株
株式会社テリロジーホールディングス
カブシキガイシャテリロジーホールディングス上場卸売業5133EDINET: E37914決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
86.5億円
25.77%営業利益 (FY25)
2.7億円
0.37%経常利益 (FY25)
3.3億円
17.63%純利益 (FY25)
1.8億円
6.88%総資産
71.1億円
3.04%自己資本比率
40.4%
—ROE
6.6%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テリロジーホールディングスは、ネットワーク・セキュリティ・ソリューションサービスの3部門を擁する純粋持株会社(2022年設立)である。中核子会社テリロジーは1989年創業で、海外先端技術の発掘・導入を強みとし、政府・自治体・グローバル企業を主要顧客とする。FY2025は売上高87億円(前期比+25.8%)と3期連続で2桁成長を達成し、特にソリューションサービス部門が+56.4%増の36億円と牽引した。インバウンド需要拡大による多言語通訳サービス「みえる通訳」の好調、OTセキュリティの製造業・インフラ向け拡大、Zoomライセンスやクラウドセキュリティの安定成長が複合的に寄与した。一方で、円安・資材高騰による仕入コスト上昇と人的資本投資の増加が利益を圧迫し、営業利益は前期並みの2.7億円にとどまった。受注高100億円(+34.2%)・受注残高38億円(+56.1%)と先行指標は良好であり、2025〜2027年の新中期計画「更なる成長とグループ事業価値の創造・実現」のもと、M&A・アライアンス活用と時価総額拡大を新たな経営指標に掲げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ネットワーク17億円・セキュリティ34億円・ソリューションサービス36億円の3部門で売上87億円を構成する。
- 2顧客: 大企業・製造業・官公庁・金融・インフラ事業者が主要顧客で、年度予算型の大型案件が多い。
- 3価値提案: 海外先端技術の発掘・代理販売にマネージドサービス・独自開発ツールを組み合わせた複合型ソリューションを提供する。
- 4コスト構造: 仕入の48%が外貨建てで為替リスクを内包し、人的資本投資と技術者育成コストが収益圧迫の主因となっている。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 外貨建て仕入比率が48%に達し、円安が続く場合は仕入コスト上昇が利益を直撃する構造的リスクがある。
- 2薄利構造と利益達成未達: FY2025も営業利益率3.1%にとどまり、中期計画の利益目標を連続で下回るリスクが高い。
- 3技術革新への追随失敗リスク: AI・クラウドセキュリティの急速な技術変化に対応できない場合、主力製品のライフサイクル短縮化が業績に響く。
- 4技術者確保競争の激化: 国内IT人材不足が深刻化する中、高度セキュリティ技術者を確保できなければ受注拡大の制約になりうる。
Strengths · 強み
- 1OTセキュリティ先行優位: 半導体・自動車・電力など製造業・社会インフラ向けOTセキュリティで早期参入し横展開が進んでいる。
- 2海外先端技術の発掘力: 1989年以来の海外メーカー開拓ネットワークにより、Radware等の独占・優先代理店契約を獲得している。
- 3多言語ソリューションの独自性: 訪日インバウンド需要を直接取り込む「みえる通訳」は競合が少なく、百貨店・宿泊施設に広がっている。
- 4グループ連携によるワンストップ提供: テリロジー・CSJ・ログイット等6子会社がセキュリティからコンタクトセンターまでを補完する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12025〜2027年新中期計画: 「更なる成長とグループ事業価値の創造・実現」をスローガンに売上・利益の定量目標をローリング方式で管理する。
- 2M&A・アライアンス推進: 成長・安定事業のグループ取り込みと投資育成会社(CBA/NCD)の支援を財務戦略の中核に位置付けている。
- 3サイバーセキュリティ3領域集中: 「サイバースレットインテリジェンス」「脆弱性診断」「産業系制御システム対策」を主軸に官民需要を取り込む。
- 4時価総額拡大を新KPIに設定: 従来の売上・利益指標に加え時価総額を経営目標に追加し、株主還元(自己株式取得)も強化する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上87億円(+25.8%): 受注高100億円(+34.2%)・受注残高38億円(+56.1%)と先行指標が過去最高水準に達した。
ソリューションサービス部門が急拡大: 多言語通訳・RPAツール・IGLOOO社インバウンドPR事業等が寄与し、前期比+56.4%増の36億円を達成した。
利益面は目標未達が継続: 円安による仕入価格上昇と人件費増加で営業利益は2.7億円(前期比横ばい)にとどまり、中期計画目標を再度下回った。
自己株式処分で2.5億円調達: FY2025に自己株式処分による収入2.5億円を計上し、財務活動CFはプラスに転換した。
02
業績推移
売上高
86.5億円▲25.8%FY25
営業利益
2.7億円▲0.4%FY25
純利益
1.8億円▼6.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 56.8 | 68.8 | 86.5 |
| 売上原価 | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — |
| 営業利益 | 1.2 | 2.7 | 2.7 |
| 経常利益 | 1.3 | 4.0 | 3.3 |
| 純利益 | 0.5 | 1.9 | 1.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 総資産 | 61.4 | 69.0 | 71.1 |
| 純資産 (自己資本) | 24.5 | 25.6 | 28.7 |
| 自己資本比率 (%) | 39.8 | 37.2 | 40.4 |
| 現金及び預金 | 23.0 | 19.2 | 16.8 |
| 有利子負債 | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.9 | 3.2 | ▲0.5 |
| 投資CF | 0.3 | ▲5.8 | ▲2.4 |
| 財務CF | 1.1 | ▲1.4 | 0.5 |
| FCF | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
10.48
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.6%
自己資本利益率
ROA
2.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
22人
平均年齢
40.1歳
平均勤続
2.1年
単体 平均年収
551万円
連結従業員数 推移
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
5.00円-2
配当性向
48.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
5
FY24
7
FY25
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。