株
株式会社Ｒｅｂａｓｅ
カブシキガイシャリベース上場情報・通信業5138EDINET: E38171Rebase, Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
19.3億円
29.33%営業利益 (FY25)
4.9億円
45.37%経常利益 (FY25)
4.9億円
46.43%純利益 (FY25)
3.6億円
58.52%総資産
19.6億円
33.83%自己資本比率
70.3%
—ROE
30.9%
4.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社Rebaseは、遊休不動産とスペース利用者をつなぐレンタルスペースマッチングプラットフォーム「インスタベース」を主力事業とする少人数型スタートアップである。売上高は2019年の2億円から2025年の19億円へと6年間で約9.5倍に拡大し、FY2025は売上高19億円(前期比+29.3%)・営業利益5億円(同+45.3%)・純利益4億円(同+58.6%)・ROE30.9%と利益成長が売上成長を上回る高収益構造を実現している。収益モデルはスペース利用総額に連動した手数料課金であり、掲載スペース数・利用数・利用総額の三指標が同時拡大することで規模の経済が働く。テレワーク定着やフリーランス人口増加、空き家問題といった社会的トレンドが追い風となる一方、売上の97.3%を「インスタベース」単体に依存する集中リスクや、検索エンジンアルゴリズム変更による集客悪化リスク、役員42名体制における小規模組織の脆弱性が課題として残る。中長期的には空き家×リフォームマッチング新サービス「TOIRO」などの周辺領域展開と、スペースシェア市場が2032年度に2.5兆円規模へ成長する市場機会の取り込みが成長の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: スペース利用総額に連動した手数料収入が主軸で、「インスタベース」が売上の97.3%を占める構造である。
- 2顧客: フリーランス講師・アーティスト・企業等の利用者と遊休不動産オーナー等の掲載者の両面市場を対象とする。
- 3価値提案: AI画像判定による検索最適化(特許取得済)でニーズと合致したスペースを精度高く提供し離脱を防止している。
- 4コスト構造: 広告宣伝費・決済手数料・人件費が主要コストで、利用総額拡大に伴い決済手数料も連動して増加する。
Risks · リスク要因
- 1単一サービス依存: 売上の97.3%を「インスタベース」に依存しており、同サービスの競争力低下が業績直撃となる。
- 2検索エンジン依存: 顧客獲得の多くを外部検索エンジンに頼るため、アルゴリズム変更一つで集客が大幅悪化しうる。
- 3システム障害・情報漏洩: サイバー攻撃やクラウド障害が発生した場合、信用失墜と損害賠償により業績が深刻に毀損する。
- 4小規模組織リスク: 役員8名・従業員42名と小規模で、創業者2名への依存度が高く、離脱時の事業継続リスクが残る。
Strengths · 強み
- 1プラットフォーム規模: 日々数千件の予約実績により蓄積されたスペース利用データが競合優位の源泉となっている。
- 2SEO基盤: 検索エンジンからの流入を主軸とした集客網を長年構築しており、顧客獲得コストを低水準に抑えている。
- 3技術差別化: AI画像判定で検索結果を最適化する特許取得済み技術が、利用者体験と予約転換率を向上させている。
- 4財務健全性: ROE30.9%・無借金経営に近い自己資金中心の運営で、FY2025末の現金等は約15億円と潤沢である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1「インスタベース」成長継続: 掲載スペース数・利用数・利用総額の三指標を同時拡大し、国内スペースシェア市場での地位をさらに強化する。
- 2新サービス「TOIRO」展開: 空き家×リフォームマッチング領域をターゲットに、テストマーケティングを経て収益の第2の柱を構築する。
- 3周辺市場へのアプローチ: フリーランス・スキルシェア・クリエイターエコノミー・プロモーション関連市場にも機能拡張で取り込みを図る。
- 4人材・組織強化: リーダー・マネージャー層の採用強化と内部管理体制整備を進め、急成長に耐えうる組織基盤を2025年以降に整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高19億円(前期比+29.3%)、営業利益5億円(同+45.3%)、純利益4億円(同+58.6%)と増収増益が加速した。
キャッシュ創出力: 営業CFは4.6億円(前期比+0.9億円)、期末現金は15.4億円と財務余力が一段と拡大している。
関係会社株式取得: 投資CFで関係会社株式の取得0.7億円を実施し、周辺事業への投資を開始したことが注目点である。
新株予約権行使: ストックオプション行使により0.5億円の資金調達が発生し、株式希薄化の動向として引き続き注視が必要である。
02
業績推移
売上高
19.3億円▲29.3%FY25
営業利益
4.9億円▲45.4%FY25
純利益
3.6億円▲58.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.6 | 3.7 | 4.8 | 8.9 | 11.6 | 14.9 | 19.3 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.1 | 2.6 | 3.4 | 4.9 |
| 経常利益 | — | 0.8 | 1.1 | 2.1 | 2.5 | 3.4 | 4.9 |
| 純利益 | -0.1 | 0.2 | 0.9 | 1.4 | 1.6 | 2.3 | 3.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.1 | 4.4 | 5.2 | 8.0 | 10.8 | 14.7 | 19.6 |
| 純資産 (自己資本) | 1.7 | 1.8 | 2.7 | 4.1 | 7.4 | 9.7 | 13.8 |
| 自己資本比率 (%) | 80.7 | 41.7 | 52.1 | 51.9 | 68.6 | 66.2 | 70.3 |
| 現金及び預金 | — | — | 4.3 | 5.5 | 7.9 | 11.3 | 15.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 0.6 | 2.5 | 2.2 | 3.8 | 4.6 |
| 投資CF | — | — | ▲0.1 | ▲1.2 | ▲0.5 | ▲0.4 | ▲0.9 |
| 財務CF | — | — | 0.9 | 0.0 | 0.6 | 0.0 | 0.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
78.13
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
30.9%
自己資本利益率
ROA
18.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
45人
平均年齢
34.7歳
平均勤続
2.8年
単体 平均年収
691万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
35.00円
配当性向
44.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY25
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。