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株式会社エルアイイーエイチ
カブシキガイシャエルアイイーエイチ上場非鉄金属5856EDINET: E01329Life Intelligent Enterprise Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 非鉄金属
売上高 (FY25)
103億円
45.83%営業利益 (FY25)
-16.5億円
8.13%経常利益 (FY25)
-16.4億円
80.55%純利益 (FY25)
1.9億円
114.49%総資産
62.1億円
3.17%自己資本比率
47.3%
—ROE
8.6%
66.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エルアイイーエイチは、食肉卸・酒類製造・教育関連・リフォーム・福祉サービス・旅行など多様な事業セグメントを傘下に持つ中小型持株会社である。FY2025（2025年3月期）は主要子会社・株式会社ボン・サンテの全株式譲渡により食品流通事業から撤退し、売上高は前年比45.8%減の103億円まで急落した。営業損失16億円・経常損失16億円と3期連続の赤字を記録したが、ボン・サンテ売却益と減損損失計上（13億円）の相殺効果により純利益は2億円と辛うじて黒字を確保、ROEは8.6%となった。財務面では売却資金の獲得により期末現金残高は28億円に改善し、当面の流動性懸念は払拭された。一方、2025年3月に東京証券取引所より特別注意銘柄に指定され、1年後の内部管理体制審査次第で上場廃止リスクを抱えるという最重要課題が浮上している。今後はROE15%以上を目標に掲げ、残存事業の選択と集中・ガバナンス強化を急ぐ局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 食肉卸（売上高34億円）・酒類製造（18億円）・教育関連（13億円）が主柱で、リフォーム・福祉・旅行が新規セグメントとして加わった。
- 2顧客: 中食・外食業者向けの食肉卸、小売・飲食店向けの酒類（焼酎・清酒等）、学習塾関連の個人・法人など多様な顧客層に提供している。
- 3価値提案: 多角化ポートフォリオにより景気サイクルや需要変動リスクを分散しつつ、地域密着型サービスで差別化を図る方針である。
- 4コスト構造: 食肉仕入・酒類原材料・物流費が主要コストであり、物価高騰局面での原価上昇が収益を圧迫する構造になっている。
Risks · リスク要因
- 1上場廃止リスク: 2025年3月に東証特別注意銘柄に指定され、1年以内の内部管理体制審査で問題ありと判断されれば原則上場廃止となる最大リスクが存在する。
- 2継続企業の前提: 3期連続営業損失により継続企業の前提に重要な疑義が注記されており、事業再構築が遅れれば再び流動性リスクが顕在化する恐れがある。
- 3原材料・物流コスト上昇: 食肉・酒類原材料・物流費の高騰が継続しており、価格転嫁が困難な場合は食肉卸・酒類製造セグメントの赤字が拡大する可能性がある。
- 4教育関連事業の慢性赤字: 教育関連セグメントはFY2025も営業損失9億円と高止まりしており、収益化の見通しが不透明なまま資金を消耗し続けるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1酒類製造の減損一巡: FY2025の酒類製造セグメント営業損失は2億円と、前期の6億円から大幅縮小し、コスト見直し効果が顕在化しつつある。
- 2売却益による財務改善: ボン・サンテ売却益で現金残高28億円を確保し、短期的な資金繰り懸念を解消した点は事業再構築の下支えとなっている。
- 3老松酒造を活用したインバウンド商品: 酒蔵見学・仕込み体験ツアーなど、グループ内資源を組み合わせた独自の体験型旅行商品を企画・展開できる点が強みである。
- 4多業種M&A実行力: FY2025だけでリフォーム・福祉・旅行の3事業を株式取得・株式交換で取り込み、事業領域を迅速に拡張できる組織機動力を持っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1グループ選択と集中: 多角化路線を転換し、成長性・安定性を重視する事業ポートフォリオへ再構築するため、グループ会社の集約・特化を推進する方針である。
- 2ROE15%以上の目標達成: 連結ROE15%以上を経営指標に掲げ、限られた経営資源の有効・効率活用とガバナンス・コンプライアンス強化を最優先課題に据えている。
- 3インバウンド×酒蔵連携: アジア圏富裕層・団体旅行をターゲットに、老松酒造と旅行事業を組み合わせた高付加価値ツアー商品を2025年以降に本格展開する計画である。
- 4福祉サービスのFC展開: MAGパートナーズを中核に就労支援施設のフランチャイズ展開を検討し、安定収益基盤の拡充と将来的な拠点拡充を目指す方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高103億円（前年比-45.8%）: ボン・サンテ売却による食品流通事業撤退が主因で、売上規模は2019年以来最低水準まで縮小した。
東証特別注意銘柄指定（2025年3月）: 内部管理体制の問題を理由に指定を受け、1年後審査で改善が認められなければ上場廃止となる重大なコーポレートイベントが発生した。
ボン・サンテ売却で現金28億円確保: 売却収入44億円超を計上し、期末現金残高は前期比23億円増の28億円へ改善、純利益2億円・ROE8.6%を達成した。
3事業を新規連結（FY2025）: なごみ設計（リフォーム）・MAGパートナーズ（福祉）・フェニックス・エンターテイメント・ツアーズ（旅行）を株式取得・株式交換で取り込んだ。
02
業績推移
売上高
103億円▼45.8%FY25
営業利益
-16.5億円▼8.1%FY25
純利益
2億円▲114.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 155 | 159 | 158 | 155 | 179 | 190 | 103 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.9 | -0.2 | -15.3 | -16.5 |
| 経常利益 | 1.7 | -1.9 | 6.6 | 4.8 | -0.5 | -9.1 | -16.4 |
| 純利益 | -3.8 | -3.2 | 7.6 | 1.7 | -0.6 | -13.5 | 1.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 69.7 | 52.0 | 58.1 | 55.9 | 62.2 | 60.2 | 62.1 |
| 純資産 (自己資本) | 41.0 | 27.5 | 35.5 | 32.6 | 30.6 | 16.3 | 29.3 |
| 自己資本比率 (%) | 58.8 | 53.0 | 61.0 | 58.4 | 49.2 | 27.1 | 47.3 |
| 現金及び預金 | 20.1 | 14.1 | 21.7 | 13.4 | 7.2 | 5.0 | 28.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.9 | 4.6 | 7.9 | 2.5 | ▲1.0 | ▲8.3 | ▲20.2 |
| 投資CF | ▲3.5 | ▲1.2 | 0.1 | ▲9.3 | ▲5.3 | ▲1.5 | 45.5 |
| 財務CF | ▲3.4 | ▲9.5 | ▲0.4 | ▲1.5 | 0.1 | 7.6 | ▲3.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
2.23
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.6%
自己資本利益率
ROA
3.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AlcoholicBeveragesProducingBusiness0.0兆17.8%▲0.00兆-1.1%
EducationalRelatedBusiness0.0兆12.5%▲0.00兆-71.7%
FoodDistributionBusiness0.0兆32.3%0.00兆5.9%
MeatWholesaleBusiness0.0兆32.8%▲0.00兆-3.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆71.4%
ReformBusiness0.0兆2.8%▲0.00兆-4.2%
TravelBusiness0.0兆1.4%▲0.00兆-7.1%
WelfareServiceBusiness0.0兆0.3%▲0.00兆-20.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
6人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
0.0年
単体 平均年収
1,058万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY23 実績1株配当 (年間)
1.00円-1
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
3
FY20
1
FY21
2
FY22
2
FY23
1
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。