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株式会社スマートドライブ
カブシキガイシャスマートドライブ上場情報・通信業5137EDINET: E38205決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
28.8億円
32.49%営業利益 (FY25)
3.9億円
122.86%経常利益 (FY25)
3.5億円
105.23%純利益 (FY25)
4.5億円
70.68%総資産
23.9億円
28.57%自己資本比率
47.9%
—ROE
47.6%
5.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
スマートドライブは「移動の進化を後押しする」をビジョンに掲げ、IoTデバイスと独自データプラットフォームを組み合わせたモビリティDX SaaSを提供する2013年創業のスタートアップ企業である。主力の国内FO事業では業務用車両向けのSaaS型車両管理サービスを直販・パートナー経由で展開し、FY2025時点でエンドユーザー社数2,100社超を獲得している。国内AO事業ではリース会社・自動車メーカー・保険会社などアセットオーナー企業にデータプラットフォームをOEM提供し、住友三井オートサービス（FY2025売上比率21.2%）やスズキとの協業を通じてエンドユーザー基盤を間接的に拡大するBtoBtoBモデルを推進している。 財務面ではサブスクリプション中心のリカーリングレベニューモデルにより、売上高は2019年の2億円から2025年の29億円へとCAGR約55%の急拡大を遂げた。FY2025は営業利益4億円（前年比+122.9%）と収益化が本格化し、ROE47.6%・営業CF6.4億円と資本効率・キャッシュ創出力が急改善した。一方、特定パートナー依存・情報漏洩・技術革新への対応遅れ・ストックオプション希薄化（潜在株式比率7.8%）といったリスクは引き続き注視が必要である。国内潜在市場6,000億円規模に対し現在の浸透率はごく僅かであり、中期的な成長余地は大きい。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: サブスクリプション型SaaSにより車両1台あたり年間約3万円のリカーリングレベニューを積み上げ、エンドユーザー社数2,100社超が収益基盤となっている。
- 2顧客: FO事業で中小〜大企業の業務用車両オーナーに直販し、AO事業でリース・メーカー経由のBtoBtoBで法人エンドユーザーへ間接提供している。
- 3価値提案: IoTデバイスと独自データプラットフォームを組み合わせ、安全運転推進・コスト削減・法定書類自動作成・DX推進を一体化したソリューションを提供する。
- 4コスト構造: SIM通信費・サーバーコスト・デバイス仕入費が主な変動費で、人件費・広告宣伝費が主な固定費を構成し、売上原価比率は約38.6%である。
Risks · リスク要因
- 1特定パートナー集中リスク: 住友三井オートサービス1社が売上の21.2%を占めており、同社との契約変更・解約は業績に直接的な大打撃を与える可能性がある。
- 2情報セキュリティリスク: 顧客の走行データや個人情報を大量に保有し、情報漏洩が発生した場合は損害賠償・信用失墜により事業継続が脅かされる影響度が大きい。
- 3株式希薄化リスク: 未行使のストックオプション潜在株式数が2,947,740株（発行済みの7.8%）あり、行使されれば既存株主の株式価値・議決権が希薄化される。
- 4技術革新・競合激化リスク: モビリティDX市場は技術変化が速く、大手IT企業や自動車メーカー系の新規参入により競争が激化した場合、契約獲得ペースが鈍化するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1自社開発プラットフォーム: モビリティデータのリアルタイム可視化と自由な利活用が可能な独自基盤を内製化し、外部依存を最小化した競合優位を持つ。
- 2AO事業のネットワーク効果: 住友三井オートサービスやスズキなど大手パートナーのOEM提供により、自社営業リソースを超えたスケールで顧客基盤を拡大できる。
- 3高い収益性と成長速度の両立: FY2025にROE47.6%・営業利益率13.6%を達成しつつ売上+32.5%を維持し、スケールメリットが効き始めている。
- 46年連続高成長の実績: 2019年2億円から2025年29億円へCAGR約55%を達成し、サブスク残高として受注残高32億円を積み上げている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1契約社数のさらなる拡大: 中小顧客向けにマーケティング自動化で商談化率を高め、エンタープライズ顧客にはPOCから本格導入・クロスセルへ移行させ2,100社超から加速拡大を目指す。
- 2AO事業パートナーネットワークの拡充: 自動車メーカー・リース・保険・整備・駐車場事業者など新規大手パートナーを開拓し、間接チャネル経由の売上比率を高めて飛躍的な規模拡大を図る。
- 3海外モビリティDX事業の育成: マレーシア子会社SmartDrive Sdn. Bhd.でドライバーエンゲージメントサービスや保険会社向けアプリを展開し、年平均成長率19.3%の東南アジア市場を取り込む。
- 4潜在市場6,000億円への浸透加速: 国内商用車約2,000万台に対し現在の浸透率は極めて低く、SaaSプロダクト強化と人材投資によって中長期で市場シェアを継続的に拡大する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は過去最高を更新: 売上高2,878百万円（+32.5%）・営業利益390百万円（+122.9%）・純利益454百万円（+70.4%）と収益性が大幅に改善した。
住友三井オートサービスとの協業深化: 同社向け売上が前年415百万円から609百万円へ+46.5%増加し、全社売上の21.2%を占める最重要パートナーとしての存在感が増した。
投資有価証券253百万円を新規計上: 固定資産が前年比493百万円増加し、戦略的な資本業務提携・事業投資を積極的に実行した模様である。
営業CFが638百万円へ大幅改善: 前年の46百万円から約14倍に拡大し、黒字化定着と運転資本の効率化によって自己資金での成長投資が可能な財務体質に転換した。
02
業績推移
売上高
28.8億円▲32.5%FY25
営業利益
3.9億円▲122.9%FY25
純利益
4.5億円▲70.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.9 | 4.0 | 8.3 | 12.6 | 17.1 | 21.7 | 28.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -3.2 | -0.1 | 1.8 | 3.9 |
| 経常利益 | -6.8 | -7.6 | -3.2 | -3.0 | -0.3 | 1.7 | 3.5 |
| 純利益 | -7.4 | -7.6 | -3.3 | -3.0 | -0.3 | 2.7 | 4.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 11.2 | 6.1 | 15.1 | 11.4 | 15.1 | 18.6 | 23.9 |
| 純資産 (自己資本) | 8.0 | 0.4 | 5.6 | 0.5 | 4.9 | 7.8 | 11.5 |
| 自己資本比率 (%) | 71.5 | 6.5 | 37.3 | 4.0 | 32.5 | 41.7 | 47.9 |
| 現金及び預金 | — | 4.5 | 13.1 | 8.5 | 9.7 | 8.1 | 8.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | ▲6.7 | ▲2.7 | ▲4.5 | ▲1.1 | 0.5 | 6.4 |
| 投資CF | — | ▲0.3 | 0.0 | ▲0.2 | ▲1.1 | ▲2.3 | ▲5.5 |
| 財務CF | — | 2.1 | 11.2 | — | 3.5 | 0.2 | ▲0.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
12.10
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
47.6%
自己資本利益率
ROA
19.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
109人
平均年齢
36.0歳
平均勤続
4.4年
単体 平均年収
697万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。