中
中央可鍛工業株式会社
チュウオウカタンコウギョウカブシキガイシャ上場鉄鋼5607EDINET: E01284CHUO MALLEABLE IRON CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 鉄鋼
売上高 (FY25)
359億円
8.26%営業利益 (FY25)
11.9億円
268.63%経常利益 (FY25)
22.2億円
67.52%純利益 (FY25)
18.4億円
125.71%総資産
423億円
0.81%自己資本比率
69.3%
—ROE
6.5%
3.34%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
中央可鍛工業は、可鍛鋳鉄・球状黒鉛鋳鉄部品を主力とする自動車部品メーカーであり、中部・九州・中国に生産拠点を持つ。売上高の約97%を占める可鍛事業ではトヨタ自動車(44.8%)・日野自動車(10.8%)を主要顧客とし、受注型ビジネスで安定した売上基盤を持つ。FY2025は売上359億円(前年比+8.2%)、営業利益12億円(同+268.6%)、経常利益22億円(同+67.5%)と収益が大幅に改善し、自己資本比率は68.9%まで改善した。営業CFは36億円と安定しており、設備投資15億円・借入返済7億円をこなしつつ手元現金も39億円を確保している。中期計画2025の最終年度として事業領域拡大と財務基盤強化を進め、FY2026目標として売上400億円以上・営業利益率3.5%以上を掲げる。一方で、自動車業界のEV化・エンジンレス化が主力製品の需要構造を変える可能性があり、中長期的な事業転換が最重要の経営課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 可鍛事業が売上の約97%を占め、自動車部品の受注生産が主軸で金属家具事業(約3%)が補完する。
- 2顧客: トヨタ自動車(44.8%)・日野自動車(10.8%)を筆頭に、国内自動車・産業機械メーカーへ供給する。
- 3価値提案: 可鍛鋳鉄部品の高精度加工と品質ブランド確立活動により、長期的な取引関係と高い顧客信頼を維持する。
- 4コスト構造: 電力多消費型の電気炉による金属溶解工程が主で、金属スクラップを主原料とし、生産自動化でコスト低減を図る。
Risks · リスク要因
- 1EV化・エンジンレス化リスク: 主力の鋳鉄エンジン関連部品がEV普及加速により需要構造の根本的変化を受ける可能性がある。
- 2顧客集中リスク: トヨタ自動車1社への売上依存度が44.8%に達し、同社の調達方針変更が業績に直結する脆弱性がある。
- 3原材料市況変動リスク: 主原料である金属スクラップの市況高騰が自助努力の範囲を超えた場合、収益を圧迫する可能性がある。
- 4地政学・中国リスク: 中国子会社・持分法関連会社が輸出拠点の役割を担うため、台湾海峡有事や規制変更が事業継続に影響する。
Strengths · 強み
- 1主要顧客との長期関係: トヨタ自動車向け売上が44.8%と高比率で、受注残高67億円を維持し安定した収益基盤を持つ。
- 2財務健全性: 自己資本比率68.9%・手元現金40億円近くを確保し、長期借入金を14億円まで圧縮した低リスク財務体質である。
- 3多拠点生産体制: 中部・九州・中国に生産拠点を持ち、供給リスク分散と輸出機能を兼ね備えた体制を構築している。
- 4収益回復力: FY2025に営業利益が前年比+268.6%と急回復し、価格転嫁と収益改善活動の効果が顕在化している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上400億円目標: FY2026に売上400億円以上・営業利益率3.5%以上の達成を目標に中期計画2025を最終推進する。
- 2事業領域拡大: 自動車部品に加え産業機械・産業車両分野へ拡販活動を強化し、特定顧客への依存度低減を図る。
- 3生産効率化・デジタル化: 加工ラインの自動化・AI/IoT活用による生産合理化を推進し、年間設備投資約15億円規模で体質強化を続ける。
- 4新規事業・サステナビリティ: 産学連携で2030年を目途に成長分野を創出するとともに、CO2削減・再エネ導入で環境規制リスクを低減する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅増益: 売上359億円(+8.2%)、営業利益12億円(+268.6%)、純利益18億円(+125.7%)と過去最高水準の収益改善を達成した。
可鍛事業好調: セグメント利益27億円(+67.9%)と主力事業が牽引し、自動車部品販売増と収益改善活動が奏功した。
財務体質改善: 固定負債を57億円から45億円へ12億円削減、自己資本比率は64.7%から68.9%に上昇し健全性が向上した。
関係会社出資金増加: 関係会社出資金が79億円から92億円へ13億円増加し、海外グループ子会社への資本強化が進んでいる。
02
業績推移
売上高
359億円▲8.3%FY25
営業利益
11.9億円▲268.6%FY25
純利益
18.4億円▲125.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 298 | 315 | 290 | 332 | 335 | 332 | 359 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.7 | -2.9 | 3.2 | 11.9 |
| 経常利益 | 8.2 | 11.1 | 12.5 | 10.8 | 7.9 | 13.3 | 22.2 |
| 純利益 | 9.4 | 11.5 | 11.1 | 7.8 | 6.7 | 8.1 | 18.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 363 | 359 | 388 | 395 | 391 | 419 | 423 |
| 純資産 (自己資本) | 190 | 198 | 215 | 237 | 245 | 277 | 293 |
| 自己資本比率 (%) | 52.5 | 55.2 | 55.4 | 60.0 | 62.7 | 66.0 | 69.3 |
| 現金及び預金 | 41.5 | 39.4 | 61.0 | 40.0 | 31.7 | 37.5 | 39.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.6 | 49.3 | 25.3 | 24.6 | 21.4 | 36.1 | 36.2 |
| 投資CF | ▲31.6 | ▲36.7 | ▲13.6 | ▲14.2 | ▲19.3 | ▲20.2 | ▲23.5 |
| 財務CF | 18.4 | ▲14.6 | 9.6 | ▲32.9 | ▲11.3 | ▲11.1 | ▲10.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
118.30
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.5%
自己資本利益率
ROA
4.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Malleable0.0兆97.1%0.00兆7.7%
MetalFurniture0.0兆2.9%0.00兆0.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
521人
平均年齢
39.6歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
664万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円+4
配当性向
13.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
18
FY21
18
FY22
18
FY23
18
FY24
18
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。