川
川岸工業株式会社
カワギシコウギョウカブシキガイシャ上場金属製品5921EDINET: E01381Kawagishi Bridge Works Co.,Ltd.
決算期: 09月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
242億円
12.14%営業利益 (FY25)
18.7億円
12.22%経常利益 (FY25)
21.5億円
8.50%純利益 (FY25)
14.5億円
1.50%総資産
350億円
2.41%自己資本比率
82.8%
—ROE
5.1%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
川岸工業は「鉄骨で日本を支える」を経営理念に掲げる建築鉄骨・プレキャストコンクリート専業の鋼構造物メーカーである。売上高の約93.8%を鉄骨が占め、鹿島建設・清水建設・大成建設など大手総合工事業者を主要顧客とする受注生産型のビジネスモデルを採用している。首都圏の大型再開発案件（品川駅西口、八重洲、みなとみらいなど）を中心に安定した受注基盤を有し、FY2025の受注残高は前期比26.6%増の325億円と高水準にある。 FY2025は予算不足による発注先送りや工程遅延の影響で売上高が242億円（前期比12.1%減）と計画の270億円を下回った一方、採算性の高い大型工事の前倒し完成により営業利益は19億円（前期比12.2%増）と計画の12億円を大幅に上回った。第1次中期経営計画（2024-2026年度）の最終年度となるFY2026は売上220億円・営業利益10億円と厳しい見通しを示しており、業界全体の鉄骨需要が2年連続400万トン割れという市場環境への対応が引き続き課題となる。財務基盤は健全で純資産290億円・自己資本比率は約82.7%と高い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建築鉄骨の受注生産が売上の93.8%を占め、プレキャストコンクリートが約6.2%を補完する構造である。
- 2顧客: 鹿島建設30.9%・清水建設20.2%・大成建設15.6%など大手ゼネコン数社への集中販売が主体である。
- 3価値提案: 首都圏大型再開発から工場・公共施設まで対応する高品質・高難度の鋼構造物製造力を提供する。
- 4生産体制: 東日本と西日本に工場を分散配置し、BCP対応と安定供給体制を維持した受注生産を行う。
Risks · リスク要因
- 1建設投資の変動リスク: 民間建築投資に業績が直結し、予算不足・発注先送りで1期に売上34億円超の減収が生じた。
- 2鋼材価格の高止まり: 主要材料の鋼材価格上昇分を受注価格に即時転嫁できない場合、採算が悪化する構造リスクがある。
- 3顧客集中リスク: 上位4社で売上の約77%を占めており、主要ゼネコンの発注方針変更が業績に大きく影響する。
- 4人財確保リスク: 少子高齢化による技術者・技能者不足が深刻で、稼働率低下や工期遅延につながる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1受注残高の厚み: FY2025末の受注残高は325億円（前期比26.6%増）と売上高の1.3倍超を確保し、稼働安定性が高い。
- 2利益率の改善力: 売上高が12.1%減少する中でも採算管理の徹底により営業利益を12.2%増の19億円に引き上げた。
- 3財務健全性: 自己資本比率約82.7%・実質無借金経営で、設備投資や株主還元の原資を内部で賄える財務基盤を持つ。
- 4大型案件実績: 品川駅西口・大阪IRなど首都圏・全国の超大型再開発で継続受注し、ブランド認知を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1第1次中計の3年累計目標: 売上高737.8億円・営業利益45.4億円・当期純利益37.1億円の達成を最優先課題とする。
- 2生産拠点の見直しと再編: ICT・DX化による省力化・省人化を推進し、担い手不足下でも生産性を維持・向上させる。
- 3財務・資本戦略の強化: 配当性向30%以上・自己株取得の継続など株主還元を拡充しつつ、将来への積極投資を並行する。
- 4人的資本経営の推進: 女性管理職2名以上・男性育休取得率100%など2026年目標の達成に向け採用・育成施策を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高242億円（前期比12.1%減）ながら営業利益19億円（同12.2%増）と収益性が大幅に改善した。
受注急回復: FY2025の受注高は前期比16.2%増の310億円、受注残高は325億円（前期比26.6%増）と過去高水準となった。
株主還元強化: 配当金を前年比10円増の1株160円に引き上げ、自己株式取得7.1億円と合わせた総還元を実施した。
FY2026保守予想: 市場環境悪化を見込み売上220億円・営業利益10億円と前期から大幅減益の計画を公表した。
02
業績推移
売上高
242億円▼12.1%FY25
営業利益
18.7億円▲12.2%FY25
純利益
14.5億円▼1.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 231 | 199 | 189 | 220 | 260 | 276 | 242 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.4 | 14.2 | 16.7 | 18.7 |
| 経常利益 | 15.7 | 15.2 | 20.4 | 14.7 | 17.1 | 19.8 | 21.5 |
| 純利益 | 11.0 | 8.0 | 13.5 | 9.5 | 12.5 | 14.7 | 14.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 272 | 286 | 292 | 308 | 324 | 342 | 350 |
| 純資産 (自己資本) | 233 | 237 | 250 | 257 | 273 | 282 | 290 |
| 自己資本比率 (%) | 85.6 | 83.0 | 85.4 | 83.6 | 84.0 | 82.5 | 82.8 |
| 現金及び預金 | 44.3 | 52.6 | 62.8 | 67.9 | 36.0 | 12.6 | 31.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 20.7 | 28.4 | 17.6 | 14.6 | ▲25.8 | ▲14.2 | 32.4 |
| 投資CF | ▲3.8 | ▲17.0 | ▲5.1 | ▲7.1 | ▲6.4 | ▲2.1 | ▲2.1 |
| 財務CF | ▲3.6 | ▲3.2 | ▲2.3 | ▲2.3 | ▲0.4 | ▲7.0 | ▲11.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
521.05
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.1%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
273人
平均年齢
38.7歳
平均勤続
13.5年
単体 平均年収
673万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
160.00円+10
配当性向
30.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
80
FY21
80
FY22
80
FY23
100
FY24
150
FY25
160
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。