櫻
櫻護謨株式会社
サクラゴムカブシキガイシャ上場ゴム製品5189EDINET: E01107SAKURA RUBBER CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: ゴム製品
売上高 (FY25)
122億円
8.73%営業利益 (FY25)
6.4億円
43.36%経常利益 (FY25)
6.5億円
40.87%純利益 (FY25)
4.3億円
41.96%総資産
166億円
5.57%自己資本比率
54.6%
—ROE
4.8%
4.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
櫻護謨株式会社は、消防ホース・消火栓ホース・防災資機材を手掛ける「消防・防災事業」(売上68.4億円)と、H3ロケット用チューブ配管類・工業用ゴム製品を扱う「航空・宇宙、工業用品事業」(同48.5億円)、「不動産賃貸事業」(同5.0億円)の3セグメントで構成される特殊ゴム・樹脂製品メーカーである。主要顧客は官公庁(売上比率21.7%)と三菱重工業(同10.2%)で、社会インフラ・防衛・宇宙という参入障壁の高い分野に製品を供給している点が最大の特徴である。 FY2025(2025年3月期)は消防・防災事業での大型案件剥落と原材料価格高騰が直撃し、売上高122億円(前期比-8.7%)、営業利益6.4億円(同-43.4%)、経常利益率5.4%と大幅に悪化した。一方で航空・宇宙部門は受注高が前期比+59.6%、受注残高が同+56.7%の78.9億円に積み上がっており、次期以降の収益押し上げが期待される。設備の老朽化対応投資の増加や人材確保難、原材料調達リスクが短期の収益圧迫要因として残るが、目標経営指標「経常利益率3%以上」は達成しており財務健全性(純資産90.6億円)も維持している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 消防・防災事業56%、航空・宇宙・工業用品事業40%、不動産賃貸事業4%の3セグメント構成で安定収益を確保している。
- 2顧客: 官公庁(売上比率21.7%)・三菱重工業(同10.2%)を主要顧客とし、社会インフラ・宇宙開発向けに特殊ゴム製品を供給している。
- 3価値提案: 消防ホースから宇宙ロケット用チューブまで高信頼性が求められるニッチ製品を自社設計・製造し代替困難な地位を築いている。
- 4コスト構造: 石油化学・金属素材を主原料とする製造業で、原材料費比率が高く価格転嫁の速度差が利益率の主な変動要因となっている。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格高騰: 石油化学・金属素材の価格上昇が売価転嫁を上回るスピードで進行しており、原価率上昇が利益率を継続的に圧迫するリスクがある。
- 2大型案件の需要集中: 消防・防災事業売上の-21.5%が示すように官公庁予算に左右される大口案件の剥落が業績を大きく振らすリスクがある。
- 3設備老朽化と投資負担: 大田原製作所の老朽設備更新投資が今後増加し、短期的に償却費が利益を押し下げる可能性が経営課題として明示されている。
- 4人材確保難: 技術者・熟練技能者の採用競争激化が続いており、製造能力や研究開発力の維持に支障をきたすリスクが高まっている。
Strengths · 強み
- 1航空・宇宙参入障壁: H3ロケット用チューブ配管類の供給実績を持ち、宇宙分野では参入障壁が極めて高く安定受注が期待できる。
- 2官公庁向け消防製品の深耕: 消防ホースで長年の納入実績を持ち、官公庁調達における指名・仕様確定力が競合排除の壁となっている。
- 3金属3Dプリンタ技術: 航空・宇宙部門で金属3Dプリンタ設備に積極投資し、複雑形状部品の内製化で付加価値を高める技術基盤を整備している。
- 4財務健全性: 純資産90.6億円・自己資本比率は安定水準を維持し、大型設備更新投資を自己資金で対応できる財務体力を保有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1経常利益率3%維持: 物価・賃金・金利上昇局面でも売価再設定と原価改善を並行し、最低限の収益基準「連結経常利益率3%」を継続達成することを最優先とする。
- 2宇宙分野への拡販: 金属3Dプリンタの技術者育成を加速し、H3ロケット以外の宇宙案件への販路拡大と隣接する防衛・先端製造分野への展開を推進する。
- 3消防・防災の提案型営業強化: 省人化・省力化ニーズに対応する資機材の自社企画開発を強化し、OEM依存を下げて付加価値製品の販売比率を高める。
- 4サプライチェーン強化と生産合理化: 調達先の複数化・代替材料選定・平準化生産を進め、原材料リスクを低減しつつ大田原製作所の設備更新投資を段階実行する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高122億円(前期比-8.7%)、営業利益6.4億円(同-43.4%)と大幅減益。消防・防災の大型案件剥落と原材料高が主因である。
航空・宇宙受注が急拡大: FY2025の受注高は前期比+59.6%の77億円、受注残高は同+56.7%の78.9億円に積み上がり、次期以降の売上押し上げが期待される。
三菱重工業が主要顧客に浮上: FY2025に三菱重工業への販売高が12.5億円(売上比率10.2%)となり初めて主要顧客として開示、宇宙・防衛分野との取引深化を示した。
純資産90.6億円に増加: 当期純利益4.3億円の積み上げと有価証券評価差額金増加により前期比+3.4億円となり、財務基盤の堅持を確認している。
02
業績推移
売上高
122億円▼8.7%FY25
営業利益
6.4億円▼43.4%FY25
純利益
4.3億円▼42.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 104 | 143 | 100 | 88.7 | 107 | 134 | 122 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.3 | 4.3 | 11.4 | 6.4 |
| 経常利益 | 7.0 | 11.0 | 2.7 | -1.5 | 4.1 | 11.1 | 6.5 |
| 純利益 | 4.3 | 6.8 | 2.4 | -1.0 | 3.1 | 7.3 | 4.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 138 | 159 | 148 | 144 | 163 | 176 | 166 |
| 純資産 (自己資本) | 66.1 | 72.2 | 75.6 | 74.5 | 77.6 | 87.2 | 90.6 |
| 自己資本比率 (%) | 47.8 | 45.5 | 51.2 | 51.8 | 47.6 | 49.6 | 54.6 |
| 現金及び預金 | 19.4 | 23.2 | 31.8 | 31.9 | 28.5 | 28.5 | 29.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.7 | 10.4 | 12.1 | 0.7 | ▲2.6 | 3.7 | 4.2 |
| 投資CF | ▲2.9 | ▲6.1 | ▲5.0 | ▲0.9 | 2.9 | ▲1.5 | ▲2.0 |
| 財務CF | ▲1.9 | ▲0.5 | 1.4 | 0.3 | ▲3.7 | ▲2.2 | ▲1.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
220.15
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.8%
自己資本利益率
ROA
2.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AircraftAerospaceAndIndustrialProducts0.0兆39.8%0.00兆13.2%
FireFightingAndDisasterPreventionProducts0.0兆56.1%0.00兆5.0%
RealEstateLeasing0.0兆4.1%0.00兆20.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
310人
平均年齢
40.8歳
平均勤続
16.4年
単体 平均年収
602万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
65.00円-25
配当性向
32.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
70
FY21
50
FY22
25
FY23
50
FY24
90
FY25
65
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。