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株式会社ｐｌｕｓｚｅｒｏ
カブシキガイシャプラスゼロ上場情報・通信業5132EDINET: E38008決算期: 10月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
15.5億円
26.83%営業利益 (FY25)
5.2億円
105.98%経常利益 (FY25)
5.2億円
107.17%純利益 (FY25)
3.7億円
138.31%総資産
18.5億円
31.21%自己資本比率
81.8%
—ROE
27.7%
12.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社pluszeroは2018年創業のAI特化型ソリューション企業で、自然言語処理・機械学習を核とした「ソリューション提供事業」単一セグメントで運営している。収益モデルは顧客の課題解決をワンストップで担う「プロジェクト型」と、独自技術「AEI(Artificial Emotional Intelligence)」を活用したライセンス・API提供の「サービス型」の2軸で構成される。FY2025(2024年11月～2025年10月)は売上高15.5億円(前期比+26.9%)、営業利益5.2億円(同+106.1%)、当期純利益3.7億円(同+138.2%)と利益面が大幅加速し、売上総利益率は58.5%に達した。創業来8年間で売上は約30倍に拡大しており、ROEは27.7%と高水準を維持している。 中長期の成長ドライバーとして、労働力不足(2035年に384万人不足と推計)をAIで代替する「仮想人材派遣」コンセプトを掲げており、TAM約109兆円・SAM約30.4兆円の巨大市場への参入を目指す。製造業・情報通信業の大手顧客を中心に継続受注を確保しつつ、AEI関連売上比率を23.6%まで高めており、高付加価値サービスへの移行が進んでいる。一方、小規模組織・社歴の浅さ・特定技術への依存・競合技術の台頭といったリスクも内包しており、人材採用・育成と研究開発への継続投資が成長持続の鍵となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プロジェクト型(AI/DXソリューション開発・保守)とサービス型(AEIライセンス・API提供)の2軸で売上15.5億円を構成している。
- 2顧客: 製造業・情報通信業の大手企業を主要顧客とし、株式会社トラストバンクが売上の10.7%を占める最大顧客である。
- 3価値提案: 自然言語処理・機械学習を組み合わせた独自技術AEIで、顧客の経営課題をワンストップで解決する高付加価値サービスを提供している。
- 4コスト構造: 売上原価率41.5%・粗利率58.5%と高収益体質で、主要コストは技術者の労務費・外注費・AEI研究開発費である。
Risks · リスク要因
- 1代替技術・競合の台頭: ChatGPT等汎用AIの急速な普及により、AEIの差別化優位が低下し、新規受注減少や顧客離脱が起きる可能性がある。
- 2顧客集中リスク: 最大顧客トラストバンクへの依存度が10.7%と高く、大口顧客の契約解除や単価下落が業績に直接影響するリスクがある。
- 3人材確保の不確実性: 技術系人材の採用競争が激化する中、計画どおりの採用・育成が進まない場合、事業拡大ペースが制約される可能性がある。
- 4仮想人材派遣の事業化遅延: SAM約30.4兆円を標榜するが、AEI関連売上は現在23.6%にとどまり、サービス型の本格収益化が予定より遅れるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1AEI独自技術の蓄積: 創業以来、意味理解を中心とした自然言語処理に集中投資し、N4・PSFなど固有コア技術を資産計上するまでに到達している。
- 2高収益体質: FY2025の売上総利益率58.5%・営業利益率33.4%は同業他社と比較して際立った水準であり、スケール効果が顕在化している。
- 3高い顧客継続率: 既存顧客からの紹介による安定受注モデルを構築し、製造業・情報通信業の大手企業との長期関係を維持している。
- 4高度人材の確保: 大学院生以上の技術人材を多数採用・育成し、AIイノベーションへの迅速な技術追随力を組織的な強みとして保有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AEI関連売上比率の拡大: 現在23.6%のAEI関連売上比率を継続的に高め、ライセンス・API提供のサービス型収益で「高成長性」を実現することを中期方針とする。
- 2仮想人材派遣のSOM獲得: 製造業・メンテナンス業・メディア広告業・コールセンター業を重点分野として事業パートナーと業務提携し、SAM約30.4兆円へ参入する。
- 3研究開発への継続投資: N4・PSFなどAEIコア技術への年間1.6億円規模のソフトウェア投資を継続し、技術的差別化の維持・強化を図る方針である。
- 4営業体制と組織強化: 技術・ビジネス両面に知見を持つ営業人材の積極採用と、インターン育成プログラムを通じた優秀技術陣の拡充を継続投資する計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が大幅加速: 売上高15.5億円(+26.9%)に対し、営業利益5.2億円(+106.1%)・純利益3.7億円(+138.2%)と利益成長が売上を大きく上回った。
販管費が前期比14.1%減少: 研究開発費3,449万円・開発費2,244万円の削減により、費用構造が改善し営業レバレッジが顕在化した。
AEIコア技術を資産計上: N4・PSFの一部が将来収益獲得確実と判断され、ソフトウェア及びソフトウェア仮勘定が9,823万円増加し財務上も進捗が確認された。
キャッシュ創出力が倍増: 営業CFが4.3億円(前期2.0億円)と倍増し、現金残高は11.9億円に達し、無借金経営を維持しながら財務基盤が大幅に強化された。
02
業績推移
売上高
15.5億円▲26.8%FY25
営業利益
5.2億円▲106.0%FY25
純利益
3.7億円▲138.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0.5 | 0.9 | 3.8 | 5.1 | 7.3 | 8.9 | 12.2 | 15.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 1.3 | 1.6 | 2.5 | 5.2 |
| 経常利益 | 0.2 | 0.1 | -0.3 | -0.8 | 1.2 | 1.6 | 2.5 | 5.2 |
| 純利益 | 0.1 | 0.1 | -0.3 | -0.8 | 1.2 | 1.2 | 1.5 | 3.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 0.3 | 0.6 | 3.0 | 2.5 | 10.2 | 11.7 | 14.1 | 18.5 |
| 純資産 (自己資本) | 0.2 | 0.3 | 2.1 | 1.3 | 8.2 | 9.5 | 11.3 | 15.2 |
| 自己資本比率 (%) | 47.1 | 47.3 | 67.9 | 50.8 | 80.5 | 81.4 | 79.8 | 81.8 |
| 現金及び預金 | — | — | 2.3 | 1.4 | 8.1 | 7.6 | 9.0 | 11.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 0.2 | ▲0.8 | 1.2 | 0.9 | 2.0 | 4.3 |
| 投資CF | — | — | ▲0.2 | ▲0.0 | ▲0.1 | ▲1.4 | ▲0.9 | ▲1.6 |
| 財務CF | — | — | 2.1 | ▲0.0 | 5.6 | 0.1 | 0.3 | 0.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
47.25
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
27.7%
自己資本利益率
ROA
19.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
113人
平均年齢
31.1歳
平均勤続
3.0年
単体 平均年収
679万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。