株
株式会社アーレスティ
カブシキガイシャアーレスティ上場非鉄金属5852EDINET: E01303AHRESTY CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 非鉄金属
売上高 (FY25)
1629億円
2.95%営業利益 (FY25)
33.7億円
47.14%経常利益 (FY25)
30.4億円
18.26%純利益 (FY25)
-28.9億円
62.44%総資産
1341億円
1.77%自己資本比率
38.8%
—ROE
0.0%
2.46%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アーレスティはアルミニウムダイカスト製品を主力とする自動車部品専業メーカーであり、日本・北米・アジアの3極体制で事業を展開している。売上高の9割超が自動車向けで、SUBARUが最大顧客（FY2025販売比率12.4%）。FY2025は売上高1,629億円（前期比+3.0%）、営業利益34億円（同+47.2%）と構造改革と受注回復が寄与し損益は着実に改善しているものの、収益改善が遅れている米国工場を中心とした減損損失33億円の計上により純損失29億円（前期は77億円の純損失）を余儀なくされた。地域別ではダイカスト日本（売上646億円・セグメント利益23億円）とアジア（同365億円・18億円）が黒字化する一方、北米（同497億円）はセグメント損失16億円と依然低収益が続いている。中長期的には「2040年ビジョン」と「10年ビジネスプラン」のもと、電動車向け部品・車体系部品へのポートフォリオシフト、2030年度までの成長投資1,400億円、ROE9%・自己資本比率40%以上の財務目標を掲げており、新たに策定した25-27中期経営計画での全利益段階での黒字化が最重要マイルストーンとなっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ダイカスト事業3セグメント（日本・北米・アジア）が売上高の95%以上を占め、自動車部品を中心に量産受注生産で収益を上げている。
- 2顧客: SUBARUを筆頭に国内外の自動車OEMへ直接納入し、見込み生産後に確定受注で出荷するプル型サプライヤーモデルである。
- 3価値提案: アルミニウム二次合金を主原料とするダイカスト工法で軽量・高強度部品を供給し、燃費・電費向上ニーズと環境規制対応に貢献している。
- 4コスト構造: 原材料費（アルミ二次合金地金）が最大コストで顧客へ3ヶ月ごとに転嫁、設備償却費（FY2025減価償却費117億円）も重い資本集約型事業である。
Risks · リスク要因
- 1自動車生産台数への高依存: 売上の9割超が自動車向けで、OEMの減産・操業停止やトランプ関税による貿易摩擦激化が業績を直撃するリスクが極めて高い。
- 2米国事業の構造的低収益: 北米セグメントは減損損失計上後もセグメント損失16億円が続き、さらなる資産評価損や追加投資負担が財務を圧迫するリスクがある。
- 3為替・金利変動リスク: 海外売上比率が高く円高局面での円換算売上減少、各国金利上昇による金融コスト増が収益を下押しする可能性がある。
- 4電動化移行期の製品陳腐化: エンジン関連パワートレイン部品が主力の現状では、EV普及加速により主力製品群が急速に縮小するリスクを抱えている。
Strengths · 強み
- 13極グローバル生産体制: 日本・北米・アジアの現地生産で主要OEMの地産地消要求に対応でき、複数市場での安定受注基盤を持っている。
- 2アルミダイカスト専業の技術蓄積: 創業86年（2038年に100周年）の製造ノウハウとISO9001/IATF16949認証による品質管理体制が参入障壁を形成している。
- 3電動化・軽量化トレンドへの適合性: アルミダイカストは電動車バッテリーケースや車体系部品への採用拡大余地が大きく、CASEシフトを追い風にできる。
- 4原材料コスト転嫁契約: 顧客との3ヶ月ごとの市況連動価格改定契約により、アルミ地金価格変動の長期的利益影響を限定的に抑制する仕組みを持っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 125-27中期経営計画で全利益黒字化: FY2026での全利益段階黒字化を最優先に、北米工場の生産体制最適化と適正価格受注の徹底を推進する方針である。
- 22030年度までに成長投資1,400億円を実行: 電動車部品・車体系部品の受注拡大に向けた設備投資を継続し、地域・電動化進捗に応じた最適アロケーションを行う。
- 3電動車搭載部品売上比率55%（2030年度目標）: バッテリーケースや足回り・ボディ系部品へポートフォリオをシフトし、電動化シフトする市場でのプレゼンスを確保する。
- 4カーボンニュートラルダイカストの開発: 2030年度にCO2排出量原単位50%削減（2013年度比）を目指し、TCFD提言対応と環境競争力の強化を同時推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益34億円（前期比+47.2%）で回復: 構造改革による損益分岐点引き下げと受注量回復が寄与し、中間期の低迷から下半期に大幅改善した。
米国工場の減損損失約33億円を計上: 収益改善が遅れる北米拠点の事業用資産を回収可能価額まで減額し、純損失29億円（前期比損失額は縮小）となった。
SUBARU向け売上が前期比+15%の約202億円に拡大: 最大顧客SUBARUへの販売が売上比率12.4%まで高まり、特定顧客への依存度上昇が進んでいる。
25-27中期経営計画を新たに策定: 「SMARTなものづくり」を掲げ、ROE9%・自己資本比率40%以上・配当性向35%以上の財務目標を継続設定した。
02
業績推移
売上高
1,629億円▲3.0%FY25
営業利益
33.7億円▲47.1%FY25
純利益
-28.9億円▲62.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1454 | 1206 | 930 | 1163 | 1409 | 1583 | 1629 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -24.2 | 0.2 | 22.9 | 33.7 |
| 経常利益 | 29.1 | 4.1 | -20.9 | -20.3 | 0.9 | 25.7 | 30.4 |
| 純利益 | 4.2 | -6.8 | -28.4 | -51.9 | -0.8 | -77.0 | -28.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1282 | 1231 | 1322 | 1313 | 1371 | 1318 | 1341 |
| 純資産 (自己資本) | 613 | 574 | 556 | 536 | 566 | 516 | 520 |
| 自己資本比率 (%) | 47.8 | 46.6 | 42.1 | 40.8 | 41.3 | 39.2 | 38.8 |
| 現金及び預金 | 29.0 | 37.3 | 122 | 93.6 | 130 | 116 | 134 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 160 | 165 | 79.4 | 82.6 | 107 | 183 | 153 |
| 投資CF | ▲142 | ▲177 | ▲116 | ▲60.8 | ▲63.3 | ▲139 | ▲129 |
| 財務CF | ▲13.9 | 21.6 | 119 | ▲51.0 | ▲15.3 | ▲59.5 | ▲10.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AluminumBusiness0.0兆4.4%0.00兆3.1%
DieCastingBusinessAsia0.0兆22.4%0.00兆5.0%
DieCastingBusinessJapan0.1兆39.6%0.00兆3.6%
DieCastingBusinessNorthAmerica0.0兆30.5%▲0.00兆-3.3%
ProprietaryProductsBusiness0.0兆3.0%0.00兆16.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
846人
平均年齢
43.0歳
平均勤続
19.0年
単体 平均年収
594万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
38.00円+13
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
16
FY21
5
FY22
15
FY23
15
FY24
25
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。