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株式会社駒井ハルテック
カブシキガイシャコマイハルテック上場金属製品5915EDINET: E01362KOMAIHALTEC Inc.
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
406億円
26.78%営業利益 (FY25)
2.9億円
60.11%経常利益 (FY25)
6.4億円
51.11%純利益 (FY25)
12.7億円
103.84%総資産
693億円
9.77%自己資本比率
45.9%
—ROE
4.0%
1.94%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社駒井ハルテックは、橋梁事業・鉄骨事業・インフラ環境事業を3本柱とする鋼構造物専業メーカーである。関東・関西に主力工場を持ち、公共インフラから大型民間再開発案件まで幅広い鋼構造物を設計・製作・架設する。FY2025（2025年3月期）の売上高は405億円と前期554億円から約27%減少したが、これは前期に品川開発プロジェクトや東五反田計画など大型鉄骨案件が集中した反動によるものである。営業利益は2.9億円（前期比60%減）と低水準にとどまった一方、投資有価証券売却益の計上により純利益は12.7億円と前期の2倍超を達成した。受注面では橋梁事業が45.5%増の184億円と好調で、受注残高合計は538億円（前期比8.3%増）と次期以降の売上回復の基盤を整えた。成長戦略として洋上風車タワー製造事業への大規模設備投資を進めており、2026年のサプライヤー認証取得を目指している。2025年6月には東証スタンダード市場へ市場区分を変更し、企業価値向上に向けた姿勢を対外的に示した。公共発注の低迷・鋼材・人件費高騰・洋上風力事業の先行投資リスクが依然として経営課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 橋梁事業39%・鉄骨事業58%が売上の大半を占め、不動産賃貸・風力等が補完する。
- 2顧客: 国・地方公共団体・高速道路会社の公共発注と清水建設・大林組等の大手ゼネコンが主要顧客である。
- 3価値提案: 長年培った鋼構造物の設計・製作・架設技術を関東・関西2拠点の大型工場で提供している。
- 4コスト構造: 鋼材・協力業者労務費が原価の主体で、工事の大型化・長期化に伴う原価先行リスクを抱える。
Risks · リスク要因
- 1公共発注依存: 橋梁事業は国・自治体発注が大半を占め、財政緊縮や発注量抑制が直接的な受注減・業績悪化につながる。
- 2鋼材・労務費高騰: 鋼材価格や人件費が高止まりする中、価格転嫁が遅れた場合に利益率が大幅に圧迫されるリスクがある。
- 3洋上風力投資回収リスク: 洋上風車タワー設備の大規模先行投資に対し、プロジェクト遅延や需要未達が生じれば減損損失計上の恐れがある。
- 4原価先行リスク: 工事の大型化・工程遅延により原価が先行発生し、売上計上が遅れた場合に短期的な業績悪化が生じやすい構造である。
Strengths · 強み
- 1公共インフラ実績: 国土交通省特定建設業許可（第000142号）を保持し、50年超の橋梁・鉄骨実績で官公庁からの信頼を獲得している。
- 22拠点生産体制: 関東・関西に主力工場を構え、全国の大型案件に対応できる製造キャパシティと地理的分散を持つ。
- 3大手ゼネコンとの取引基盤: 清水建設向け売上93億円（売上比23.1%）等、大手との安定的な長期取引関係を維持している。
- 4洋上風力参入優位: 補助金活用の大規模設備投資と既存鋼構造技術の転用で、成長市場への先行参入ポジションを構築中である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1洋上風車タワー事業化: 補助金活用の大規模設備投資を実施し、2026年サプライヤー認証取得・2027年以降順次製作契約締結を目指す。
- 2中期経営計画最終年度（2025年度）: スローガン「一人一人が利益を追求する変革の当事者たれ！」の下、利益追求と企業価値向上を推進する。
- 3市場区分変更と情報開示強化: 2025年6月に東証スタンダード市場へ変更し、持続的成長と中長期的な企業価値向上へのコミットを示す。
- 4人的資本投資: 2030年度までに女性労働者比率25%・管理職女性比率10%・男性育休取得率100%を目標として人材多様化を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高406億円（前期比-26.8%）: 前期の大型鉄骨案件集中の反動で鉄骨事業が31.4%減、橋梁事業も22.6%減と2桁減収となった。
純利益は前期比103.8%増の12.7億円: 投資有価証券売却益22.2億円を特別利益に計上し、営業利益の大幅減を補った。
受注残高538億円（前期比+8.3%）: 橋梁受注が45.5%増の184億円と好調で、次期回復に向けた手持ち工事残が積み上がっている。
東証スタンダード市場へ2025年6月に変更: 市場区分変更を機にガバナンス強化と投資家向け情報開示の拡充を進める方針を表明した。
02
業績推移
売上高
406億円▼26.8%FY25
営業利益
2.9億円▼60.1%FY25
純利益
12.7億円▲103.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 440 | 355 | 303 | 296 | 397 | 554 | 406 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.1 | 3.1 | 7.2 | 2.9 |
| 経常利益 | 21.4 | 2.7 | 8.3 | 18.0 | 4.8 | 13.0 | 6.4 |
| 純利益 | -7.6 | -3.2 | 7.8 | 13.5 | 3.3 | 6.3 | 12.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 540 | 507 | 499 | 525 | 611 | 768 | 693 |
| 純資産 (自己資本) | 277 | 266 | 280 | 295 | 299 | 331 | 318 |
| 自己資本比率 (%) | 51.2 | 52.4 | 56.1 | 56.2 | 48.9 | 43.0 | 45.9 |
| 現金及び預金 | 119 | 86.4 | 89.3 | 123 | 78.8 | 65.9 | 103 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 34.1 | ▲22.8 | 34.9 | 48.2 | ▲65.0 | ▲85.8 | 81.8 |
| 投資CF | ▲7.6 | ▲4.3 | ▲25.2 | 0.4 | ▲6.4 | ▲1.5 | ▲8.7 |
| 財務CF | ▲21.7 | ▲5.2 | ▲6.9 | ▲14.5 | 26.8 | 74.3 | ▲35.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
272.77
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.0%
自己資本利益率
ROA
1.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Bridge0.0兆39.1%0.00兆16.1%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%▲0.00兆-7.3%
RealEstate0.0兆1.0%0.00兆79.4%
RenewableEnergyAndOverseasBusiness0.0兆1.8%▲0.00兆-64.5%
SteelFrame0.0兆57.8%▲0.00兆-0.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
493人
平均年齢
43.8歳
平均勤続
15.8年
単体 平均年収
597万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
115.00円+10
配当性向
24.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
105
FY21
95
FY22
100
FY23
105
FY24
105
FY25
115
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。