ク
クニミネ工業株式会社
クニミネコウギョウカブシキガイシャ上場ガラス・土石製品5388EDINET: E01195KUNIMINE INDUSTRIES CO.,LTD
決算期: 03月期
業種: ガラス・土石製品
売上高 (FY25)
157億円
0.21%営業利益 (FY25)
12.8億円
4.06%経常利益 (FY25)
15.8億円
3.77%純利益 (FY25)
10.8億円
3.26%総資産
258億円
2.42%自己資本比率
86.5%
—ROE
5.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
クニミネ工業は、粘土鉱物ベントナイトの採掘・精製・加工・販売を一貫して手がける国内最大手の専業メーカーである。事業はベントナイト事業（素形材・環境建設・ペット関連）、クレイサイエンス事業、アグリ事業の3セグメントで構成され、FY2025売上高は157億円（前年比+0.2%）と横ばい推移が続く。国内鋳造向け素形材分野が建機・トラックの減産で苦戦した一方、クレイサイエンス事業は価格改定効果で売上+10.1%・セグメント利益は前年比318%増と急回復し、アグリ事業も種子コーティング剤好調で+3.7%増収となった。財務基盤は自己資本比率83.4%・現預金78億円超と極めて健全であり、実質無借金経営を維持している。中期経営計画（2023〜2025年度）では最終年度目標として売上169億円・営業利益16億円・ROE5.7%以上を掲げるが、素形材分野の市場縮小や公共工事の遅延などで達成難易度は高い。地熱発電・放射性廃棄物処分・種子コーティングなど脱炭素・社会インフラ関連の新規事業領域への展開が中長期の成長ドライバーと位置づけられており、2031年3月期までに関連売上高50億円を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ベントナイト事業が売上の70.6%を占め、クレイサイエンス11.5%・アグリ17.8%が補完する構造である。
- 2顧客: 鋳造・土木・ペット・農薬・一般工業など幅広い産業に加工品と技術サービスを供給している。
- 3価値提案: 採掘から精製・製品化までの垂直統合により、品質安定と高付加価値化を両立した製品を提供している。
- 4コスト構造: 国内3社の鉱山会社を持つ自社採掘と、海外輸入原鉱の組み合わせで原料を安定調達している。
Risks · リスク要因
- 1EVシフトによる素形材需要減: 国内自動車生産のBEV化に伴い鋳造部品点数が減少し、主力分野の売上縮小が中長期で不可避である。
- 2為替・原材料価格変動: 海外輸入原鉱のコストが円安や国際情勢で上昇するリスクがあり、予約等でも完全排除は困難である。
- 3公共工事の遅延・変動リスク: 環境建設分野は大型工事の工期遅延や急な再開により出荷が大きく変動し、業績予測が困難である。
- 4採石法・農薬取締法等の規制リスク: 採取計画認可の有効期限管理や法改正により、鉱山操業停止や事業制約が生じる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1国内シェア首位: ベントナイト素形材分野で高い販売占有率を持ち、国内鋳造業界への供給基盤が競合参入障壁となっている。
- 2垂直統合による原料安定供給: 宮城・新潟・山形に3社の鉱山会社を保有し、自社採掘で原料コストと品質を管理できる。
- 3強固な財務体質: 自己資本比率83.4%・現預金78億円超の実質無借金経営で、不況時にも投資余力を維持できる。
- 4多様な事業ポートフォリオ: 素形材・環境建設・ペット・アグリ・クレイサイエンスと分散し、特定市場への過度な依存を避けている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期目標修正: 2026年3月期までにROE5.7%以上・売上169億円・営業利益16億円を目指し、高付加価値品とDX推進で達成を図る。
- 2脱炭素・インフラ関連: 地熱発電・放射性廃棄物処分・国土強靭化向け製品の拡販に注力し、2031年3月期の関連売上50億円を目標とする。
- 3新規事業領域の育成: 種子コーティング事業とガスバリア材料（クレイサイエンス）でアセアン市場を含む新市場への展開を加速する。
- 4企業体質強化: 省人・省力化投資の継続、新鉱区開発への積極投資、DX推進体制整備で生産性向上とコスト低減を実現する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績はほぼ横ばい: 売上高157億円（+0.2%）・営業利益13億円（+4.0%）で、経常利益は前期の為替差益消滅で16億円（-3.7%）に減少した。
クレイサイエンス事業が急回復: 価格改定効果が奏功しセグメント売上+10.1%・利益は318%増と大幅に改善し、新たな収益柱として存在感を示した。
自己株式取得と配当で株主還元: FY2025に自己株式を332百万円取得し、配当金494百万円を支払い、合計826百万円の還元を実施した。
無形固定資産が525百万円増加: DX推進に伴うシステム投資が拡大し、営業CFは前年比46.7%減の1,023百万円にとどまった。
02
業績推移
売上高
157億円▲0.2%FY25
営業利益
12.8億円▲4.1%FY25
純利益
10.8億円▲3.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 144 | 154 | 146 | 153 | 153 | 157 | 157 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 16.7 | 8.3 | 12.3 | 12.8 |
| 経常利益 | 18.3 | 20.9 | 24.1 | 19.1 | 13.7 | 16.4 | 15.8 |
| 純利益 | 14.0 | 16.5 | 16.8 | 13.0 | 8.4 | 10.4 | 10.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 217 | 219 | 243 | 248 | 246 | 252 | 258 |
| 純資産 (自己資本) | 188 | 185 | 198 | 210 | 213 | 219 | 224 |
| 自己資本比率 (%) | 86.5 | 84.2 | 81.4 | 84.4 | 86.9 | 86.7 | 86.5 |
| 現金及び預金 | 62.9 | 63.2 | 96.0 | 95.0 | 79.2 | 82.4 | 78.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.9 | 27.5 | 32.3 | 11.8 | 2.3 | 19.2 | 10.2 |
| 投資CF | ▲19.2 | ▲8.7 | ▲4.9 | ▲10.1 | ▲5.7 | ▲10.4 | ▲7.7 |
| 財務CF | ▲5.6 | ▲18.3 | 5.8 | ▲5.0 | ▲17.2 | ▲7.3 | ▲8.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
88.13
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.0%
自己資本利益率
ROA
4.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AgricultureDivision0.0兆17.9%0.00兆19.7%
BentoniteDivision0.0兆70.6%0.00兆9.7%
ClayscienceDivision0.0兆11.5%0.00兆10.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
240人
平均年齢
42.2歳
平均勤続
12.0年
単体 平均年収
532万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円
配当性向
47.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
30
FY22
30
FY23
40
FY24
55
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。