オ
オープンワーク株式会社
オープンワークカブシキガイシャ上場情報・通信業5139EDINET: E38180OpenWork Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
46.5億円
31.39%営業利益 (FY25)
12.0億円
16.86%経常利益 (FY25)
12.0億円
17.04%純利益 (FY25)
8.4億円
10.57%総資産
84.1億円
16.05%自己資本比率
81.7%
—ROE
12.6%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オープンワーク株式会社は、社員クチコミ・評価スコア等の「ワーキングデータ」を蓄積・公開する転職情報プラットフォーム「OpenWork」と、その情報資産を活用したダイレクトリクルーティングサービス「OpenWorkリクルーティング」を主力事業とする。2007年の創業以来18年かけて積み上げた約2,060万件のクチコミデータと約775万人の登録ユーザーを核に、企業と求職者の情報非対称性を解消するビジネスモデルを展開する。FY2025の売上高は47億円(前期比+31.4%)と高成長を維持し、営業利益は12億円(+16.9%)、ROEは12.6%と収益性も一定水準を確保している。収益構造はリクルーティング事業が69.8%を占めるまでに拡大し、成長ドライバーとなっている一方、認知拡大・採用強化に伴う費用増で費用の伸びは売上を上回る37.3%増となった。また、社員クチコミをオルタナティブデータとして機関投資家に販売する「FIS」や企業向け分析レポート「DAP」等の新規サービスも育ちつつあり、データ資産の多面的な収益化が進展している。親会社がリンクアンドモチベーション社(過半数株主)であることや、検索エンジンへの依存・採用市場の景気感応性が主な投資家懸念点として挙げられる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 求職者の入社成功報酬が主力(リクルーティング69.8%)、会員課金・送客が26.7%、機関投資家向けオルタナティブデータが3.5%を占める。
- 2顧客: 転職・就職を検討する個人ユーザー(登録775万人)と採用活動を行う契約企業約4,400社の両面市場を対象とする。
- 3価値提案: 2,060万件の社員クチコミという他社が模倣困難なデータ資産で情報非対称性を解消し、入社後ミスマッチを低減する。
- 4コスト構造: 人件費・プロモーション費・マーケティング投資が主体で、FY2025の営業費用は前期比37.3%増の約35億円に達した。
Risks · リスク要因
- 1検索エンジン依存リスク: ユーザー獲得の主経路が自然検索であり、Googleアルゴリズム変更により流入が急減した場合の業績影響度は大きい。
- 2採用市場の景気感応性: 雇用環境悪化時に「OpenWorkリクルーティング」の入社人数が減少し、成功報酬型収益が直撃される構造的脆弱性がある。
- 3支配株主リスク: 親会社リンクアンドモチベーションが過半数株主であり、少数株主の利益と支配株主の意向が相反するガバナンスリスクが存在する。
- 4個人情報漏洩リスク: 775万人分の個人情報を保持しており、不正アクセス・漏洩が発生した場合のレピュテーション毀損と法的責任の影響は甚大である。
Strengths · 強み
- 1データ資産の参入障壁: 2007年創業から18年で蓄積した2,060万件のクチコミは、後発が短期間で複製できない規模と質を持つ。
- 2自然検索依存のコスト優位: ユーザー流入の主経路がSEOであり、広告費を抑制しながら年間79万人増の登録ユーザーを獲得できる。
- 3データの多面的収益化: 採用支援・会員課金に加え、ヘッジファンド向けFISが前期比+89.6%と急拡大し、収益多角化が進む。
- 4高い売上成長率の継続: FY2019から6年間で売上高が14億円から47億円へ3.4倍に拡大し、構造的な雇用流動化が追い風となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1リクルーティング事業の規模拡大: Web履歴書登録数・求人数・契約社数の三指標を継続増加させ、FY2025比で更なる成長加速を目指す。
- 2ワーキングデータ基盤の強化: 年収・選考データ・性格特性など転職関連データを網羅的に蓄積し、AIマッチング精度を継続向上させる。
- 3新規サービスの早期収益化: FIS・DAP・「OpenWorkキャリア」を軌道に乗せ、特定サービスに依存しない多角的事業基盤を構築する。
- 4認知拡大投資の継続: 広告宣伝・プロモーション施策を強化し、現在の登録ユーザー775万人からのさらなるユーザー基盤拡大を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は47億円(前期比+31.4%)と過去最高を更新し、リクルーティング収益が32億円(+34.2%)と全体成長を牽引した。
自己株式取得を約4.6億円実施するなど株主還元を強化し、財務活動キャッシュアウトは前期の8,400万円から4.3億円に拡大した。
定期預金30億円を新規預入し投資CFが30億円超の支出となったが、これは運用目的であり事業M&A等ではない。
オルタナティブデータサービス(FIS等)がFY2025に1.6億円(前期比+89.6%)と急成長し、新収益柱としての存在感が増している。
02
業績推移
売上高
46.5億円▲31.4%FY25
営業利益
12億円▲16.9%FY25
純利益
8.4億円▲10.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14.2 | 14.6 | 15.4 | 20.4 | 29.2 | 35.4 | 46.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.1 | 8.6 | 10.3 | 12.0 |
| 経常利益 | 2.9 | 2.4 | 3.2 | 5.9 | 8.5 | 10.3 | 12.0 |
| 純利益 | 1.8 | 1.7 | 2.3 | 4.0 | 6.1 | 7.6 | 8.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 25.8 | 28.5 | 30.6 | 51.3 | 63.9 | 72.4 | 84.1 |
| 純資産 (自己資本) | 24.0 | 25.8 | 28.1 | 46.7 | 57.2 | 64.6 | 68.7 |
| 自己資本比率 (%) | 93.0 | 90.4 | 91.8 | 91.0 | 89.6 | 89.2 | 81.7 |
| 現金及び預金 | — | 25.9 | 28.1 | 48.0 | 59.5 | 66.6 | 46.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 2.9 | 1.9 | 5.5 | 7.6 | 8.1 | 14.3 |
| 投資CF | — | ▲0.1 | 0.4 | ▲0.1 | ▲0.3 | ▲0.2 | ▲30.1 |
| 財務CF | — | 0.1 | — | 14.4 | 4.3 | ▲0.8 | ▲4.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
40.22
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.6%
自己資本利益率
ROA
10.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
148人
平均年齢
33.0歳
平均勤続
2.9年
単体 平均年収
735万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。