株
株式会社ＡｌｂａＬｉｎｋ
カブシキガイシャアルバリンク上場不動産業5537EDINET: E39023決算期: 12月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
81.9億円
50.57%営業利益 (FY25)
13.1億円
137.07%経常利益 (FY25)
12.6億円
141.95%純利益 (FY25)
9.8億円
159.79%総資産
52.6億円
98.72%自己資本比率
38.3%
—ROE
67.1%
14.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
AlbaLinkは「2100年、空き家ゼロ」をミッションに掲げ、自社WEBメディアで空き家売主を集客し、買取後に個人投資家等へ販売する空き家マッチング事業を全国19支店で運営する。売上高は2021年9億円から2025年82億円へと5年で約9倍に拡大しており、FY2025は営業利益13億円(前年比+137.2%)・純利益10億円(同+159.6%)と利益成長が売上を上回るレバレッジ効果が顕在化している。ROE67.1%・自己資本比率38.3%と資本効率と財務健全性を両立しており、三為取引(仕入と販売を同日決済)による棚卸資産回転期間の極小化が資金効率の高さを支えている。仕入決済数は下半期に1,533件(前年同期799件比約2倍)に急増し、25自治体との連携協定や空き家管理活用支援法人指定による官民連携も仕入チャネル多様化を後押しする。一方、SEOアルゴリズム変更による集客リスク・宅建士確保難・有利子負債依存(42.0%)等が課題であり、高成長の持続性と採用・ブランド投資の収益圧迫をモニタリングすべき局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 空き家の買取再販(不動産売買取引66億円)が主軸で、有料引取・民泊・賃貸等のその他取引15億円が補完する。
- 2顧客: 相続等で空き家を持て余す売主から買い取り、利回り目的の個人投資家を中心とした買主へ販売する双方向モデルである。
- 3価値提案: 自社WEBメディアによる低コスト集客と三為取引の活用で、売主には迅速買取、買主には割安物件を提供する。
- 4コスト構造: 販売用不動産取得費(売上原価37億円)と人件費・広告費中心のSGA(32億円)が主要コストであり、人員拡大に伴い変動する。
Risks · リスク要因
- 1自社WEBメディアの集客の大部分をSEOに依存しており、検索エンジンのアルゴリズム変更が発生可能性「高」・影響度「大」と評価されている。
- 2支店拡大に必須な宅地建物取引士の確保難が続けば新規出店計画が遅延し、成長シナリオ自体が毀損するリスクがある。
- 3有利子負債比率42.0%と仕入資金を金融機関借入に大きく依存しており、金利上昇局面では利息負担増と調達コスト悪化が直撃する。
- 4歩合インセンティブ設計により12月末に売上・利益が集中し、決済遅延が生じると翌期ずれ込みで業績が大幅変動するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1SEO主体の自社WEBメディアで空き家売主を低コスト集客し、リスティング広告・TVCMも組み合わせた多層的な集客基盤を構築している。
- 2三為取引により仕入と販売を同日決済する仕組みで在庫リスクを最小化し、棚卸資産残高を9億円以下に抑える高い資金効率を実現している。
- 3全国25自治体との空き家対策連携協定および空き家管理活用支援法人指定により、行政ルートでの仕入チャネルを独自に開拓している。
- 45年間で売上9倍・ROE67%超という実績が示す通り、支店展開と採用育成の標準化モデルにより成長を再現性高く遂行できる体制がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1既存事業拡大: オフライン広告・自治体提携でリード獲得を多様化し、採用育成と新規出店を継続して支店数を19店超へ拡大する。
- 2AI活用による生産性向上: AIを用いた営業支援で一人当たり取扱い件数を増やし、人件費増を上回る収益拡大を目指す。
- 3新収益源の確立: 買取物件を活用した民泊・賃貸運営を拡大し、FY2025に前年比281%増となったその他不動産関連収益を更に伸ばす。
- 4資本基盤の強化: IPO調達資金を採用費・広告費に充当しつつ、有利子負債比率42%からの自己資本比率改善と財務健全性の向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高82億円(前年比+50.6%)・営業利益13億円(+137.2%)・純利益10億円(+159.6%)と利益成長が売上を大幅に上回る超高成長を達成した。
仕入決済数が上半期1,051件・下半期1,533件と加速し、FY2024通期1,302件から1年で約2倍超の2,584件に達した。
熊本・京都・神戸三宮・立川・岡山・広島・仙台の7支店を新設し、FY2024末12支店からFY2025末19支店へと全国展開を加速した。
FY2025末に25自治体と空き家対策連携協定を締結、うち長野県上田市・鳥取県江府町より空き家管理活用支援法人に指定された。
02
業績推移
売上高
81.9億円▲50.6%FY25
営業利益
13.1億円▲137.1%FY25
純利益
9.8億円▲159.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 8.9 | 13.4 | 29.9 | 54.4 | 81.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.5 | 13.1 |
| 経常利益 | 0.6 | 1.6 | 4.0 | 5.2 | 12.6 |
| 純利益 | 0.3 | 1.0 | 2.8 | 3.8 | 9.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 6.5 | 15.1 | 20.7 | 26.5 | 52.6 |
| 純資産 (自己資本) | 1.4 | 2.5 | 5.3 | 9.1 | 20.2 |
| 自己資本比率 (%) | 22.2 | 16.6 | 25.7 | 34.4 | 38.3 |
| 現金及び預金 | 2.5 | 3.2 | 8.1 | 14.1 | 35.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.3 | ▲1.7 | 4.8 | 8.6 | 11.1 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲4.6 | ▲0.5 | ▲2.2 | ▲1.4 |
| 財務CF | 1.6 | 6.9 | 0.6 | ▲0.4 | 11.3 |
| FCF | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
121.62
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
67.1%
自己資本利益率
ROA
18.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
184人
平均年齢
32.1歳
平均勤続
1.7年
単体 平均年収
729万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。