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株式会社ロココ
カブシキカイシャロココ上場情報・通信業5868EDINET: E39136Rococo Co. Ltd.
決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
91.9億円
17.78%営業利益 (FY25)
5.3億円
22.95%経常利益 (FY25)
5.0億円
14.25%純利益 (FY25)
3.2億円
14.39%総資産
50.0億円
15.11%自己資本比率
59.2%
—ROE
11.1%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ロココは1994年創業のITアウトソーシング専業企業で、ITサービスマネジメント・BPO・イベントチケッティングを担う「ITO&BPO事業」(売上比67%)と、ServiceNow導入支援・システム開発・HRソリューションを担う「クラウドソリューション事業」(同32%)の2本柱で構成される。労働力不足とDX投資の高水準継続を追い風に、FY2025は売上高92億円(+17.8%)・営業利益5.3億円(+23.0%)と過去最高水準を更新した。2019年57億円から2025年92億円へ6年で62%拡大しており、成長トレンドは明確である。一方、営業利益率は5.7%と薄利構造が続いており、高付加価値シフトが収益改善の鍵となる。技術力強化に向けて2025年1月にポーランドに研究開発拠点を設立し、同12月にはAI生成企業Automagicaを子会社化するなど、M&Aと海外拠点を活用した技術基盤の拡充を急いでいる。IT人材不足の深刻化(2030年に45万人不足予測)は事業機会と採用コスト増の両面で影響するため、人材確保・定着が最大の経営課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ITO&BPO事業が売上の約67%を占め、クラウドソリューション事業(32%)と海外事業(1%)が補完する構造である。
- 2顧客: 国内企業のIT運用・業務効率化ニーズに応えるBtoB専業で、長期継続契約による安定収益を主軸とする。
- 3価値提案: ITアウトソーシングからクラウド導入支援・AI活用まで「DX推進ワンストップ」で提供し、顧客内での中心的立場を目指す。
- 4コスト構造: 売上原価の大半が人件費・外注費であり、FY2025の売上原価率は約65.8%で前年比で上昇している。
Risks · リスク要因
- 1IT人材獲得競争: 経産省予測で2030年に国内45万人不足が見込まれ、採用コスト上昇と要員確保の困難が収益を圧迫するリスクが高い。
- 2競合激化と価格下落: BPO・クラウド市場への異業種参入が増加しており、サービス単価の下落や技術陳腐化が利益率をさらに低下させる可能性がある。
- 3M&Aののれんリスク: FY2025にAutomagica買収等でのれんが約3.4億円増加しており、シナジー未実現時には減損損失が純利益を毀損するリスクがある。
- 4イベント事業の外部依存: イベントサービス事業はコンサート・舞台の開催数に収益が連動し、感染症再拡大等の外部ショックで売上が急減する脆弱性を持つ。
Strengths · 強み
- 1長期顧客関係: 常駐型運用支援で顧客業務を深く内製化し、ノウハウ蓄積により高付加価値提案と解約障壁を同時に形成している。
- 2ServiceNow専門性: DX需要が旺盛なServiceNow領域で新規契約を継続獲得し、FY2025クラウドソリューション事業は売上+14.2%・利益+21.4%を達成した。
- 3クロスセル体制: 営業員を事業部に出向させる独自制度で複数サービスを横断提案でき、既存顧客単価の引き上げを実現している。
- 4多様な人材基盤: 女性比率38%・外国人比率14%のダイバーシティ経営と、ポーランド拠点設立による海外開発力の補完を推進している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1選択と集中: ITサービスマネジメントとServiceNow事業を主軸に据え、収益性の低い領域からよりニーズの高い領域へのシフトを継続的に進める。
- 2技術力強化: 2025年1月設立のポーランド研究開発拠点と子会社Automagicaの顔認証・AI技術を既存事業と統合し、新製品・サービスを展開する。
- 3人材基盤の強化: 新卒インターン・キャリア採用の拡充、MBO・資格取得推進・育児支援等で人材定着率を向上させ、持続的成長の原資を確保する。
- 4認知度・ブランド向上: 「DX推進はロココ」を統一メッセージに動画CM・バナー広告・展示会出展を組み合わせ、新規リード獲得と企業ブランド確立を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高92億円(+17.8%)・営業利益5.3億円(+23.0%)・純利益3.2億円(+14.3%)と主要3指標が過去最高を更新した。
Automagica子会社化: 2025年12月にAI生成企業Automagicaの株式を取得し、のれん約3.5億円を計上、AI技術の内製化に着手した。
ポーランド研究開発拠点設立: 2025年1月に欧州研究開発拠点を新設し、海外開発力強化と先端技術研究を加速させている。
Windows11移行特需: PC更新需要を背景にITO&BPO事業の機器販売が増加し、同セグメント売上は61.7億円(+20.3%)と全社成長を牽引した。
02
業績推移
売上高
91.9億円▲17.8%FY25
営業利益
5.3億円▲23.0%FY25
純利益
3.2億円▲14.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 57.0 | 56.9 | 63.0 | 69.3 | 71.8 | 78.0 | 91.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.9 | 4.8 | 4.3 | 5.3 |
| 経常利益 | 2.2 | 1.6 | 4.1 | 7.0 | 4.5 | 4.4 | 5.0 |
| 純利益 | 0.0 | 0.4 | 3.2 | 4.5 | 2.9 | 2.8 | 3.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 28.7 | 31.4 | 30.3 | 32.6 | 43.8 | 43.4 | 50.0 |
| 純資産 (自己資本) | 2.2 | 2.7 | 6.1 | 10.7 | 23.1 | 27.5 | 29.6 |
| 自己資本比率 (%) | 7.7 | 8.6 | 20.1 | 32.9 | 52.8 | 63.3 | 59.2 |
| 現金及び預金 | — | — | 9.2 | 10.3 | 18.5 | 16.0 | 15.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 3.5 | 4.4 | 1.8 | 3.4 | 6.7 |
| 投資CF | — | — | ▲0.5 | ▲0.5 | ▲1.5 | ▲0.8 | ▲6.1 |
| 財務CF | — | — | ▲2.8 | ▲2.9 | 7.8 | ▲5.2 | ▲0.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
85.29
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.1%
自己資本利益率
ROA
6.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CloudAndSolutionBusiness0.0兆31.5%0.00兆5.9%
ITOAndBPOBusiness0.0兆67.1%0.00兆5.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.4%0.00兆12.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
633人
平均年齢
38.7歳
平均勤続
7.7年
単体 平均年収
565万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
35.00円+5
配当性向
39.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
20
FY24
30
FY25
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。