ニ
ニチアス株式会社
ニチアスカブシキガイシャ上場ガラス・土石製品5393EDINET: E01151NICHIAS CORPORATION
決算期: 03月期
業種: ガラス・土石製品
売上高 (FY25)
2565億円
2.86%営業利益 (FY25)
397億円
12.85%経常利益 (FY25)
417億円
7.49%純利益 (FY25)
321億円
18.96%総資産
2890億円
0.60%自己資本比率
74.9%
—ROE
15.5%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニチアス株式会社は1896年創業の断熱・シール材メーカーで、「断つ・保つ」技術を軸にプラント向け工事・販売、工業製品、高機能製品、自動車部品、建材の5事業を展開する。FY2025売上高は2,565億円（前年比+2.9%）、営業利益は397億円（+12.8%）、営業利益率15.5%・ROE15.5%と業界水準を上回る高収益を実現した。プラント向け工事・販売事業は原子力・石油精製・石油化学向け需要が堅調で売上+6.7%、高機能製品事業はAI向け半導体需要を取り込み+4.1%と成長した。一方、建材事業は工期遅延と構造改革の影響で売上-8.2%に留まったが、収益性は大幅改善（利益+91.4%）した。中期経営計画「しくみ・130」のもと、2027年3月期に売上高2,750億円・営業利益率17.3%・ROIC14.0%以上を目指す。半導体、カーボンニュートラル関連需要を主要成長ドライバーに位置付け、設備投資と生産体制整備を積極化している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: プラント工事・販売が売上の30.6%、工業製品20.7%、自動車部品20.0%、高機能製品17.4%、建材11.3%と分散している。
- 2顧客: 石油精製・電力・半導体・自動車メーカー等の幅広い基幹産業を国内外で顧客とし、景気サイクル分散が図られている。
- 3価値提案: 「断つ・保つ」の要素技術をシール・断熱・耐食・防音等に展開し、プラント常駐体制でエンジニアリングサービスも一体提供している。
- 4コスト構造: 売上原価比率は約72%、SG&A比率約12%で、製造原価管理と価格転嫁により営業利益率15.5%を維持している。
Risks · リスク要因
- 1景気・設備投資変動リスク: 需要先が石油精製・半導体・自動車・建設等に広く依存するため、内外景気悪化時に複数事業が同時に落込む可能性がある。
- 2アスベスト補償リスク: 工場周辺住民を含むアスベスト健康被害への補償・訴訟が継続しており、将来的な費用負担拡大が財務状況に影響する可能性がある。
- 3原材料調達リスク: 金属・ふっ素樹脂・ゴム等の主要原材料で供給制約や価格高騰が生じた場合、製造コスト上昇と調達難が業績を圧迫する可能性がある。
- 4海外事業・為替リスク: アジア中心に海外展開し、中国経済悪化がVOC除去フィルター等の需要に既に影響しており、為替差益減少（前年比-1,404百万円）も経常利益を下押しする。
Strengths · 強み
- 1プラント常駐体制: 全国の石油精製・石油化学・電力プラントに常駐拠点を構え、競合が模倣しにくい顧客密着型の安定受注基盤を持つ。
- 2高機能製品での半導体対応: 半導体・FPD製造プロセス向けに樹脂・ゴム・ヒータ製品を供給し、AI需要拡大を直接取り込める製品群を保有している。
- 3多角的な事業ポートフォリオ: 5事業が異なる景気サイクルに対応し、特定業種への依存を分散して安定した売上成長（6年連続拡大傾向）を実現している。
- 4高採算体質: FY2025営業利益率15.5%・ROE15.5%を達成し、中期経営計画で2027年3月期に営業利益率17.3%へのさらなる改善を掲げている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「しくみ・130」: 2027年3月期に売上高2,750億円・営業利益率17.3%・ROIC14.0%以上を目標に、変化適応の「しくみ」構築を推進している。
- 2半導体・カーボンニュートラル関連の設備投資加速: AI向け半導体や国内半導体大型投資に対応し、高機能製品・工業製品の生産体制整備に積極投資を継続する方針である。
- 3建材事業の構造改革: ロックウール生産終了など品種集約と差別化製品（巻付け耐火被覆材）への集中により、収益性を回復させる構造改革を2027年3月期までに完了させる。
- 4DX・省力化と環境目標の達成: 工事現場管理のDX推進と省力化工法開発に加え、GHG排出量を2027年3月期までに17.0万トンへ削減する環境目標を設定している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は過去最高水準: 売上高2,565億円（+2.9%）、営業利益397億円（+12.8%）、純利益321億円（+19.0%）を達成し、1株当たり純利益は491.36円となった。
プラント向け事業が牽引: 原子力・石油精製・石油化学向け需要が堅調で、プラント向けセグメント売上+6.7%・利益+18.2%、受注残高は前年比+26.5%の22,000百万円に増加した。
工業製品の受注残高が急増: ふっ素樹脂製品への特定顧客の設備投資需要が集中し、受注残高が前年比+39.5%の143億円まで積み上がり、次期以降の売上寄与が期待される。
自己株式取得と財務健全化: FY2025に自己株式を約80億円取得し株主還元を強化する一方、負債を172億円削減して純資産2,164億円・自己資本比率74.9%の強固な財務基盤を維持している。
02
業績推移
売上高
2,565億円▲2.9%FY25
営業利益
397億円▲12.8%FY25
純利益
321億円▲19.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2155 | 2089 | 1964 | 2162 | 2381 | 2494 | 2565 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 263 | 300 | 352 | 397 |
| 経常利益 | 232 | 216 | 213 | 306 | 331 | 388 | 417 |
| 純利益 | 159 | 147 | 107 | 220 | 214 | 270 | 321 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2064 | 2081 | 2196 | 2469 | 2669 | 2908 | 2890 |
| 純資産 (自己資本) | 1178 | 1272 | 1364 | 1555 | 1737 | 2009 | 2164 |
| 自己資本比率 (%) | 57.1 | 61.1 | 62.1 | 63.0 | 65.1 | 69.1 | 74.9 |
| 現金及び預金 | 277 | 331 | 396 | 544 | 590 | 556 | 586 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 158 | 201 | 187 | 251 | 187 | 192 | 312 |
| 投資CF | ▲118 | ▲90.4 | ▲68.0 | ▲55.2 | ▲86.5 | ▲129 | ▲9.1 |
| 財務CF | ▲42.0 | ▲56.7 | ▲54.7 | ▲58.8 | ▲63.7 | ▲111 | ▲274 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
491.36
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.5%
自己資本利益率
ROA
11.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AdvancedProducts0.0兆17.4%0.01兆22.9%
AutomotiveParts0.1兆20.0%0.00兆8.9%
BuildingMaterialsAndContracts0.0兆11.3%0.00兆4.8%
EnergyAndIndustrialPlants0.1兆30.6%0.01兆15.9%
IndustrialProducts0.1兆20.7%0.01兆20.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,886人
平均年齢
40.9歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
729万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
160.00円+14
配当性向
28.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
114
FY21
116
FY22
128
FY23
138
FY24
146
FY25
160
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。