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株式会社魁力屋
カブシキガイシャカイリキヤ上場小売業5891EDINET: E39133Kairikiya Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
147億円
19.95%営業利益 (FY25)
7.6億円
11.05%経常利益 (FY25)
7.9億円
10.34%純利益 (FY25)
3.0億円
44.59%総資産
96.8億円
20.36%自己資本比率
53.3%
—ROE
5.8%
5.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社魁力屋は、「京都背脂醤油ラーメン」を看板商品とする「京都北白川ラーメン魁力屋」ブランドを全国展開するラーメンチェーンである。FY2025は売上高147億円(前年比+20%)を達成し、2019年の71億円から6年で約2倍に成長した。直営店とFC店の両輪で年間24店舗を出店し、2026年2月末時点で187店舗(海外含む)に拡大している。地域嗜好性に左右されにくい商品特性を活かし、三大都市圏から地方都市・東北・沖縄へとドミナント展開を進める一方、2025年8月には台湾1号店を開業し海外進出を果たした。 M&A戦略も加速しており、FY2025第3四半期に「肉そばけいすけ」等を運営する株式会社グランキュイジーヌを子会社化、2026年1月には「つけ麺」ブランドを持つ株式会社エムピーキッチンホールディングスを完全子会社化した。長期目標として魁力屋ブランド国内700店舗を掲げるとともに、商流機能の内製化やBtoB/BtoC展開を通じた「食の総合企業」への飛躍を目指している。次期予想売上高は245億円(前年比+67%)と大幅成長を見込むが、M&A統合費用やのれん償却が収益を圧迫するリスクも内在する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 直営店の飲食売上が中心で、FCロイヤルティ収入も加わる単一「飲食事業」セグメントで売上高147億円を計上している。
- 2顧客: 三大都市圏および地方都市の個人消費者に「京都背脂醤油ラーメン」を900円前後で提供する。
- 3価値提案: 地域嗜好性に左右されにくい京都ブランドの背脂醤油ラーメンで、半額祭等の販促と期間限定商品により来店頻度を高めている。
- 4コスト構造: 仕入費用45億円(原価率約31%)に加え、人件費・家賃等の固定費が重く、M&A後はのれん償却費も増加している。
Risks · リスク要因
- 1原材料・エネルギー価格の高止まり: 食材・光熱費の上昇が続き、FY2025に値上げを実施済みだが、追加コスト転嫁による客数離反リスクが残る。
- 2人材確保・人件費上昇: 最低賃金の毎年改定と慢性的な労働力不足により、店長育成遅延が出店計画の未達に直結するリスクがある。
- 3M&A統合リスク: グランキュイジーヌ・エムピーキッチンHD買収に伴うのれん(8.6億円計上済み)の減損リスクと統合コストが利益を圧迫しうる。
- 4FCブランド毀損リスク: FC加盟店の法令違反・食品事故等が発生した場合、チェーン全体の評判と収益に広範な悪影響が及ぶ可能性がある。
Strengths · 強み
- 1地域嗜好性の低さ: 「京都背脂醤油」は東北・沖縄を含む全国で受容され、出店地域の制約が競合チェーンより少ない。
- 2「京都」ブランドの海外優位性: 台湾展開でも「京都」を冠する屋号が差別化要因となり、2026年1月に台湾3店舗まで急拡大している。
- 3FC×直営の二軸出店: 直営店でブランド品質を維持しつつ、FCで新商勢圏に低投資で拡大するモデルで年間24店舗ペースを実現している。
- 4財務健全性: 個別自己資本比率58.5%・ROE9.6%と目標を超過達成し、銀行借入と自己資金の組み合わせでM&A投資を継続できている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1国内700店舗目標: 直営店の既存エリアドミナントとFC店による新商勢圏開拓の両輪で、長期的に魁力屋ブランド国内700店舗を目指している。
- 2マルチブランドM&A: つけ麺・肉そば等ラーメン隣接業態の企業買収を継続し、2026年1月のエムピーキッチンHD完全子会社化が第2弾となった。
- 3海外展開加速: 台湾で2026年1月に3店舗体制に拡大し、需要動向を見極めながらアジア市場での魁力屋ブランド展開を継続する方針である。
- 4商流機能の内製化: 麺・スープ・チャーシューのPB開発・製造機能保有を進め、2026年7月の持株会社移行後にBtoB/BtoC事業を本格展開する計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高147億円(前年比+20%)、営業利益7.6億円、減損損失1.6億円計上により純利益は3億円にとどまった。
グランキュイジーヌ子会社化: FY2025第3四半期に「肉そばけいすけ」等を運営する同社を約4.9億円で取得し、連結グループ化した。
台湾初出店: 2025年8月に台南市に海外1号店をオープン、2026年1月には台中・台北に2・3号店を続けて開業し、3店舗体制となった。
次期FY2026予想: 売上高245億円・のれん償却前営業利益12億円・EBITDA18億円を予想し、エムピーキッチンHD統合効果を見込んでいる。
02
業績推移
売上高
147億円▲20.0%FY25
営業利益
7.6億円▼11.0%FY25
純利益
3億円▼44.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 71.2 | 69.4 | 70.9 | 88.2 | 106 | 123 | 147 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.8 | 6.8 | 8.6 | 7.6 |
| 経常利益 | 3.2 | 1.9 | 4.9 | 6.4 | 6.8 | 8.8 | 7.9 |
| 純利益 | 0.3 | 1.3 | 2.3 | 3.1 | 3.9 | 5.4 | 3.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 41.5 | 43.9 | 48.2 | 55.5 | 74.7 | 80.5 | 96.8 |
| 純資産 (自己資本) | 17.8 | 19.2 | 21.5 | 24.6 | 44.0 | 49.4 | 51.6 |
| 自己資本比率 (%) | 43.0 | 43.6 | 44.6 | 44.4 | 58.9 | 61.4 | 53.3 |
| 現金及び預金 | — | — | 15.8 | 20.8 | 35.9 | 34.7 | 34.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | 4.8 | 10.5 | 6.2 | 9.4 | 5.0 |
| 投資CF | — | — | ▲5.4 | ▲4.6 | ▲3.6 | ▲7.4 | ▲12.4 |
| 財務CF | — | — | 0.6 | ▲0.8 | 12.4 | ▲3.2 | 5.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
52.62
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.8%
自己資本利益率
ROA
3.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
382人
平均年齢
36.1歳
平均勤続
3.9年
単体 平均年収
520万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
23.00円+5
配当性向
26.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
15
FY24
18
FY25
23
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。