三
三ツ星ベルト株式会社
ミツボシベルトカブシキカイシャ上場ゴム製品5192EDINET: E01098Mitsuboshi Belting Ltd.
決算期: 03月期
業種: ゴム製品
売上高 (FY25)
905億円
7.73%営業利益 (FY25)
89.3億円
15.07%経常利益 (FY25)
91.5億円
4.70%純利益 (FY25)
90.6億円
27.57%総資産
1282億円
5.50%自己資本比率
74.7%
—ROE
9.3%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
三ツ星ベルト株式会社は創業100年超の歴史を持つ伝動ベルト・搬送ベルトの専業メーカーであり、自動車部品(売上構成比約47%)と産業機械向けを2大柱とする。FY2025の売上高は905億円(前年比+7.7%)、営業利益89億円(同+15.1%)と増収増益を達成し、自己資本比率は74.7%と財務健全性も高い。国内・海外・建設資材の3セグメントで構成され、海外ベルト事業は売上486億円(同+10.6%)と成長エンジンとして機能し、中国・米国でのEPS駆動用ベルトやインドの電動二輪車向けが好調だった。 中期経営計画「'24中期経営計画」(2024〜2026年度)では2026年度にKPI売上高915億円・営業利益105億円・ROE9%を掲げ、すでにFY2025時点で売上高KPIをほぼ達成する水準に到達している。2030年度の最終目標は売上高1,000億円・営業利益130億円・ROE10%。自動車電動化(EV・EPS等)対応製品の開発強化と世界最適生産体制の構築を柱に、DOE5.4%目安(1株当たり配当金180円以上)・中計期間中の自己株式取得30億円という積極的な株主還元策も示している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ベルト事業(国内281億円+海外486億円)が売上の85%超を占め、建設資材事業81億円が補完している。
- 2顧客: 自動車メーカー(売上比約47%)と産業機械・農機・食品・建設など多業種に製品を供給している。
- 3価値提案: 伝動・搬送ベルトで高機能・高精密・高品質製品を提供し、EPS等電動化対応製品にも注力している。
- 4地域構成: 国内31%・海外54%・建設資材9%で構成され、生産の約70%を海外拠点が担う体制である。
Risks · リスク要因
- 1自動車依存と電動化: 売上の約47%が自動車向けで、内燃機関用ベルト需要の中長期的な減少リスクが存在している。
- 2為替変動: 海外売上比率が高く円高局面では円換算後の業績・資産価値が大幅に悪化するリスクがある。
- 3原材料価格高騰: ゴム・帆布・繊維・樹脂など石油系原料が主要材料であり、資源価格急騰時に製造原価が上昇する。
- 4地政学・関税リスク: 中国経済低迷・米国高関税政策の拡大により海外生産・販売体制が想定外のコスト増を被る可能性がある。
Strengths · 強み
- 1電動化対応製品: 中国・米国でEPS駆動用ベルト、インドで電動二輪車向けベルトが好調で次世代需要を先取りしている。
- 2財務健全性: 自己資本比率74.7%・純資産958億円と無借金に近い盤石な財務基盤が事業投資余力を支えている。
- 3多分散顧客基盤: 特定自動車メーカー系列に属さず、農機・食品・建設資材等へも展開し景気変動耐性を高めている。
- 4グローバル生産体制: 生産の約70%を海外で行い、アジア・米国・欧州に最適配置された拠点でコスト競争力を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1'24中期経営計画KPI: 2026年度に売上高915億円・営業利益105億円・ROE9%を目標とし成長加速期間と位置づけている。
- 22030年度ありたい姿: 売上高1,000億円・営業利益130億円・ROE10%を最終目標に設定し段階的に体質強化を進める。
- 3電動化・高機能製品開発: EPS・EV向けベルトや電子材料・ESFなど次世代分野への研究開発投資を加速させている。
- 4株主還元強化: DOE5.4%目安(年間配当180円以上)を維持し、中計期間中に自己株式を30億円取得する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高905億円(+7.7%)、営業利益89億円(+15.1%)、純利益91億円(+27.6%)と過去最高水準に迫る好業績を達成した。
海外ベルト事業が牽引: 海外ベルト売上486億円(+10.6%)、セグメント利益+54.7%増と収益性が大幅に改善した。
建設資材事業が過去最高: 廃棄物処分場向け土木遮水と大型公共工事の受注増により売上81億円と過去最高を更新した。
'24中期経営計画公表: 2024年5月14日に公表し、2026年度KPIの売上高915億円に対しFY2025時点で905億円と達成寸前まで進捗した。
02
業績推移
売上高
905億円▲7.7%FY25
営業利益
89.3億円▲15.1%FY25
純利益
90.6億円▲27.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 720 | 711 | 649 | 749 | 829 | 840 | 905 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 76.4 | 90.3 | 77.6 | 89.3 |
| 経常利益 | 89.5 | 76.6 | 57.6 | 85.5 | 105 | 96.1 | 91.5 |
| 純利益 | 61.6 | 54.6 | 40.7 | 63.8 | 70.7 | 71.0 | 90.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1028 | 1012 | 1081 | 1190 | 1217 | 1356 | 1282 |
| 純資産 (自己資本) | 724 | 720 | 783 | 869 | 876 | 982 | 958 |
| 自己資本比率 (%) | 70.4 | 71.1 | 72.4 | 73.0 | 72.0 | 72.4 | 74.7 |
| 現金及び預金 | 307 | 311 | 337 | 331 | 335 | 350 | 308 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 87.7 | 79.1 | 86.1 | 90.4 | 93.4 | 119 | 77.5 |
| 投資CF | ▲78.8 | ▲3.5 | ▲30.7 | ▲73.8 | ▲70.0 | ▲26.6 | ▲36.2 |
| 財務CF | 13.8 | ▲62.1 | ▲41.0 | ▲32.5 | ▲37.4 | ▲94.7 | ▲82.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
320.25
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.3%
自己資本利益率
ROA
7.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BuildingAndConstructionMaterials0.0兆9.0%0.00兆8.7%
DomesticBelts0.0兆31.1%0.01兆28.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆6.3%0.00兆5.0%
OverseasBelts0.0兆53.7%0.00兆6.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
758人
平均年齢
41.0歳
平均勤続
17.1年
単体 平均年収
715万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
276.00円-99
配当性向
63.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
81
FY21
84
FY22
176
FY23
370
FY24
375
FY25
276
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。