株
株式会社ＡＶＩＬＥＮ
カブシキガイシャアヴィレン上場情報・通信業5591EDINET: E38949AVILEN Inc.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
16.7億円
34.81%営業利益 (FY25)
2.7億円
44.97%経常利益 (FY25)
2.6億円
38.62%純利益 (FY25)
1.7億円
50.00%総資産
13.8億円
12.00%自己資本比率
52.6%
—ROE
27.3%
6.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社AVILENは「データとアルゴリズムで、人類を豊かにする」をパーパスに掲げ、大手企業向けにAIソリューション開発(AIソフトウエアユニット)とAI人材育成・組織開発(ビルドアップユニット)を一気通貫で提供するAI特化企業である。FY2025売上高は17億円(前期比+34.7%)、営業利益2.7億円(同+44.8%)、純利益1.7億円(同+50.3%)と高成長・高収益を両立しており、ROE27.3%・営業利益率16.4%は同業他社と比較しても際立つ。売上構成はAIソフトウエアユニット65%・ビルドアップユニット35%で、前者が牽引役となっている。2024年10月に生成AI特化エンジニア集団の株式会社LangCoreを子会社化し、ベルシステム24・伊藤忠商事との業務提携でAIエージェント共創支援にも参入するなど、M&Aとアライアンスを軸とした非連続成長戦略を推進中である。一方、継続率69.1%(FY2025)は長期契約ではなく継続営業に依存するモデルのため、顧客離反リスクと人材確保が持続成長の鍵を握る。世界AI市場が2030年に8,267億ドル規模への拡大が見込まれる環境下で、AIロールアップM&A戦略と大手向けTop Tier集中戦略による更なる拡大フェーズにある注目の小型成長株である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: AIソフトウエアユニット(売上の65%)とビルドアップユニット(35%)の2本柱で構成し、プロジェクト型+SaaS型の複合収益を得ている。
- 2顧客: 各業界の大手上場企業をTop Tierターゲットとし、LTV最大化を目指した深耕営業で継続取引を拡大している。
- 3価値提案: AI開発力とビジネス理解を組み合わせた一気通貫モデルで、組織開発からアルゴリズム実装・運用保守まで完結支援する。
- 4コスト構造: 人件費が主要コストで、AVILEN DS-Hubを通じた外部人材活用と子会社LangCoreの内製エンジニアで開発体制を補完する。
Risks · リスク要因
- 1継続率69.1%の低さ: 長期契約非依存の営業継続モデルのため、顧客離反が発生した場合に売上が急減するリスクが構造的に存在する。
- 2技術革新への対応コスト: 生成AI等の急速な技術変化に追随するための開発費・エンジニア採用費が大幅増加し、利益率を圧迫する可能性がある。
- 3人材依存リスク: データサイエンティスト・AI人材の需給ギャップが2040年に340万人と予測される中、採用難・人件費高騰が事業拡大の制約となりうる。
- 4のれん減損リスク: LangCore買収で計上したのれんは、期待収益が得られない場合に減損損失が発生し、純資産7.3億円規模の財務に影響を与える。
Strengths · 強み
- 1一気通貫モデル: 組織開発・人材育成からAIアルゴリズム実装・運用まで自社完結できる企業はAI業界でも希少で参入障壁が高い。
- 2大塚商会等との資本業務提携: 既存販売網を活用した顧客紹介で新規開拓コストを抑制し、大手企業へのリーチ力を確保している。
- 3高採算・高成長の両立: 営業利益率16.4%・ROE27.3%・売上CAGR(2021〜2025年)約35%と、規模は小さいが収益効率が極めて高い。
- 4AVILEN DS-Hubエコサイクル: 自社育成プラットフォームが人材採用・外注・コンテンツ開発を一体化し、競合模倣が困難な差別化要素となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Top Tier集中戦略: 大手企業への深耕営業でLTV最大化を図り、1顧客あたり売上高の継続的な引き上げと契約長期化を推進する。
- 2AIロールアップM&A: 生成AIエージェント領域の新規ケイパビリティ獲得を目的にM&Aを継続推進し、非連続成長の柱とする方針である。
- 3パッケージ型ソフトウエア強化: 既存「ChatMee」のSaaSへの進化とAIエージェント軸の新規パッケージ開発により、季節変動緩和と安定収益基盤を構築する。
- 4戦略的資金調達の検討: 現状は自己資金+銀行借入で運営するが、M&A加速・人材獲得に向け株式・債券等の戦略的調達を将来的に検討している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高17億円(+34.7%)・営業利益2.7億円(+44.8%)・純利益1.7億円(+50.3%)と全利益項目で過去最高を更新した。
LangCore子会社化: 2024年10月に生成AI特化エンジニア集団の株式会社LangCoreを買収し、FY2025より通期連結業績に寄与した。
伊藤忠商事・ベルシステム24との業務提携: AIエージェント共創支援に関する3社提携を締結し、AI実装・人材リスキリング・BPOまでの包括ソリューションを提供開始した。
貸倒引当金の急増: 売掛金拡大に伴い貸倒引当金が75,093千円増加しており、売上債権管理の信用リスク上昇に注意が必要である。
02
業績推移
売上高
16.7億円▲34.8%FY25
営業利益
2.7億円▲45.0%FY25
純利益
1.7億円▲50.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0.5 | 2.5 | 0.6 | 4.8 | 7.3 | 9.3 | 12.4 | 16.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 1.1 | 1.7 | 1.9 | 2.7 |
| 経常利益 | 0.1 | 1.1 | -0.3 | 0.8 | 1.1 | 1.6 | 1.9 | 2.6 |
| 純利益 | 0.1 | 0.7 | -0.2 | 0.6 | 0.8 | 1.2 | 1.2 | 1.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 0.3 | 1.3 | 2.3 | 3.7 | 4.2 | 6.3 | 12.3 | 13.8 |
| 純資産 (自己資本) | 0.1 | 0.8 | 0.6 | 1.2 | 2.0 | 4.2 | 5.5 | 7.3 |
| 自己資本比率 (%) | 50.0 | 61.9 | 28.4 | 33.8 | 49.0 | 66.6 | 44.8 | 52.6 |
| 現金及び預金 | — | — | — | 2.1 | 2.3 | 2.8 | 5.7 | 6.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | — | 1.0 | 0.2 | 0.1 | 2.2 | 1.6 |
| 投資CF | — | — | — | ▲0.1 | ▲0.1 | ▲0.5 | ▲3.6 | ▲0.1 |
| 財務CF | — | — | — | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 4.2 | ▲0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
28.54
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
27.3%
自己資本利益率
ROA
12.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
68人
平均年齢
31.8歳
平均勤続
2.7年
単体 平均年収
750万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。