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株式会社ＬＩＸＩＬ
カブシキガイシャ リクシル上場金属製品5938EDINET: E01317LIXIL Corporation
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
1.50兆円
1.45%営業利益 (FY25)
0.03兆円
81.56%経常利益 (FY25)
0.02兆円
202.37%純利益 (FY25)
0.00兆円
114.39%総資産
1.83兆円
2.96%自己資本比率
33.7%
—ROE
0.3%
2.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
LIXILは2011年に国内主要建材・設備機器メーカー5社が統合して誕生し、トイレ・キッチン・浴槽・窓・ドアなど住宅関連製品を150カ国以上で展開するグローバルメーカーである。売上高1.50兆円のうちウォーターテクノロジー事業が9,278億円（62%）、ハウジングテクノロジー事業が5,868億円（38%）を占める。FY2025は売上が前年比1.4%増、事業利益が313億円（前年比35%増）と改善したが、税負担率の上昇などから親会社帰属純利益は20億円にとどまり、ROEは0.3%と依然低水準である。国内では新設住宅着工の長期低迷に対しリフォーム売上比率の拡大と断熱製品の補助金需要取り込みで対応し、海外では米国浴槽事業のABG社への戦略的パートナーシップ締結や欧州・中東・インドでの売上回復が進んだ。中長期目標として事業利益率10%・ROIC10%を掲げ、2028年3月期までに事業利益1,100億円以上・利益率6.5%の達成を目指すが、現状の利益率2.1%との乖離は大きく、実現には構造改革のさらなる深化が不可欠である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ウォーターテクノロジー事業62%・ハウジングテクノロジー事業38%の2本柱で売上1.50兆円を構成している。
- 2顧客: 新築施工業者・リフォーム業者・小売チャネルを通じて世界150カ国以上の個人・法人に製品を供給している。
- 3価値提案: GROHE・American Standardなど国際ブランドと日本品質の融合で、水まわりから建材まで一括提供する総合力が強みである。
- 4コスト構造: アルミ・銅・樹脂など原材料費が収益を圧迫しており、価格改定とアセットライト化による固定費削減で利益率改善を図っている。
Risks · リスク要因
- 1経済・為替変動: 売上の約4割が海外でドル・ユーロ建てのため、円高局面では売上収益・利益が大きく目減りするリスクがある。
- 2新築市場の構造的縮小: 国内新設住宅着工戸数の長期減少が続き、ハウジングテクノロジー事業の売上基盤を恒常的に侵食している。
- 3米国関税・地政学リスク: 米国通商政策の転換が北米事業コストを押し上げ、ABG社とのパートナーシップ効果を相殺する可能性がある。
- 4サイバーセキュリティ: リスク評価で影響度が前年「中」から「高」に引き上げられ、グローバル拠点への攻撃が事業継続を脅かしうる。
Strengths · 強み
- 1製品網の広さ: トイレ・風呂・キッチン・窓・ドアを網羅し、リフォーム市場で総合提案できる国内唯一の総合住設メーカーである。
- 2グローバルブランド: GROHEとAmerican Standardを擁し、欧州・中東・インドなど成長市場でプレミアム価格帯を維持できる。
- 3リフォーム転換力: 高断熱窓など省エネ補助金対応製品を迅速投入し、国内リフォーム売上比率を継続的に拡大させている。
- 4デザイン受賞実績: パノラマウィンドウ「SEAMLESS」がRed Dot Design Award最高位を受賞するなど差別化製品開発力を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1利益目標: 2028年3月期までに事業利益1,100億円以上・事業利益率6.5%を達成し、長期目標の利益率10%・ROIC10%へ道筋をつける。
- 2リフォーム強化: 「リビング事業部」を新設し、水まわり・窓・内外装の総合提案体制を整備してリフォーム需要の取り込みを最大化する。
- 3アセットライト化: 収益性の低い事業・資産の売却・譲渡を継続し、コア事業への資本集中と固定費削減を同時に推進する。
- 4イノベーション: AI・デジタル技術活用と環境配慮型新製品の投入を加速し、差別化高付加価値製品による価格競争力の強化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上1兆5,047億円（前年比+1.4%）、営業利益297億円（+81.6%）、純利益20億円と大幅改善したがROEは0.3%にとどまった。
米国浴槽事業再編: American Bath Group社との戦略的パートナーシップを締結し、米国浴槽事業の一部を譲渡、収益性改善を加速している。
欧州・中東好調: 欧州でシャワー・水栓金具の売上が競合他社比で拡大し、中東・インドでも大幅な売上成長を達成した。
営業CF1,000億円: 運転資本改善などで営業CFが前年比520億円増の1,000億円となり、財務基盤が一段と強化された。
02
業績推移
売上高
1.50兆円▲1.4%FY25
営業利益
0.03兆円▲81.6%FY25
純利益
0.00兆円▲114.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.69 | 1.51 | 1.38 | 1.43 | 1.50 | 1.48 | 1.50 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.07 | 0.02 | 0.02 | 0.03 |
| 経常利益 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.07 | 0.02 | 0.01 | 0.02 |
| 純利益 | -0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | 0.02 | -0.01 | 0.00 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.06 | 2.09 | 1.74 | 1.78 | 1.85 | 1.89 | 1.83 |
| 純資産 (自己資本) | 0.53 | 0.50 | 0.55 | 0.61 | 0.63 | 0.64 | 0.62 |
| 自己資本比率 (%) | 25.9 | 24.0 | 31.7 | 34.3 | 33.7 | 34.1 | 33.7 |
| 現金及び預金 | 0.14 | 0.10 | 0.11 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.12 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.07 | 0.16 | 0.15 | 0.12 | 0.02 | 0.05 | 0.10 |
| 投資CF | ▲0.07 | ▲0.04 | ▲0.05 | ▲0.02 | ▲0.03 | ▲0.03 | ▲0.03 |
| 財務CF | 0.00 | ▲0.15 | ▲0.09 | ▲0.11 | 0.02 | ▲0.00 | ▲0.07 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
6.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.3%
自己資本利益率
ROA
0.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
14,930人
平均年齢
46.0歳
平均勤続
20.3年
単体 平均年収
709万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
135.00円
配当性向
328.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
105
FY21
110
FY22
125
FY23
135
FY24
135
FY25
135
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。