株
株式会社ＧＳＩ
カブシキガイシャジーエスアイ上場情報・通信業5579EDINET: E38685GSI Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
42.4億円
5.45%営業利益 (FY25)
4.0億円
4.93%経常利益 (FY25)
4.2億円
5.23%純利益 (FY25)
2.6億円
14.61%総資産
32.1億円
0.25%自己資本比率
68.1%
—ROE
12.3%
4.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社GSIは北海道札幌市を拠点とするITサービス企業で、システム開発事業（売上の約99%）と就労支援事業（IT特化型就労継続支援B型）を展開している。主力の常駐支援開発では、準委任・派遣契約でITエンジニアをプライム上場企業等に常駐させるビジネスモデルを採用し、契約継続率の高さと東京証券取引所プライム上場企業を中心とした顧客基盤を強みとする。売上高は2019年の19億円から2025年の42億円へと6年間で2.2倍に拡大し、安定した成長軌道を描いてきた。 FY2025（2025年3月期）は売上高42億円（前年比+5.4%）と増収を達成したものの、IT人材の採用難による稼働数未達や就労支援事業の立ち上げコストが重なり、営業利益は4億円（同-5.0%）、純利益は3億円（同-14.6%）と減益となった。中期経営計画（2024-2026年度）のもと、上流工程へのシフト、フィリピン子会社Be UNIQUE Inc.を活用したオフショア開発強化、AI活用による生産性向上を推進中である。自己資本比率68.1%、現金14億円と財務基盤は堅固で、投資有価証券も大幅に積み増している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 常駐支援開発（準委任・派遣契約）が売上の大半を占め、受託開発・ITソリューション販売が補完する構造である。
- 2顧客: 東証プライム上場企業を中心とした大手SIer・メーカー系企業が主要顧客で、上位2社で売上の約28%を占める。
- 3価値提案: ITエンジニアの常駐支援から上流の要件定義・設計まで一貫して対応し、顧客のDX推進を支援する。
- 4コスト構造: 外注費が総製造費用の20.5%を占め、フィリピン子会社活用でオフショア開発コストを抑制する。
Risks · リスク要因
- 1労働者派遣法規制リスク: 派遣許可（有効期限2025年10月）の更新失敗や偽装請負認定により、主力サービスが停止する可能性がある。
- 2特定顧客依存リスク: 上位2顧客（アルディート14.6%、伊藤忠テクノソリューションズ13.4%）の方針変更で売上が大幅に変動しうる。
- 3IT人材確保難: 採用市場の競争激化で稼働人員が計画未達となり、FY2025でも収益の下押し要因となった構造的課題である。
- 4就労支援事業の赤字継続: 3事業所合計で営業損失3,500万円が発生しており、利用者数増加まで固定費負担が続く見込みである。
Strengths · 強み
- 17期連続増収の実績: 2019年19億円から2025年42億円へ年平均12%超の成長を継続し、DX需要を着実に取り込んでいる。
- 2高い財務健全性: 自己資本比率68.1%、現金14億円を保有し、無借金に近い安定した財務基盤を維持している。
- 3顧客継続率の高さ: 短期契約が主体ながら契約継続率が高く、プライム上場企業との長期パートナーシップを構築している。
- 4ISO/IEC27001認証取得: 2012年取得の情報セキュリティ認証を維持し、高秘匿性業務を扱う顧客の信頼を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1上流工程シフト: 大手SIerからの受注実績を活かし、要件定義・設計など高付加価値業務へ移行して契約単価の向上を目指す。
- 2オフショア強化: フィリピン子会社Be UNIQUE Inc.の開発体制を拡充し、コストメリットを活かした競争力強化を推進する。
- 3AI・先端技術活用: 従業員のAIリテラシー向上とAI活用による生産性改善を推進し、高付加価値サービスの提供体制を整える。
- 4収益多様化: ITソリューション販売の売上比率拡大と就労支援事業の黒字化転換を中期経営計画（2024-2026年度）内に達成する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高42億円（+5.4%）と増収を確保したが、採用難による稼働未達で営業利益4億円（-5.0%）・純利益3億円（-14.6%）と減益となった。
投資有価証券を約5.8億円積み増し: 投資活動CFで7億円超を支出し、財務資産の多様化を図る一方、手元現金が6.9億円減少した。
就労支援事業を3事業所体制に拡大: FY2024年6月に3事業所目を開設し売上5,000万円を計上、ただし営業損失3,500万円が発生中である。
北海道コンサドーレ札幌とクラブパートナー契約締結: SDGsプロジェクト「PASS」を通じて地域ブランド強化と採用・認知度向上を図る。
02
業績推移
売上高
42.4億円▲5.4%FY25
営業利益
4.1億円▼4.9%FY25
純利益
2.6億円▼14.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 19.2 | 25.3 | 30.0 | 33.8 | 36.5 | 40.2 | 42.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.5 | 4.3 | 4.3 | 4.0 |
| 経常利益 | 1.6 | 3.9 | 4.5 | 4.4 | 4.4 | 4.4 | 4.2 |
| 純利益 | 1.4 | 2.4 | 3.1 | 3.0 | 2.9 | 3.1 | 2.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 13.9 | 14.2 | 18.5 | 22.3 | 24.7 | 32.1 | 32.1 |
| 純資産 (自己資本) | 5.9 | 8.1 | 10.8 | 13.0 | 15.1 | 21.0 | 21.9 |
| 自己資本比率 (%) | 42.5 | 57.1 | 58.4 | 58.5 | 61.2 | 65.4 | 68.1 |
| 現金及び預金 | — | — | 9.4 | 10.8 | 15.2 | 20.9 | 14.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 2.5 | 4.2 | 3.7 | 2.7 | 2.4 |
| 投資CF | — | — | ▲0.3 | ▲3.3 | 2.0 | ▲0.7 | ▲6.6 |
| 財務CF | — | — | 0.1 | 0.4 | ▲1.3 | 3.7 | ▲2.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
131.56
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.3%
自己資本利益率
ROA
8.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EmploymentSupportBusiness0.0兆1.2%▲0.00兆-70.0%
SystemDevelopmentBusiness0.0兆98.8%0.00兆10.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
513人
平均年齢
31.9歳
平均勤続
4.1年
単体 平均年収
435万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
82.00円+29
配当性向
46.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
8000
FY21
10000
FY22
10000
FY23
60
FY24
53
FY25
82
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。