エ
エン株式会社
エンカブシキガイシャ上場サービス業4849EDINET: E05192en inc.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
657億円
2.93%営業利益 (FY25)
58.9億円
14.16%経常利益 (FY25)
59.4億円
10.69%純利益 (FY25)
76.3億円
81.79%総資産
569億円
16.27%自己資本比率
66.1%
—ROE
22.2%
9.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エン株式会社は、求人情報サイト（エン転職・HR-Tech engage）、人材紹介（エンエージェント・エンワールド）、教育評価サービス、および海外（インド・ベトナム）人材事業を展開する国内人材サービス企業である。FY2025売上高は657億円と前期比2.9%減となったが、これは主力の国内求人サイトが広告宣伝費削減で利用企業が減少（同15.0%減）したこと、およびインド事業の売上計上方法変更（グロス→ネット、約9億円の影響）によるものであり、構造的な需要後退ではない。一方でHR-Tech engageは会員数555万人・前期比+181万人と急拡大し売上は同34.3%増、人財プラットフォームも同10.1%増と成長セグメントが台頭している。コスト面では広告宣伝費の効率化が奏功し営業利益は前期比+14.2%増の59億円、さらにタイミー株の売却益約55億円により純利益は76億円と前期比+81.8%増を記録した。ROEは22.2%と高水準を維持している。少子高齢化に伴う構造的な人手不足を追い風に、HR-Techへの投資と事業ポートフォリオ再構築を軸に収益体質の強化を図っているが、中期経営計画の大幅な見直しが必要な局面にあり、新経営体制のもとでの方向性が注目される。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 求人サイト掲載課金が売上の約38%を占め、人材紹介成功報酬・HR-Tech・海外事業が補完する。
- 2顧客: 中小企業を中心とした採用企業と、転職・アルバイト志望の求職者（エンゲージ会員555万人）の双方を対象とする。
- 3価値提案: 採用マッチングから入社後活躍支援・教育評価まで一貫提供し、雇用ミスマッチ削減と定着率向上を実現する。
- 4地域構成: 国内事業が売上の約85%を占め、インドIT派遣・ベトナム求人サイトで残り約15%を構成する。
Risks · リスク要因
- 1景気・雇用悪化リスク: リーマン級の景気後退や感染症再拡大が採用需要を急収縮させ、FY2021のように売上が2割超落ち込む可能性がある。
- 2個人情報漏洩リスク: 求職者・採用企業の大量の個人・機密情報を保有しており、漏洩時はブランド毀損・訴訟・行政処分が業績直撃しうる。
- 3技術陳腐化リスク: 生成AIを活用した採用プラットフォームが競合から台頭した場合、既存サービスの競争力が急速に低下する可能性がある。
- 4海外子会社リスク: インド・ベトナムで為替変動・政治経済情勢の変化・法規制変更が収益を圧迫し、のれんの減損を招く可能性がある。
Strengths · 強み
- 1HR-Tech engageの規模: 公開求人211万件・総利用アカウント68万件と国内トップクラスの採用プラットフォームを保有している。
- 2採用から定着まで一気通貫: 求人・紹介・教育評価を自社グループ内で完結でき、LTVを高めやすいサービス設計である。
- 3高いキャッシュ創出力: FY2025営業CFは80億円超、現金及び現金同等物は235億円と財務基盤が盤石である。
- 4海外での先行優位: ベトナムで国内トップシェアの求人サイトを運営し、インド・ベトナムという若年人口大国に早期参入している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業ポートフォリオ再構築: 中期経営計画を大幅見直しし、成長中のHR-Tech engageと人財プラットフォームへ経営資源を集中投下する方針である。
- 2HR-Tech投資加速: エンゲージの会員基盤を活かし生成AIによるマッチング精度向上と求人掲載単価の引き上げを目指す。
- 3海外事業の収益化: インド・ベトナムでIT人材需要を取り込み、中長期的に海外売上比率を現状の約15%から拡大させる計画である。
- 4コーポレートガバナンス強化: 新経営体制への移行と意思決定迅速化により、変化する市場環境へのアジャイルな対応力を高める方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益59億円（前期比+14.2%）: 広告宣伝費効率化でコストが前期比4.3%減となり、増収セグメントの利益貢献が顕在化した。
タイミー株売却益55億円計上: 投資有価証券売却により特別利益を計上し、純利益は76億円・前期比+81.8%と大幅増益を達成した。
HR-Tech engage会員数555万人: 2024年7月のブランド刷新後、前期比+181万人と急拡大し売上は前期比+34.3%の97億円に達した。
中期経営計画の大幅見直し: 2027年3月期最終年度の5カ年計画を急変する事業環境を受け抜本的に見直し、新経営体制に移行した。
02
業績推移
売上高
657億円▼2.9%FY25
営業利益
58.9億円▲14.2%FY25
純利益
76.3億円▲81.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 487 | 568 | 427 | 545 | 677 | 677 | 657 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 96.3 | 42.5 | 51.6 | 58.9 |
| 経常利益 | 118 | 111 | 79.4 | 101 | 40.7 | 53.7 | 59.4 |
| 純利益 | 81.4 | 71.3 | 35.0 | 66.3 | 26.9 | 42.0 | 76.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 499 | 519 | 466 | 562 | 520 | 490 | 569 |
| 純資産 (自己資本) | 355 | 386 | 369 | 412 | 351 | 322 | 376 |
| 自己資本比率 (%) | 71.1 | 74.5 | 79.0 | 73.2 | 67.6 | 65.7 | 66.1 |
| 現金及び預金 | 299 | 288 | 268 | 334 | 244 | 192 | 236 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 107 | 80.4 | 56.5 | 115 | 44.5 | 64.3 | 80.6 |
| 投資CF | ▲45.6 | ▲41.3 | ▲21.5 | ▲30.9 | ▲42.2 | ▲40.6 | ▲8.4 |
| 財務CF | ▲22.4 | ▲50.4 | ▲49.8 | ▲18.1 | ▲92.5 | ▲78.5 | ▲30.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
186.76
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
22.2%
自己資本利益率
ROA
13.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,254人
平均年齢
30.0歳
平均勤続
4.0年
単体 平均年収
533万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.10円
配当性向
40.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
75
FY21
37
FY22
70
FY23
70
FY24
70
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。