神
神鋼鋼線工業株式会社
シンコウコウセンコウギョウカブシキガイシャ上場鉄鋼5660EDINET: E01282KOBELCO WIRE COMPANY, LTD.
決算期: 03月期
業種: 鉄鋼
売上高 (FY25)
343億円
4.79%営業利益 (FY25)
11.7億円
14.08%経常利益 (FY25)
12.3億円
15.85%純利益 (FY25)
10.3億円
14.13%総資産
441億円
2.05%自己資本比率
54.5%
—ROE
4.4%
0.35%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
神鋼鋼線工業は、神戸製鋼グループに属する特殊鋼線・鋼索(ワイヤロープ)・エンジニアリングの3事業を軸とする専業メーカーである。PC鋼材・ばね用特殊線・ワイヤロープを土木・建築・自動車・電機業界に供給し、橋梁ケーブルや耐震製品など高付加価値製品も手がける。FY2025(2025年3月期)の連結売上高は343億円(前期比+4.8%)と7期ぶり高水準を更新し、営業利益12億円・経常利益12億円いずれも増益を達成した。販売価格改定とコスト削減が奏功した形だが、自己資本比率54.5%と財務健全性は高い一方、ROE4.4%・ROIC2.9%と収益性は中計目標(ROIC5%以上・経常利益21億円以上)に大きく届いていない。自動車分野での新エネルギー車シフトによる需要減少リスクや公共投資縮小など構造的な逆風がある中、橋梁・メンテナンス・耐震防災などインフラ分野の大型案件獲得と高付加価値製品拡大が収益改善のカギを握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 特殊鋼線関連180億円・鋼索関連139億円・エンジニアリング23億円の3セグメントで構成され、製造販売が主体である。
- 2顧客: 神商鉄鋼販売(売上の26.3%)・メタルワン(14.4%)などの鉄鋼商社を通じ、土木・自動車・電機業界へ供給する。
- 3価値提案: PC鋼材・高強度ワイヤロープ・耐震補強製品など長寿命・高付加価値製品で社会インフラの安全性向上に貢献する。
- 4コスト構造: 原材料(鋼材)比率が高い製造業であり、価格転嫁と生産性向上がマージン確保の主要手段となっている。
Risks · リスク要因
- 1自動車分野は日系メーカーの中国販売不振とEVシフトで需要の長期的減少が見込まれ、ばね・特殊線製品への影響が拡大する恐れがある。
- 2原材料(鋼材)・エネルギー・運送費の高騰が続く中、販売価格転嫁が遅れた場合に利益率が大幅に圧迫されるリスクがある。
- 3公共投資縮小によるPC鋼材向け新設案件の減少傾向が続き、橋梁・土木分野の数量減が売上の下押し要因となっている。
- 4米国通商政策(関税等)の不透明感が輸出案件や原材料調達コストに影響し、業績の見通しを困難にするリスクが存在する。
Strengths · 強み
- 1神戸製鋼グループのブランドと技術基盤を背景に、PC鋼材・特殊線分野で国内トップクラスの製品ラインアップを有する。
- 2鋼索関連の受注残高がFY2025に前年比107.9%増の43億円まで積み上がり、橋梁・エンジニアリング案件の引き合いが旺盛である。
- 3自己資本比率54.5%・当座比率110.2%と財務健全性が高く、社債・借入金合計104億円の範囲で設備投資余力を確保している。
- 4PC橋梁メンテナンス・耐震補強など既設インフラの維持更新需要を取り込み、新設工事減少を補う収益多角化が進んでいる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「Next Innovation 2026」でROIC5%以上・経常利益21億円以上(現状ROIC2.9%・経常利益12億円)の安定収益基盤確立を目指す。
- 2新エネルギー(EV・再エネ)分野向け製品開発と輸出拡大で自動車・公共投資依存を低減し、新市場開拓を加速する。
- 3大型ケーブル橋の供給体制強化とメンテナンス・耐震補強のサービス拡大でエンジニアリング事業の収益規模を引き上げる。
- 4省力化・長寿命・メンテナンスフリー製品などのサステナビリティ貢献製品を育成し、労働力不足を抱える顧客への高付加価値提案を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高343億円(前期比+4.8%)・経常利益12億円(前期比+168百万円)と3期連続増収増益を達成し、業績回復基調が続いている。
鋼索関連の受注高が前年比+16.3%増の162億円、エンジニアリング受注高が+59.1%増の32億円と大幅増加し、将来の売上積み上げが期待される。
万博関連建築案件の受注増がエンジニアリング事業の売上を押し上げ、前期比+106百万円の増収に寄与した。
投資有価証券の売却(収入238百万円)を活用しつつ有形固定資産取得907百万円を実施、設備更新と財務バランスを維持している。
02
業績推移
売上高
343億円▲4.8%FY25
営業利益
11.7億円▲14.1%FY25
純利益
10.3億円▲14.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 289 | 303 | 268 | 294 | 313 | 327 | 343 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.5 | 9.4 | 10.2 | 11.7 |
| 経常利益 | 5.6 | 7.8 | 1.4 | 8.8 | 10.4 | 10.7 | 12.3 |
| 純利益 | 0.3 | 4.3 | 2.1 | 6.0 | 8.3 | 9.1 | 10.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 407 | 394 | 404 | 416 | 420 | 432 | 441 |
| 純資産 (自己資本) | 195 | 196 | 200 | 211 | 217 | 228 | 240 |
| 自己資本比率 (%) | 47.9 | 49.8 | 49.6 | 50.7 | 51.7 | 52.9 | 54.5 |
| 現金及び預金 | 51.7 | 29.8 | 31.4 | 28.1 | 23.9 | 30.3 | 33.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 22.3 | 2.9 | 7.6 | 8.9 | 5.8 | 13.7 | 11.3 |
| 投資CF | ▲9.4 | ▲10.1 | ▲9.7 | ▲10.0 | ▲6.2 | ▲4.6 | ▲7.0 |
| 財務CF | ▲17.5 | ▲14.6 | 3.6 | ▲2.2 | ▲3.9 | ▲2.8 | ▲1.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
175.04
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.4%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EngineeringRelated0.0兆6.6%0.00兆3.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%0.00兆82.0%
SpecialSteelWireRelated0.0兆52.6%0.00兆2.7%
WireRopeRelated0.0兆40.6%0.00兆3.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
749人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
13.5年
単体 平均年収
670万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
90.00円+15
配当性向
39.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
10
FY22
35
FY23
65
FY24
75
FY25
90
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。