リ
リンカーズ株式会社
リンカーズカブシキカイシャ上場情報・通信業5131EDINET: E37987Linkers Corporation
決算期: 07月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
13.6億円
7.10%営業利益 (FY25)
-4.6億円
105.38%経常利益 (FY25)
-4.3億円
245.16%純利益 (FY25)
-5.5億円
172.64%総資産
13.6億円
26.11%自己資本比率
82.0%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
リンカーズは「マッチングで世界を変える」をミッションに掲げ、主に製造業における技術探索・用途開拓・調査をワンストップで支援するビジネスマッチングプラットフォームを運営する東証上場企業である。主力サービスは、ニーズ起点の技術探索「Linkers Sourcing」、シーズ起点の用途開拓「Linkers Marketing」、金融機関・事業会社向けSaaSシステム「Linkers for BANK/Business（LFB）」、そしてリサーチ専門子会社OI研究所による「Linkers Research」の4本柱で構成される。FY2025（2025年7月期）の売上高は14億円（前期比-7.1%）で、営業損失は約4.6億円、純損失は5.5億円と赤字が継続した。国内探索案件の逓減と生成AIによるリサーチサービスのコモディティ化が業績の重石となっており、営業体制の立て直しや人材採用強化に投資を続けている。一方、LFBの累計導入機関数は50機関に達しストック収益は順調に拡大しており、自己資本比率82%・手元現金9.1億円と財務基盤は一定の安定性を保つ。今後はSaaS型プラットフォームへの移行と探索・調査・マッチングのワンストップ化による収益構造の転換が最大の経営課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 技術探索・用途開拓のフロー型成功報酬とLFBのSaaSサブスク月額利用料、リサーチ案件受託の3系統で構成される。
- 2顧客: 主に製造業の大手・中堅企業が発注側、中堅・中小のものづくり企業が受注候補側となる二面市場を形成している。
- 3価値提案: 産業コーディネーター網と独自法人DBを活用し、生成AIも組み合わせた高精度・高速マッチングを提供している。
- 4コスト構造: 人件費が主要固定費であり、SaaS開発投資と営業・CSの採用拡大が赤字拡大の主因となっている。
Risks · リスク要因
- 1競合・コモディティ化: 生成AIの普及でリサーチサービスが内製化・代替され、FY2025のリサーチ事業は受注低迷で損失50百万円を計上した。
- 2国内探索案件の逓減: 主力「Linkers Sourcing」の着手件数が100件にとどまり逓減傾向が続き、フロー型収益の回復が見通せない状況にある。
- 3継続赤字とキャッシュバーン: 営業CFは-2.3億円、純損失5.5億円と赤字が続き、現預金9.1億円の消耗ペースが財務リスクとなっている。
- 4創業者依存: 代表取締役社長・前田佳宏氏への経営依存度が高く、有報でも特定人物リスクとして明示されている。
Strengths · 強み
- 1独自ネットワーク: 長年開拓した産業コーディネーター網と中堅・中小ものづくり企業のDBは短期間では模倣困難な参入障壁となっている。
- 2LFBのストック収益: 累計50機関導入の金融機関向けSaaSが月額利用料を積み上げ、業績変動を緩和するストック収益基盤を形成している。
- 3ワンストップ体制: 調査（Research）→探索（Sourcing）→用途開拓（Marketing）を一気通貫で提供できる企業は国内で極めて少ない。
- 4財務健全性: 自己資本比率82%・手元現金9.1億円を確保しており、赤字局面でも一定期間の投資継続余力を有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1SaaS化推進: 独自データ・企業ネットワーク・AIを組み合わせたSaaSを開発し、スポット収益からサブスク型収益への構造転換を目指す。
- 2LFB拡大と水平展開: 導入機関50機関から更に拡大を図り、地域金融機関以外の事業会社向け「Linkers for Business」にも展開する。
- 3ワンストップ支援強化: 「Linkers Trend Map」（生成AI×特許分析）と調査・探索・用途開拓を連携させ、研究から量産まで一貫支援する体制を構築する。
- 4営業・CS体制の再構築: 営業プロセス管理・KPIの刷新と人員増強を進め、来期以降の探索案件着手件数の反転回復を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高14億円（前期比-7.1%）、営業損失4.6億円、純損失5.5億円と3期連続の赤字で、国内探索低迷と分社化コストが主因となった。
OI研究所を分社設立: リサーチ事業を切り出し子会社・株式会社リンカーズOI研究所を設立、セグメントを2区分に変更したが初年度から損失50百万円を計上した。
LFB累計50機関達成: 期中に5機関（純増3機関）を新規導入し累計50機関に到達、月額ストック収益は順調に積み上がっている。
減損損失1.2億円計上: 投資活動CF-1.0億円（ソフトウェア投資）に加え、減損損失117百万円を計上し純損失を押し上げた。
02
業績推移
売上高
13.6億円▼7.1%FY25
営業利益
-4.6億円▼105.4%FY25
純利益
-5.5億円▼172.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5.9 | 11.5 | 14.2 | 14.1 | 16.1 | 14.6 | 13.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.6 | 0.9 | -2.2 | -4.6 |
| 経常利益 | -2.7 | 2.4 | 2.5 | 0.6 | 0.8 | -1.2 | -4.3 |
| 純利益 | -2.8 | 2.9 | 1.8 | 0.5 | 1.0 | -2.0 | -5.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 4.8 | 16.4 | 17.9 | 17.1 | 20.8 | 18.5 | 13.6 |
| 純資産 (自己資本) | 2.4 | 12.3 | 14.2 | 14.7 | 18.4 | 16.6 | 11.2 |
| 自己資本比率 (%) | 50.0 | 75.2 | 79.0 | 85.5 | 88.5 | 89.8 | 82.0 |
| 現金及び預金 | — | 9.2 | 14.1 | 12.0 | 14.0 | 12.5 | 9.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 0.3 | 6.3 | ▲0.6 | 0.7 | 0.1 | ▲2.3 |
| 投資CF | — | ▲1.0 | ▲0.9 | ▲1.2 | ▲0.8 | ▲1.4 | ▲1.0 |
| 財務CF | — | 7.2 | ▲0.6 | ▲0.3 | 2.2 | ▲0.3 | ▲0.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BusinessMatchingBusiness0.0兆77.0%▲0.00兆-38.8%
ResearchBusiness0.0兆23.0%▲0.00兆-16.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
79人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
3.5年
単体 平均年収
646万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。