ポ
ポーターズ株式会社
ポーターズカブシキガイシャ上場情報・通信業5126EDINET: E37926PORTERS CORPORATION
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
21.4億円
11.13%営業利益 (FY25)
3.6億円
8.44%経常利益 (FY25)
3.7億円
4.91%純利益 (FY25)
1.3億円
51.87%総資産
18.8億円
13.43%自己資本比率
84.6%
—ROE
9.5%
13.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ポーターズ株式会社は、人材紹介会社・労働者派遣会社向けに特化した人材マッチングクラウドサービス「PORTERS」を提供するHR-Tech企業である。創業20年超の業界知識を競争優位の源泉とし、リカーリング型のSaaSビジネスで安定的な売上成長を実現してきた。FY2025通期売上高は2,137百万円(前期比+11.2%)と6期連続増収を達成し、有料ID数は16,566IDに拡大している。有料職業紹介市場は2020〜2023年で約59%拡大、派遣市場も約18%拡大しており、追い風の事業環境が続く。一方、Global HR-Tech事業(バングラデシュのatB Jobs等)は売上11百万円と前期比70.3%減と低迷しており、新規事業投資が先行して営業利益は358百万円(前期比-8.5%)、純利益は129百万円(前期比-51.8%)と収益面では圧力がかかった。子会社KIKAN flexへの第三者割当増資を含む成長投資を継続しつつ、国内SaaSの安定収益で資金を賄う構造となっている。海外展開の本格化と新規事業の早期収益化が今後の企業価値向上の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: HR-Tech事業が売上の99%超を占め、PORTERSの月次課金ID数に連動したリカーリング型SaaS収益が柱である。
- 2顧客: 国内の人材紹介会社・労働者派遣会社を主要顧客とし、有料ID数16,566IDの企業群に継続課金する形態である。
- 3価値提案: 20年超の業界特化知見を背景に、人材マッチング業務に最適化したCRM機能をクラウドで提供し業務効率化を支援する。
- 4コスト構造: 売上原価の主体はシステム運用保守費、販管費の主体は人件費(賃上げ・増員)とデジタルマーケティング投資である。
Risks · リスク要因
- 1特定事業集中リスク: 売上の99%超がPORTERS依存であり、システム長期障害や大規模解約が発生した場合の業績影響が極めて大きい。
- 2新規事業損失の拡大: Global HR-Tech事業はセグメント損失109百万円と赤字継続中であり、収益化が遅延すると利益を大きく毀損するリスクがある。
- 3技術革新・AI対応の遅延: HR-Tech市場の技術進化が速く、AI活用等で代替サービスが台頭した場合、既存顧客の離反が加速する可能性がある。
- 4創業者2名への依存: 代表取締役西森康二・副社長御子柴智美の両創業者が経営・株主ともに中心であり、不測の事態が生じた際のリスクが高い。
Strengths · 強み
- 1業界特化の参入障壁: 創業20年超の人材業界特化ノウハウは、汎用CRMベンダーが短期間で模倣しにくい深い競争優位となっている。
- 2高い顧客継続率: リカーリング型SaaSで解約率が低位に維持され、ID数は2019年から一貫して増加し売上の安定成長を牽引している。
- 3拡大市場との連動: 有料職業紹介市場が2023年に832,531百万円と成長中であり、顧客母体の拡大がID数増加に直結する構造である。
- 4無借金の健全財務: 純資産1,586百万円・現金928百万円を保有し、長期借入金なしで投資活動を自己資金で賄える財務基盤を有する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ID数成長の継続: デジタルマーケティング投資と「PORTERS DAY」等の大型イベント活用により新規顧客獲得を加速し、ID数の持続的拡大を目指す。
- 2プロダクト拡充と開発体制強化: PORTERS既存機能の改修に加え、新製品開発と優秀な開発人材の確保により開発スピードを高い水準に維持する。
- 3海外展開の本格化: アジアを中心に拠点展開・現地企業との業務提携を進め、atB Jobsのレコメンド機能等を整備して海外収益化を目指す。
- 4新規事業の早期収益化: KIKAN flex等への投資を継続しつつ、既存顧客基盤を活用した営業で新規事業の損益分岐点到達を前倒しする方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高2,137百万円(+11.2%)と増収継続も、人件費増と特別損失122百万円計上により純利益は129百万円(前期比-51.8%)と大幅減益となった。
有料ID数は2025年12月末時点で16,566IDに達し、初の大型イベント「PORTERS DAY」開催など営業強化が奏功した。
子会社KIKAN flexが第三者割当増資を実施し、非支配株主持分198百万円増加・現金107百万円確保でソフトウエア開発投資を加速させている。
Global HR-Tech事業はオフショア開発案件の減少で売上11百万円(前期比-70.3%)と急減し、セグメント損失109百万円と収益化の遅れが鮮明となった。
02
業績推移
売上高
21.4億円▲11.1%FY25
営業利益
3.6億円▼8.4%FY25
純利益
1.3億円▼51.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10.1 | 10.2 | 11.0 | 12.9 | 15.9 | 19.2 | 21.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 3.8 | 3.9 | 3.6 |
| 経常利益 | 1.4 | 1.5 | 2.3 | 3.3 | 3.8 | 3.9 | 3.7 |
| 純利益 | 0.9 | 1.0 | 1.5 | 2.2 | 2.7 | 2.7 | 1.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 6.3 | 6.5 | 8.1 | 11.1 | 14.7 | 16.5 | 18.8 |
| 純資産 (自己資本) | 2.2 | 3.2 | 4.7 | 7.7 | 10.9 | 13.5 | 15.9 |
| 自己資本比率 (%) | 34.9 | 49.2 | 58.7 | 69.8 | 74.0 | 81.4 | 84.6 |
| 現金及び預金 | — | 5.5 | 6.8 | 9.4 | 11.1 | 8.2 | 9.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 0.8 | 1.9 | 2.9 | 3.0 | ▲0.9 | 1.5 |
| 投資CF | — | ▲0.1 | ▲0.1 | ▲0.4 | ▲0.8 | ▲2.4 | ▲2.3 |
| 財務CF | — | ▲0.5 | ▲0.5 | 0.1 | ▲0.4 | 0.0 | 1.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
80.18
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.5%
自己資本利益率
ROA
6.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GlobalHRTech0.0兆0.5%▲0.00兆-990.9%
HRTech0.0兆99.5%0.00兆21.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
77人
平均年齢
36.0歳
平均勤続
4.4年
単体 平均年収
700万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。