岡
岡部株式会社
オカベカブシキガイシャ上場金属製品5959EDINET: E01412OKABE CO., LTD.
決算期: 12月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
698億円
2.88%営業利益 (FY25)
47.6億円
13.54%経常利益 (FY25)
50.8億円
14.90%純利益 (FY25)
32.9億円
475.86%総資産
850億円
2.26%自己資本比率
72.8%
—ROE
5.4%
6.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
岡部株式会社は「安全・安心の提供を通じて社会に貢献する」を経営理念とする建設資材メーカーで、仮設・型枠製品、土木製商品、構造機材製商品（柱脚など耐震建材）を国内外に供給する。FY2025の売上高は698億円（前期比+2.9%）で、営業利益は48億円（+13.5%）、経常利益は51億円（+14.9%）と増収増益を達成した。前期に計上した特別損失の反動もあり、最終損益は黒字転換（純利益33億円）となった。売上の90%超を建設関連製品事業が占め、国内では国土強靭化政策を背景とした土木製商品の拡販や大型物件の取り込みが寄与した。海外では米国事業が新倉庫完成による即納体制強化で前期比+12.2%と好調に拡大し、グローバル展開が収益を下支えしている。中期経営計画「OX-2026」の最終目標は売上高725億円・ROE6%で、FY2025実績ROE5.4%からの引き上げが喫緊の課題である。構造的な建設労働者不足や鋼材高止まりといった外部リスクに対しては、省力化製品の開発・DX推進・カスタマー・セントリック体制の整備で対応を図っている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設関連製品事業が売上の90%超を占め、仮設・型枠・土木・構造機材の4カテゴリで構成される。
- 2顧客: 国内建設業者・ゼネコンを中心に、米国インフラ建設市場や海洋・自動車関連顧客も対象とする。
- 3価値提案: 耐震建材・省力化工法・防災製品を通じ、建設現場の安全性向上と生産性改善をワンストップで提供する。
- 4コスト構造: 鋼材が主要原材料であり、価格高止まりが利益率を圧迫するため顧客への適正価格転嫁が重要課題である。
Risks · リスク要因
- 1国内建設市場の構造的縮小: 少子高齢化と建設就労者不足が慢性化し、売上の60%超を占める国内市場の長期需要が減退するリスクがある。
- 2鋼材価格の高止まりと転嫁リスク: 主原材料の鋼材価格上昇を顧客に適正転嫁できない場合、利益率が直接圧迫される。
- 3海外子会社ガバナンスリスク: 海外展開加速に伴い、現地法令違反・財務悪化・為替変動が業績を毀損する可能性がある。
- 4ROE目標未達リスク: FY2025のROEは5.4%にとどまり、OX-2026最終目標の6%達成には収益性改善と資本効率向上が必須である。
Strengths · 強み
- 1国土強靭化政策との親和性: 土砂災害防止関連製品や柱脚製品が公共投資拡大の恩恵を直接享受できる製品群を保有する。
- 2北米拠点強化による即納体制: 新倉庫完成で米国売上が前期比+12.2%に拡大し、インフラ需要を機動的に取り込む体制が整った。
- 3独自工法・特許製品の展開: 「型枠一本締め工法」や柱脚「セレクトベース」など参入障壁の高い専有製品を複数保有する。
- 4財務健全性: 純資産619億円・自己資本比率約73%と低レバレッジで、戦略投資余力と株主還元余地を同時に確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1OX-2026最終目標の達成: 2026年12月期に売上高725億円・営業利益51.5億円・ROE6%を必達目標として全社で推進する。
- 2北米・ASEAN建設事業の拡大: 増強した北米生産・物流拠点を最大活用し、地域ニーズに合致したソリューション供給で事業規模を拡大する。
- 3DX推進と基幹システム刷新: IT戦略室を新設し、基幹システム更新・業務プロセス改革・顧客とのデジタル接続を2026年度までに推進する。
- 4資本効率改善と株主還元強化: 自己株式取得・増配を組み合わせ、PBR1倍超の早期実現を目指す中長期的な資本政策を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の黒字転換: 純利益は32.9億円となり、前期の8.7億円の純損失から大幅に回復した（営業利益+13.5%、経常利益+14.9%）。
米国事業が前期比+12.2%に拡大: 新倉庫完成による即納体制強化がインフラ関連需要取り込みに直結し、海外売上を牽引した。
インドネシア子会社のテナント賃貸事業廃止: PT. Okabe Hardware Indonesiaが2025年12月に店舗を閉鎖し、不採算事業の整理を進めている。
和解金支払いで営業CFが大幅減少: 営業CFは24.2億円の収入にとどまり、前期の37.3億円から縮小した主因が和解金支出であった。
02
業績推移
売上高
698億円▲2.9%FY25
営業利益
47.6億円▲13.5%FY25
純利益
32.9億円▲475.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 654 | 631 | 648 | 769 | 782 | 678 | 698 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 52.7 | 40.8 | 41.9 | 47.6 |
| 経常利益 | 56.2 | 47.0 | 47.3 | 54.7 | 43.0 | 44.2 | 50.8 |
| 純利益 | 33.4 | 26.8 | 26.3 | 38.5 | -54.7 | -8.7 | 32.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 887 | 896 | 920 | 1039 | 899 | 870 | 850 |
| 純資産 (自己資本) | 579 | 584 | 604 | 671 | 621 | 595 | 619 |
| 自己資本比率 (%) | 65.3 | 65.1 | 65.6 | 64.6 | 69.0 | 68.4 | 72.8 |
| 現金及び預金 | 206 | 220 | 236 | 182 | 125 | 114 | 84.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 39.6 | 48.8 | 55.0 | 19.8 | 62.0 | 37.3 | 24.2 |
| 投資CF | ▲50.9 | ▲17.4 | ▲7.0 | ▲82.0 | ▲17.7 | ▲24.2 | ▲25.8 |
| 財務CF | ▲19.2 | ▲19.8 | ▲33.5 | ▲0.2 | ▲85.7 | ▲24.1 | ▲27.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
71.78
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.4%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomotiveProductsBusiness0.0兆12.8%▲0.00兆-3.0%
ConstructionRelatedProductsBusiness0.1兆82.1%0.00兆6.3%
その他0.0兆5.2%0.00兆7.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
618人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
14.7年
単体 平均年収
692万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
61.00円+11
配当性向
84.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
24
FY21
30
FY22
36
FY23
38
FY24
50
FY25
61
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。