株
株式会社ジーテクト
カブシキガイシャジーテクト上場金属製品5970EDINET: E02228G-TEKT CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
3392億円
1.56%営業利益 (FY25)
164億円
0.85%経常利益 (FY25)
175億円
7.23%純利益 (FY25)
124億円
6.04%総資産
3214億円
5.67%自己資本比率
66.1%
—ROE
6.4%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ジーテクトは、車体部品とトランスミッション部品を主力とする自動車部品専門メーカーで、日本・北米・欧州・アジア・中国・南米の6極にグローバル生産拠点を構える。連結売上高の過半をHonda（本田技研工業およびそのグループ会社）が占め、同社への依存度の高さが事業構造上の特徴である。FY2025の売上高は3,392億円（前期比-1.6%）と微減したが、中国・アジアの需要減退が主因で、北米・日本・欧州は増収増益を確保した。営業利益は164億円（前期比+0.8%）と小幅ながら改善し、財務健全性（自己資本比率66.1%）は高水準を維持している。 中長期戦略の柱は、従来の「Tier 1」から一段上の「Tier 0.5」（システムサプライヤー）への進化であり、車体一台分の開発から量産までを一括受注するビジネスモデルへの転換を目指している。EV関連事業への10年間700億円投資、スマートファクトリーの展開、アルミ大型一体化部品の開発推進を三本柱とし、2030年度に売上高4,000億円・営業利益率7.0%・ROE10%以上の達成を掲げる。電動化の進展速度が鈍化する中、多様な動力源に対応できる技術ポートフォリオの構築が急務となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 車体部品とトランスミッション部品の製造販売が主力で、売上高の約50%超をHondaグループ1社に依存する集中型構造である。
- 2顧客: 日本・北米・欧州・アジア・中国・南米の6極で各地の完成車メーカー・部品メーカーに製品を供給している。
- 3価値提案: 車体一台分の解析・生産技術を武器にTier 0.5への進化を図り、開発から量産まで一括受注を目指している。
- 4コスト構造: 設備産業特性が強く、中部工場・南沙工場等への大規模設備投資とスマートファクトリー化で固定費構造の効率化を進めている。
Risks · リスク要因
- 1Honda依存リスク: 売上高の50%超がHondaグループに集中しており、同社の生産計画変更や購買方針転換が業績を直撃する可能性がある。
- 2中国・アジア需要減退: FY2025に中国-19.2%・アジア-17.8%と大幅減収で、中国地場メーカーの台頭が受注喪失リスクを高めている。
- 3EV化速度の不確実性: EV関連事業の10年700億円投資計画に対し、電動化の鈍化や想定外の加速で投資回収が不透明になるリスクがある。
- 4為替リスク: 連結売上高の約80%が外貨建てであり、急激な円高局面では業績・財政状態への影響が大きい構造となっている。
Strengths · 強み
- 1Hondaとの長期・緊密な関係: Hondaが議決権の30%以上を保有し、生産計画・購買方針の早期共有による安定受注基盤を持っている。
- 2車体一台分解析技術: 単一部品ではなく車体全体を解析・設計できる技術力がTier 0.5戦略の核心的競争優位となっている。
- 3グローバル6極生産体制: 北米売上高1,258億円・中国577億円など主要市場に現地拠点を持ち、顧客の地産地消需要に対応できる。
- 4健全な財務基盤: 自己資本比率66%超・純資産2,124億円で、10年間700億円のEV向け研究開発・設備投資を自力で推進できる余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Tier 0.5への進化: 車体領域のシステムサプライヤーとして開発から量産まで一括受注するモデルを確立し、2030年度売上高4,000億円を目指している。
- 2EV関連事業の確立: 2022年から10年間で700億円を投入し、EV関連事業で売上高1,000億円以上・営業利益率8%以上の達成を目標としている。
- 3スマートファクトリーの全展開: 中部工場・南沙工場で実証した無人化・DX技術を世界グループ各社へ水平展開し、品質・収益力を向上させる。
- 4株主還元強化: 配当性向30%以上を継続し、2031年3月期にDOE 3.0%を達成することを中長期の株主還元目標として掲げている。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の明暗: 売上高3,392億円（-1.6%）・営業利益164億円（+0.8%）と全体は概ね横ばいだが、中国で145百万円の営業損失に転落した。
日本・北米の好調: 日本売上高689億円（+14.1%・営業利益+24.3%）・北米売上高1,258億円（+5.2%・営業利益+24.6%）と主要2極が牽引した。
中部・南沙工場の稼働開始: 生産・検査・物流の無人化を実装した新世代スマートファクトリー2拠点がFY2025に稼働を開始した。
資産増加と投資継続: 総資産は3,214億円（前期比+173億円）に拡大し、投資CF -300億円と積極的な設備投資基調を継続している。
02
業績推移
売上高
3,392億円▼1.6%FY25
営業利益
164億円▲0.8%FY25
純利益
124億円▼6.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2556 | 2283 | 2094 | 2365 | 3143 | 3446 | 3392 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 109 | 128 | 162 | 164 |
| 経常利益 | 174 | 87.4 | 86.5 | 125 | 143 | 189 | 175 |
| 純利益 | 105 | 56.3 | 65.3 | 88.8 | 103 | 132 | 124 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2253 | 2322 | 2380 | 2825 | 2887 | 3041 | 3214 |
| 純資産 (自己資本) | 1335 | 1316 | 1451 | 1639 | 1767 | 2054 | 2124 |
| 自己資本比率 (%) | 59.2 | 56.7 | 61.0 | 58.0 | 61.2 | 67.5 | 66.1 |
| 現金及び預金 | 181 | 318 | 260 | 360 | 402 | 328 | 312 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 335 | 229 | 251 | 141 | 373 | 375 | 225 |
| 投資CF | ▲256 | ▲250 | ▲155 | ▲189 | ▲160 | ▲309 | ▲300 |
| 財務CF | ▲69.8 | 135 | ▲173 | 125 | ▲176 | ▲164 | 57.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
289.39
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.4%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆11.9%0.00兆3.9%
China0.1兆17.0%▲0.00兆-0.3%
Europe0.0兆11.0%0.00兆7.8%
Japan0.1兆17.9%0.01兆9.3%
NorthAmerica0.1兆36.9%0.01兆4.0%
SouthAmerica0.0兆5.3%0.00兆6.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,209人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
16.0年
単体 平均年収
671万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
124.00円+25
配当性向
42.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
72
FY21
75
FY22
84
FY23
87
FY24
99
FY25
124
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。