東
東洋製罐グループホールディングス株式会社
トウヨウセイカングループホールディングスカブシキガイシャ上場金属製品5901EDINET: E01353Toyo Seikan Group Holdings, Ltd.
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
9225億円
2.96%営業利益 (FY25)
342億円
1.05%経常利益 (FY25)
376億円
3.03%純利益 (FY25)
224億円
2.98%総資産
12016億円
1.76%自己資本比率
57.8%
—ROE
3.4%
0.17%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東洋製罐グループホールディングスは1917年創業の老舗包装容器コングロマリットであり、金属缶・ペットボトル・紙・ガラスびんといった多素材の容器製造を中核に、製缶機械の設計・販売を担うエンジニアリング事業、表面処理鋼板の東洋鋼鈑を中心とする鋼板関連事業、光学フィルムや磁気ディスク用アルミ基板等の機能材料関連事業を傘下に持つ。FY2025（2025年3月期）は売上高9,225億円（前期比-3.0%）となったが、これは欧米の金利高を背景とした海外顧客の設備投資見送りによりエンジニアリング・充填・物流事業が売上1,464億円・営業損失97億円と大幅悪化したことが主因である。一方で、包装容器事業は原材料価格上昇分の転嫁が奏功し営業利益が前期比86.7%増の270億円へ急回復し、機能材料関連事業もデータセンター需要によるHDD用アルミ基板の市況回復で営業利益が61億円に急拡大した。2021年度開始の「中期経営計画2025」では最終年度に営業利益500億円・ROE5%を掲げるが、実績は営業利益342億円・ROE3.4%にとどまっており、2027年度にROE8%以上を目指す「資本収益性向上に向けた取り組み2027」の実現が今後の最大の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 包装容器事業が売上の65%を占め、鋼板10%・エンジニアリング16%・機能材料6%が収益を補完している。
- 2顧客: 飲料・食品・日用品メーカー向けに缶・ペットボトル・紙・ガラスびんを国内外で安定供給している。
- 3価値提案: 金属・プラスチック・紙・ガラスの全素材を自社で手掛け、原材料価格連動型の売価設定で収益を守る。
- 4コスト構造: 原材料費比率が高く、鉄・アルミ・樹脂の市況と為替が損益を左右する典型的な素材加工型モデルである。
Risks · リスク要因
- 1エンジニアリング事業の収益変動: 欧米金利高により製缶機械の海外受注が急減し、FY2025に97億円の営業損失を計上するほど振れ幅が大きい。
- 2原材料・エネルギー価格と為替リスク: 鉄・アルミ・樹脂価格や円安が収益を直撃し、FY2025も為替差損で経常利益が圧迫された。
- 3収益性の低さとROE未達リスク: 中計目標ROE5%に対し実績3.4%にとどまり、資本効率改善が進まなければ株式市場での評価低下を招く。
- 4競合激化と自家製造拡大: 飲料・食品大手による容器内製化の動きが続き、価格交渉力の低下と販売数量の減少が中長期的なリスクとなる。
Strengths · 強み
- 1多素材対応力: 金属・プラスチック・紙・ガラスの全容器素材を一貫して扱う国内唯一の総合容器メーカーである。
- 2価格転嫁メカニズム: 主要製品で原材料連動の売価設定を導入し、FY2025包装容器営業利益を前期比86.7%増に改善した。
- 3技術・研究開発基盤: 綜合研究所・テクニカルセンター等を持ち、SBT「1.5℃目標」認定を取得する環境技術も保有している。
- 4安定したキャッシュ創出: FY2025の営業CFは941億円（前期比45.6%増）であり、3,300億円の中計投資枠を自己資金で賄う体力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE8%目標（2027年度）: 「資本収益性向上に向けた取り組み2027」のもと、342億円規模の自己株取得と政策保有株売却で自己資本を圧縮する。
- 22030年度売上高1兆円: 包装容器を基盤に、バリューチェーン拡大と機能材料・新規事業育成を組み合わせ連結売上1兆円を目指す。
- 33,300億円規模の投資実行: M&Aを含む成長投資1,600億円・既存事業強化1,500億円を営業CF約3,800億円と資産売却で賄う計画である。
- 4GHG削減とサステナブル製品: Scope1・2で50%削減（2030年比2019年）を目標に掲げ、環境配慮型容器の開発・拡販を収益機会とする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上9,225億円（-3.0%）・営業利益342億円（+1.0%）でEBITDA902億円、中計最終年度目標の営業利益500億円を大幅に下回った。
エンジニアリング事業の急失速: 海外製缶機械の販売減少と国内での貸倒損失計上が重なり、同事業の営業損益が94億円の黒字から97億円の赤字に転落した。
機能材料事業の急回復: データセンター向けHDD用アルミ基板の市況回復により、機能材料事業の営業利益が前期比約218倍の61億円へ急拡大した。
資本還元の加速: FY2025に342億円の自己株取得と154億円の配当を実施し、総還元性向80%目安に沿った株主還元を継続している。
02
業績推移
売上高
9,225億円▼3.0%FY25
営業利益
342億円▲1.0%FY25
純利益
224億円▼3.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7931 | 7908 | 7487 | 8216 | 9060 | 9507 | 9225 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 341 | 74.0 | 339 | 342 |
| 経常利益 | 278 | 284 | 273 | 457 | 138 | 387 | 376 |
| 純利益 | 203 | -5.2 | 159 | 444 | 104 | 231 | 224 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 10688 | 10251 | 10366 | 10828 | 11658 | 11808 | 12016 |
| 純資産 (自己資本) | 6498 | 6245 | 6522 | 6648 | 6719 | 6977 | 6948 |
| 自己資本比率 (%) | 60.8 | 60.9 | 62.9 | 61.4 | 57.6 | 59.1 | 57.8 |
| 現金及び預金 | 1376 | 1183 | 1112 | 1205 | 946 | 832 | 1100 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 552 | 787 | 793 | 754 | ▲189 | 646 | 941 |
| 投資CF | ▲305 | ▲582 | ▲684 | ▲272 | ▲570 | ▲524 | ▲511 |
| 財務CF | ▲365 | ▲403 | ▲163 | ▲422 | 415 | ▲278 | ▲188 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
134.05
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.4%
自己資本利益率
ROA
1.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EngineeringFillingAndLogisticsBusinesses0.1兆15.9%▲0.01兆-6.6%
FunctionalMaterialsRelatedBusiness0.1兆5.6%0.01兆11.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.6%0.00兆6.5%
PackagingBusiness0.6兆65.3%0.03兆4.5%
PropertyRelatedBusiness0.0兆0.9%0.00兆56.3%
SteelPlateRelatedBusiness0.1兆9.8%0.01兆8.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
495人
平均年齢
42.1歳
平均勤続
16.2年
単体 平均年収
755万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
136.00円+1
配当性向
616.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
21
FY21
50
FY22
111
FY23
133
FY24
135
FY25
136
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。