株
株式会社デジタルガレージ
カブシキガイシャデジタルガレージ上場情報・通信業4819EDINET: E05156Digital Garage, Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
88.3億円
8.86%営業利益 (FY25)
-76.7億円
16.58%経常利益 (FY25)
-102億円
262.21%純利益 (FY25)
-71.9億円
223.84%総資産
2263億円
2.20%自己資本比率
33.3%
—ROE
-8.7%
15.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社デジタルガレージは1995年創業のインターネット黎明期発祥のIT企業で、現在は「プラットフォームソリューション」「ロングタームインキュベーション」「グローバル投資インキュベーション」の3セグメントを運営する持株会社型グループである。中核事業はクレジットカード・QRコード決済など多様な手段を束ねる総合決済プラットフォームで、FY2025の取扱高は7.5兆円(前期比+21%)に達し、国内キャッシュレス比率が42.8%に到達した追い風を受けて安定成長している。一方で、投資事業ではビットコインインフラ企業Blockstream Corporation Inc.の公正価値が大幅下落し、約90億円規模の評価損を計上。グループ全体の税引前損失は102億円、最終損失は72億円と大幅な赤字に転落した。収益規模は2019年の約695億円から88億円(FY2025)へと構造的に縮小しており、これはカカクコムなど主要子会社の持分法適用化・連結除外による影響が大きい。中期経営計画(2024-2028年度)では、決済取扱高15兆円(2028年3月期)・税引前利益5カ年平均成長率20%以上・投資事業収入5カ年合計300億円以上を目標に掲げており、投資ポートフォリオの売却・組み替えによるキャッシュ創出と決済事業の有機的成長を両輪とした収益多層化戦略を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 決済取扱高7.5兆円に連動する加盟店手数料が主収益で、投資先売却益・ファンド分配金が補完する。
- 2顧客: EC事業者・実店舗等の加盟店にクレジット・QR等の多様な決済ソリューションを提供する。
- 3価値提案: 対面・非対面両領域をカバーする総合決済基盤にDX/フィンテック機能を統合し、取扱高規模で差別化する。
- 4投資収益: カカクコムを持分法で保有しつつ、スタートアップへのインキュベーション投資で中長期リターンを狙う。
Risks · リスク要因
- 1投資評価損リスク: Blockstream社の評価損だけでFY2025に大規模損失を計上しており、非上場投資先の公正価値変動が業績を大きく歪める。
- 2法的規制リスク: 資金決済法・割賦販売法等の改正やキャッシュレス規制の変化が決済事業の収益モデルに直接影響する可能性がある。
- 3競合激化リスク: 国内外の大手決済事業者・フィンテック新興企業の参入により、加盟店手数料の価格競争が激化するリスクがある。
- 4業績変動の構造リスク: 投資関連損益が外部市場環境に左右されるため、収益の安定性が低く、ROEはFY2025に-8.7%と低迷している。
Strengths · 強み
- 1決済ネットワーク規模: FY2025取扱高7.5兆円(前期比+21%)を誇り、加盟店・アライアンス網の厚みが参入障壁を形成している。
- 2カカクコム持分: 国内最大級の価格比較サービスを持分法関連会社として保有し、安定的な持分利益を享受している。
- 3アライアンス戦略: 対面決済領域で複数パートナーとの提携が奏功し、FY2025セグメント税引前利益が前期比22%増となった。
- 4創業30年のスタートアップネットワーク: 1995年創業来のグローバル人脈を活かし、web3・生成AI領域の投資機会を早期捕捉できる体制を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1決済取扱高拡大: 2028年3月期に取扱高15兆円以上を目標とし、対面・非対面双方でアライアンス戦略を継続展開する。
- 2税引前利益成長: 基礎事業の税引前利益5カ年平均成長率20%以上を掲げ、DX/フィンテック領域の新事業で収益を多層化する。
- 3投資ポートフォリオ再編: 5カ年で投資事業収入300億円以上を目標に、営業投資有価証券の売却・組み替えを加速する。
- 4株主還元強化: 5カ年配当総額100億円以上・累進配当方針を掲げ、投資リターンを原資とした安定還元を実施する。
Recent Highlights · 直近の動向
Blockstream評価損が直撃: FY2025にBlockstream Corporation Inc.の公正価値が大幅下落し、税引前損失102億円・最終損失72億円に転落した。
決済事業は好調維持: プラットフォームソリューション・セグメントの税引前利益は前期比22%増の87.6億円で、取扱高7.5兆円を達成した。
自己株式取得を実施: FY2025に45億円の自己株式を取得し、資本合計が前期比154億円減の776億円に縮小した。
組織再編を断行: マーケティングテクノロジーカンパニーを2事業本部へ再編し、決済プラットフォーム軸への経営資源集中を加速した。
02
業績推移
売上高
88.3億円▲8.9%FY25
営業利益
-76.7億円▼16.6%FY25
純利益
-71.9億円▼223.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 695 | 328 | 348 | 79.3 | 76.4 | 81.1 | 88.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -37.2 | -46.8 | -65.8 | -76.7 |
| 経常利益 | 134 | 100 | 143 | 454 | -139 | 63.0 | -102 |
| 純利益 | 97.7 | 74.2 | 97.9 | 303 | -90.5 | 58.1 | -71.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1469 | 1623 | 1783 | 2316 | 2163 | 2314 | 2263 |
| 純資産 (自己資本) | 466 | 520 | 621 | 957 | 800 | 893 | 754 |
| 自己資本比率 (%) | 31.7 | 32.1 | 34.8 | 41.3 | 37.0 | 38.6 | 33.3 |
| 現金及び預金 | 482 | 327 | 380 | 434 | 533 | 496 | 564 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 25.8 | ▲123 | 70.5 | 70.6 | 135 | ▲110 | 317 |
| 投資CF | ▲24.0 | ▲54.7 | ▲8.6 | ▲79.8 | 16.3 | ▲87.6 | ▲100 |
| 財務CF | 85.1 | 23.6 | ▲9.1 | 62.4 | ▲52.1 | 159 | ▲149 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
564人
平均年齢
39.2歳
平均勤続
5.0年
単体 平均年収
824万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
53.00円+13
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
38
FY21
32
FY22
35
FY23
37
FY24
40
FY25
53
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。