機器販売売上が17億78百万円（+21.9%）と急伸した。
総資産が前期比135億円増の632億円: 投資有価証券の価値増加を主因に固定資産が556億円へ膨らみ財務規模が拡大した。
FY2026は売上高218億円・純利益55億円を計画: 引き続き増収増益を見込み、AI活用と専門SE育成の両立を重点施策とする。
02
業績推移
売上高
208億円▲6.1%FY25
営業利益
62.7億円▲12.5%FY25
純利益
53.7億円▲19.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 153 | 158 | 168 | 176 | 196 | 196 | 208 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 45.4 | 50.6 | 55.8 | 62.7 |
| 経常利益 | 36.6 | 32.8 | 42.1 | 51.5 | 57.3 | 64.5 | 73.0 |
| 純利益 | 25.7 | 25.1 | 30.1 | 34.1 | 39.7 | 45.0 | 53.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 323 | 335 | 348 | 354 | 417 | 497 | 632 |
| 純資産 (自己資本) | 262 | 271 | 285 | 293 | 341 | 403 | 505 |
| 自己資本比率 (%) | 81.3 | 80.9 | 82.0 | 82.7 | 81.7 | 81.1 | 79.9 |
| 現金及び預金 | 15.3 | 16.3 | 20.3 | 32.7 | 30.5 | 22.1 | 28.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.6 | 25.2 | 49.1 | 44.7 | 50.5 | 37.4 | 64.0 |
| 投資CF | ▲15.1 | ▲14.7 | ▲16.3 | ▲18.4 | ▲36.0 | ▲17.0 | ▲35.6 |
| 財務CF | ▲8.3 | ▲9.6 | ▲28.8 | ▲14.1 | ▲16.6 | ▲28.8 | ▲22.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
299.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.9%
自己資本利益率
ROA
8.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
SalesOfEquipmentSales0.0兆8.5%0.00兆22.6%
SalesOfInformationProcessingAndSoftwareDevelopment0.0兆89.8%0.01兆31.0%
SalesOfLeasesAndOther0.0兆1.7%0.00兆18.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
809人
平均年齢
39.7歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
634万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
235.50円+56
配当性向
57.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
125
FY21
160
FY22
190
FY23
220
FY24
180
FY25
236
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。