株
株式会社ノエビアホールディングス
カブシキカイシャノエビアホールディングス上場化学4928EDINET: E24991noevir holdings co.,ltd.
決算期: 09月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
647億円
1.41%営業利益 (FY25)
111億円
3.05%経常利益 (FY25)
118億円
1.55%純利益 (FY25)
80.3億円
0.75%総資産
765億円
0.03%自己資本比率
70.9%
—ROE
15.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ノエビアホールディングスは、ノエビア・常盤薬品工業等のブランドを傘下に持つ化粧品中心の持株会社である。売上構成は化粧品事業が約78%、医薬・食品事業が約18%を占め、残りを航空運送等その他事業が担う。化粧品事業では委託販売制度を採用し、販売代理店を通じた対面カウンセリング販売が主力チャネルである。FY2025は売上高647億円（前期比+1.4%）と緩やかな成長を維持し、親会社株主に帰属する当期純利益80億円は過去最高を更新した。一方、営業利益は111億円と前期比3.0%減少しており、コスト面での圧力が利益率に影響している。財務面では自己資本比率70.3%、現金及び現金同等物267億円を保持し、無借金経営に近い盤石な財務基盤を誇る。年間配当は77億円超を支出しており、株主還元に積極的な姿勢を示している。中長期戦略として研究開発・生産・物流の多様化加速とブランド価値向上を掲げ、着実な利益成長を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 化粧品事業が売上の約78%を占め、医薬・食品事業18%、航空運送等その他4%が補完する。
- 2顧客: 委託販売代理店経由の対面カウンセリング販売で国内個人消費者に高単価化粧品を届ける。
- 3価値提案: 年2回の「スキンケアフェア」を軸とした季節需要喚起と、処方開発力による差別化商品を提供する。
- 4コスト構造: 自社工場（滋賀・三重）での内製生産と手元資金による無借金経営で財務コストを抑制する。
Risks · リスク要因
- 1販売制度リスク: 特定商取引法の改正により委託販売型カウンセリング販売の方法変更が余儀なくされる可能性がある。
- 2景気・個人消費リスク: 嗜好性の高い化粧品は物価上昇による個人消費の下押しで需要が急速に落ち込む恐れがある。
- 3集中生産リスク: 化粧品は滋賀工場、医薬・食品は三重工場に生産が集中し、自然災害発生時に供給停止となる可能性がある。
- 4法規制リスク: 医薬品医療機器等法など多数の規制を受け、法改正や新規規制により事業活動が一時制限される可能性がある。
Strengths · 強み
- 1財務健全性: 自己資本比率70.3%、現金267億円を保有し、無借金経営で金融リスクをほぼゼロに抑えている。
- 2収益安定性: ROE15.0%を維持しつつFY2025純利益が過去最高80億円を更新し、利益成長が継続している。
- 3ブランド多様性: ノエビア・常盤薬品など複数ブランドで価格帯と顧客層を分散し、需要変動耐性が高い。
- 4垂直統合: 自社研究開発から滋賀・三重の自社工場生産・対面販売まで一貫管理し、品質と利益率を確保する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ブランド価値向上: 化粧品・医薬食品事業で確固たるブランド構築を継続し、安定的な利益創出基盤を強化する方針である。
- 2研究開発・生産の多様化: 付加価値の高い新商品開発と自社工場の競争力強化に向け、設備投資を継続実施する計画である。
- 3人材・組織の多様化: 人的資本を重要経営課題と位置づけ、多様な人材活用と社内環境整備を加速する方針である。
- 4環境負荷低減: 2022年設立の「環境負荷低減委員会」主導でCO2排出量（Scope1,2,3）の段階的削減に取り組む計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高647億円（+1.4%）、純利益80億円（+0.8%）で過去最高純利益を更新したが、営業利益は111億円と3.0%減少した。
財務状態: 総資産765億円、純資産542億円で自己資本比率70.3%を維持し、1株当たり純資産は1,574円に増加した。
株主還元: 前期末配当として77億円超を支出し、当期純利益80億円の大半を還元する高い配当性向を継続している。
医薬・食品事業の収益悪化: セグメント利益が前期比20.4%減の9.8億円となり、グループ全体の営業利益を押し下げた。
02
業績推移
売上高
647億円▲1.4%FY25
営業利益
111億円▼3.0%FY25
純利益
80.3億円▲0.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 593 | 518 | 513 | 611 | 626 | 638 | 647 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 101 | 110 | 114 | 111 |
| 経常利益 | 122 | 82.4 | 89.7 | 104 | 113 | 116 | 118 |
| 純利益 | 72.3 | 56.2 | 63.8 | 75.9 | 76.7 | 79.7 | 80.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 833 | 801 | 804 | 768 | 772 | 765 | 765 |
| 純資産 (自己資本) | 529 | 522 | 522 | 524 | 532 | 539 | 542 |
| 自己資本比率 (%) | 63.5 | 65.3 | 64.9 | 68.2 | 68.9 | 70.5 | 70.9 |
| 現金及び預金 | 304 | 292 | 308 | 295 | 262 | 290 | 267 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 102 | 73.1 | 90.6 | 58.5 | 76.2 | 91.2 | 79.3 |
| 投資CF | ▲20.7 | ▲16.1 | ▲4.2 | ▲2.6 | ▲35.4 | 15.3 | ▲24.2 |
| 財務CF | ▲62.9 | ▲69.6 | ▲71.8 | ▲73.8 | ▲74.9 | ▲77.1 | ▲79.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
235.10
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.0%
自己資本利益率
ROA
10.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Cosmetics0.1兆78.1%0.01兆24.3%
MedicineAndGrocery0.0兆17.8%0.00兆8.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.1%0.00兆11.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
49人
平均年齢
43.9歳
平均勤続
8.8年
単体 平均年収
803万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
230.00円+5
配当性向
82.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
205
FY21
210
FY22
215
FY23
220
FY24
225
FY25
230
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。