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楽天銀行株式会社
ラクテンギンコウカブシキガイシャ上場銀行業5838EDINET: E03621Rakuten Bank, Ltd.
決算期: 03月期
業種: 銀行業
売上高 (FY25)
1845億円
33.77%営業利益 (FY25)
—億円
—経常利益 (FY25)
715億円
47.88%純利益 (FY25)
508億円
47.46%総資産
147486億円
9.41%自己資本比率
2.2%
—ROE
18.0%
3.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
楽天銀行は2000年創業のインターネット専業銀行で、実店舗を持たない低コスト構造と楽天エコシステムによる効率的な顧客獲得を強みとする。FY2025（2025年3月期）の連結経常収益は1,845億円（前期比+33.8%）、経常利益は715億円（同+48%）と大幅増益を達成した。日銀が2024年7月・2025年1月に政策金利を引き上げたことで運用利回りが改善し、資金運用収益が前期比+437億円の1,282億円へ急拡大したことが主因である。口座数は期末時点で1,683万口座（前期比+150万口座）、預金残高は11.4兆円（同+0.9兆円）と顧客基盤も着実に拡大した。貸出金は5.0兆円、買入金銭債権（楽天カード債権等）は2.9兆円と運用資産の多角化も進んでいる。一方、楽天グループへの依存リスクや、競合他行との預金獲得競争激化・金利上昇に伴う調達コスト増加が今後の収益圧迫要因として注視される。BaaS（「JRE BANK」）やリバースモーゲージ等の新規サービス展開で収益源の多様化も図っており、FinTechリーディングカンパニーを目指す中長期ビジョンの実現可否が株式価値の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 資金運用収益（売上の約69%）と役務取引等収益（同約25%）の2本柱で構成されている。
- 2顧客: 個人1,683万口座と中小法人向けに、インターネット経由で預金・貸出・為替サービスを提供している。
- 3価値提案: 楽天エコシステムとの連携により、楽天ポイント優遇・振込無料等の高い利便性をリアル店舗なしで実現している。
- 4コスト構造: 実店舗ゼロの低固定費モデルを維持しつつ、預金11.4兆円を貸出・有価証券・買入金銭債権で運用し利ざやを稼いでいる。
Risks · リスク要因
- 1楽天グループ依存リスク: 楽天ブランドの毀損や親会社の財務悪化が顧客離反・提携制限に直結し、収益基盤を直接毀損する可能性がある。
- 2金利上昇に伴う調達コスト増: 2024年9月・2025年3月に普通預金金利を引き上げ、FY2025の資金調達費用が前期比+160億円増加しており、今後も拡大リスクがある。
- 3システム障害・サイバー攻撃リスク: インターネット専業ゆえにシステム停止やデータ漏洩が事業継続・社会的信用に直結し、行政処分や損害賠償に発展し得る。
- 4競争激化リスク: メガバンクのデジタル強化や異業種参入により預金獲得競争が激化し、金利優遇施策の拡大で利ざやが縮小するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1楽天エコシステム活用: 楽天市場・カード・証券等との相互送客により、広告費を抑えながら年間150万口座超を獲得し続けている。
- 2低コスト運営: 実店舗不要のネット専業モデルで営業経費率を低位に維持し、ROE18.0%の高収益性を実現している。
- 3金利上昇への感応度の高さ: 変動利回り資産が多く、日銀利上げ局面でFY2025資金運用収益が前期比+437億円と業績に直結する構造を持つ。
- 4BaaS展開による外部収益化: 「JRE BANK」（東日本旅客鉄道・ビューカードと連携）等のBaaSで、銀行機能を他社に提供する新たな収益モデルを構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1生活口座化の深化: 給与振込・口座振替の獲得を推進し、手数料収入の安定拡大を図ることで収益基盤の多様化を目指している。
- 2BaaS・新商品拡大: 「JRE BANK」のような外部連携BaaSやリバースモーゲージ（2024年12月末残高100億円突破）を拡充し、新規収益源を育成する。
- 3法人ビジネスの強化: データ・テクノロジーを活用し企業規模を問わない融資・預金・為替サービスを提供し、本邦金融市場でのシェア拡大を目指している。
- 4中長期ビジョン: FinTechリーディングカンパニーとして顧客基盤の拡充と収益基盤強化を両立させ、台湾の樂天國際商業銀行も含めた国際展開を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 連結経常収益1,845億円（前期比+33.8%）、経常利益715億円（同+48%）、純利益508億円（同+47%）と過去最高水準を更新した。
日銀利上げの恩恵: 2024年7月・2025年1月の政策金利引き上げで資金運用収益が前期比+437億円増の1,282億円へ急拡大し、増益の主要因となった。
「JRE BANK」開始: 2024年5月に東日本旅客鉄道・ビューカードと連携したBaaSサービスを開始し、サービス開始直後から順調に拡大している。
口座・預金残高拡大: FY2025末の口座数は1,683万口座（前期比+150万口座）、預金残高は11.4兆円（同+0.9兆円）と顧客基盤が継続拡大している。
02
業績推移
売上高
1,845億円▲33.8%FY25
営業利益
データなし
純利益
508億円▲47.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 870 | 947 | 1034 | 1060 | 1204 | 1380 | 1845 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 経常利益 | 269 | 268 | 276 | 279 | 387 | 484 | 715 |
| 純利益 | 188 | 186 | 193 | 200 | 277 | 344 | 508 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 31931 | 40211 | 64868 | 94907 | 115895 | 134805 | 147486 |
| 純資産 (自己資本) | 1286 | 1465 | 1868 | 2065 | 2317 | 2796 | 3191 |
| 自己資本比率 (%) | 4.0 | 3.6 | 2.9 | 2.2 | 2.0 | 2.1 | 2.2 |
| 現金及び預金 | — | — | 26830 | 36491 | 40502 | 47911 | 42419 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 15015 | 14619 | 5947 | 10279 | 1838 |
| 投資CF | — | — | 375 | ▲4960 | ▲1936 | ▲3011 | ▲7326 |
| 財務CF | — | — | — | — | — | 133 | — |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
291.03
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.0%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
901人
平均年齢
36.8歳
平均勤続
5.5年
単体 平均年収
629万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。