ニ
ニッタ株式会社
ニッタカブシキガイシャ上場ゴム製品5186EDINET: E01111Nitta Corporation
決算期: 03月期
業種: ゴム製品
売上高 (FY25)
903億円
1.88%営業利益 (FY25)
51.5億円
16.60%経常利益 (FY25)
146億円
21.60%純利益 (FY25)
121億円
23.07%総資産
1799億円
6.15%自己資本比率
85.7%
—ROE
8.2%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニッタ株式会社は大阪に本拠を置く産業用ゴム・樹脂製品メーカーで、ベルト・ゴム製品、ホース・チューブ製品、化工品、空調製品など多岐にわたる製品群を世界13カ国で展開する。自動車、半導体、物流、鉄道、食品など幅広い業界に製品を供給し、特定業界の景気変動に左右されにくい分散型ポートフォリオが特徴である。FY2025(2025年3月期)の売上高は902億円(前期比+1.9%)と中長期計画フェーズ1目標の900億円を達成し、営業利益率も5.7%と目標5.0%を上回った。一方、経常利益146億円・純利益121億円の大部分は、持分法適用会社であるニッタ・デュポン(半導体向け研磨テープ)とゲイツ・ユニッタ・アジア(ベルト製品)からの持分法投資利益に依存しており、連結本体の収益力は相対的に薄い。2022年3月期から2031年3月期を対象とする中長期計画「SHIFT2030」のフェーズ2では売上高1,150億円・営業利益率7.0%・事業ROIC 7.0%を2028年3月期目標に掲げ、新製品開発の加速とグローバル展開の深化を推進している。EVシフトによる自動車向け既存製品の需要減少リスクと、半導体市況の変動リスクが主要な投資家注目点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ベルト・ゴム(売上296億円)、ホース・チューブ(315億円)、化工品(130億円)の3事業で本体売上の約83%を占める。
- 2顧客: 自動車、半導体製造装置、物流、鉄道、食品など多業界に分散供給し、特定業界依存を抑制している。
- 3価値提案: 持分法会社ニッタ・デュポンの半導体向け製品など高付加価値品が利益構造を支え、本体と合わせて多層的な収益を得ている。
- 4コスト構造: 原材料(石油由来原料)が主要コストで、価格転嫁交渉と代替原料探索によりマージン管理を図っている。
Risks · リスク要因
- 1EVシフトによる既存製品の需要減: 燃料タンク周りホースや内燃機関向けベルト(ゲイツ・ユニッタ・アジア)はEV普及で需要が構造的に縮小するリスクがある。
- 2半導体市況の変動リスク: 経常利益の過半を占める持分法益が半導体需要の浮き沈みに直結し、市況悪化時に経常・純利益が大幅に落ち込む可能性がある。
- 3原材料価格・為替変動リスク: 石油由来原料の価格高騰と円安・円高の双方が原価率と海外子会社の利益換算に影響し、業績の振れ幅を拡大させる。
- 4サイバー攻撃・情報セキュリティリスク: グローバルサプライチェーン上でのランサムウェア等のサイバー攻撃により、生産停止や重要データ流出が発生するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1持分法会社による利益貢献: ニッタ・デュポン(半導体向け)等の持分法利益が経常利益を押し上げ、FY2025経常利益146億円は営業利益51億円の約2.8倍に達する。
- 2業界分散による安定性: 自動車・半導体・物流・鉄道など多様な需要業界に供給し、単一業界の不況が業績全体に与える影響を構造的に抑制している。
- 3グローバル生産・販売網: 世界13カ国に展開し、北米物流向けベルトやアジア電子部品向けなど地域別需要を的確に取り込む体制を有する。
- 4財務健全性: 自己資本比率85.3%、現金同等物350億円と無借金に近い強固なバランスシートで、投資余力と株主還元の両立が可能である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1SHIFT2030フェーズ2目標: 2028年3月期に売上高1,150億円・営業利益率7.0%・事業ROIC 7.0%を掲げ、収益性重視の経営に転換する。
- 2新製品開発の加速: 新製品売上比率10%を目標に、EV軽量化部品や新エネルギー対応製品など既存事業の枠を超えた製品開発を推進する。
- 3半導体向け生産能力増強: ニッタ・デュポンの需要逼迫に対応し、生産設備の増強・工場拡張を計画的に実施して成長市場でのシェア維持を図る。
- 4事業ポートフォリオ見直しと資本効率改善: 事業ROICおよび製品別損益分析を加速し、低収益事業の改善または撤退と成長分野への投資集中を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高902億円(+1.9%)、営業利益51億円(+16.6%)、経常利益146億円(+21.6%)、純利益121億円(+23.1%)と増収増益を達成した。
持分法利益が経常利益を牽引: 半導体市場の回復を受けニッタ・デュポン等の業績が好調に推移し、持分法投資利益が大幅に増加して経常利益を押し上げた。
SHIFT2030フェーズ1目標を達成: 売上高900億円・営業利益率5.0%の目標を実績902億円・5.7%で上回り、2026年3月期からフェーズ2に移行した。
設備投資を大幅拡大: 有形固定資産取得に65億円を支出(前期比約52億円増)し、生産能力増強に向けた積極投資局面に入ったことで営業CFは70億円に縮小した。
02
業績推移
売上高
903億円▲1.9%FY25
営業利益
51.6億円▲16.6%FY25
純利益
121億円▲23.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 892 | 839 | 787 | 837 | 880 | 886 | 903 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 53.4 | 49.9 | 44.2 | 51.5 |
| 経常利益 | 115 | 75.4 | 59.1 | 132 | 129 | 120 | 146 |
| 純利益 | 89.7 | 61.5 | 47.2 | 105 | 109 | 98.6 | 121 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1340 | 1299 | 1346 | 1475 | 1584 | 1695 | 1799 |
| 純資産 (自己資本) | 1060 | 1054 | 1086 | 1192 | 1295 | 1420 | 1542 |
| 自己資本比率 (%) | 79.1 | 81.1 | 80.7 | 80.9 | 81.7 | 83.8 | 85.7 |
| 現金及び預金 | 247 | 254 | 275 | 309 | 354 | 395 | 351 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 92.0 | 76.7 | 71.1 | 90.1 | 120 | 89.2 | 70.1 |
| 投資CF | ▲36.7 | ▲13.3 | ▲30.1 | ▲28.7 | ▲30.4 | ▲16.6 | ▲69.3 |
| 財務CF | ▲26.4 | ▲56.5 | ▲18.8 | ▲33.6 | ▲49.7 | ▲37.0 | ▲52.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
436.73
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.2%
自己資本利益率
ROA
6.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BeltAndRubberProducts0.0兆32.9%0.00兆11.7%
ChemicalIndustrialProducts0.0兆14.4%0.00兆7.8%
HoseAndTubeProducts0.0兆34.9%0.00兆0.5%
ManagementService0.0兆2.5%0.00兆81.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.5%0.00兆3.3%
OtherIndustrialProducts0.0兆12.8%0.00兆2.3%
RealEstate0.0兆1.0%0.00兆34.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,098人
平均年齢
43.3歳
平均勤続
18.3年
単体 平均年収
670万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
206.00円+29
配当性向
61.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
105
FY21
100
FY22
135
FY23
160
FY24
177
FY25
206
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。