カ
カネソウ株式会社
カネソウカブシキガイシャ上場金属製品5979EDINET: E01448KANESO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
86.7億円
0.06%営業利益 (FY25)
11.4億円
10.49%経常利益 (FY25)
11.6億円
10.30%純利益 (FY25)
8.0億円
23.22%総資産
176億円
2.85%自己資本比率
86.8%
—ROE
5.3%
2.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
カネソウ株式会社は、雨水排水・防水製品、外構・街路関連製品、防災・景観整備製品などを中心に、鋳鉄・スチール・製作金物の3カテゴリで建設関連市場に製品を供給する老舗メーカーである。1922年創業の自社ブランドメーカーとして、鋳造技術を起点に鉄・ステンレス・アルミ・樹脂など多素材を扱い、全国の代理店・販売店ネットワークを通じて製品を展開している。売上の約49%を製作金物（建築金物・防災製品等）が占め、鋳鉄器材が29%、スチール機材が14%と続く構成である。 FY2025（2025年3月期）の売上高は86億68百万円と前期比ほぼ横ばいだったが、減価償却費の増加や諸物価上昇による原価率悪化（63.0%、前期比+1.8%ポイント）が響き、営業利益は11億44百万円（前期比-10.5%）、当期純利益は8億0百万円（同-23.2%）と大幅に減益となった。目標とする売上高経常利益率12%以上は13.4%で達成しているものの、ROEは5.3%と低水準にとどまっており、資本効率の改善が課題である。純資産152億円に対し負債が23億円と財務健全性は高く、内部留保を厚く積み上げた安定経営が特徴といえる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 製作金物（43億円、構成比49%）、鋳鉄器材（25億円、29%）、スチール機材（12億円、14%）の3区分が柱である。
- 2顧客: 全国の代理店・販売店網を通じて建設・土木・景観整備市場へ製品を供給し、上位20社が売上の7割超を占める。
- 3価値提案: 1922年来の鋳造技術を基盤に、鉄・樹脂・木材など多素材を組み合わせた施工性・意匠性の高い自社ブランド製品を供給する。
- 4コスト構造: 売上原価率63%が主な重荷で、主原材料（鉄・ステンレス・アルミ）の市況変動と減価償却費が収益変動の主因となる。
Risks · リスク要因
- 1建設関連業界への集中リスク: 売上のほぼ全量が建設・土木向けであり、公共投資の削減や建設工事の遅延が直接業績を直撃する。
- 2主要原材料の市況変動リスク: 鉄・ステンレス・アルミの国際相場上昇が原価率を押し上げ、FY2025に原価率が63.0%へ悪化した事例が示すように利益を圧迫する。
- 3特定取引先への依存リスク: 上位20社で売上の7割以上を占め、最大顧客ヒルカワ金属（売上の18.9%）の経営状況変化が業績に直結するリスクがある。
- 4海外調達リスク: 韓国・中国から製品・部品を調達しており、地政学リスクや政治・経済環境の変化で供給が途絶した場合の代替対応が課題である。
Strengths · 強み
- 1自社ブランドの製品展開: 代理店経由ながら自社ブランドを維持し、エンドユーザーとの直接的なニーズ対話による製品開発力を持つ。
- 2多素材・多品種対応力: 鋳造を起点に鉄・ステンレス・アルミ・樹脂・ゴム・木材を扱い、建築・防災・景観・福祉など広範な用途をカバーする。
- 3財務健全性の高さ: 純資産152億円・自己資本比率87%超の無借金経営に近い財務基盤が、景気変動への耐性を高める。
- 4高い経常利益率: FY2025の売上高経常利益率13.4%は建設資材メーカーとして相対的に高水準であり、安定収益体質を示す。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高経常利益率12%以上の維持: 原価改善・販売価格の適正化・生産性向上投資を継続し、利益率目標の恒常的な達成を目指す。
- 2市場シェア拡大と新製品化の加速: 建築・土木用製品の主要カテゴリでシェアを高めつつ、防災・景観・福祉・緑化分野の新製品を迅速に製品化する。
- 3営業拠点の充実と新規顧客開拓: 特定取引先依存を低減するため新規口座開設を推進し、新規事業参入も検討して売上基盤を多様化する。
- 4カーボンニュートラル対応と省エネ投資: ISO14001に基づきCO2排出量・電気使用量を重要指標とし、太陽光発電導入・省エネ設備更新を継続的に実施する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は86億68百万円（前期比+0.0%）と横ばいだったが、減価償却費増加で売上総利益が前期比4.5%減の32億5百万円に落ち込んだ。
営業利益は11億44百万円（前期比-10.5%）、当期純利益は8億0百万円（同-23.2%）と2期連続の増収から一転し大幅減益となった。
投資活動では定期預金の預入107億50百万円・払戻105億円と大規模な短期資金運用を実施し、保険積立金も6億25百万円増加、資産総額は175億65百万円に拡大した。
最大顧客ヒルカワ金属への売上依存度が前期の20.4%から18.9%へ低下し、取引先分散の兆しが見られる一方、代理店上位20社への集中は依然として継続している。
02
業績推移
売上高
86.7億円▲0.1%FY25
営業利益
11.4億円▼10.5%FY25
純利益
8億円▼23.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 73.2 | 76.1 | 65.0 | 68.2 | 81.0 | 86.6 | 86.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.7 | 10.1 | 12.8 | 11.4 |
| 経常利益 | 3.1 | 5.3 | 1.5 | 0.8 | 10.5 | 12.9 | 11.6 |
| 純利益 | 2.0 | 3.5 | 0.9 | 0.4 | 7.1 | 10.4 | 8.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 157 | 159 | 157 | 156 | 166 | 171 | 176 |
| 純資産 (自己資本) | 137 | 138 | 137 | 135 | 140 | 147 | 152 |
| 自己資本比率 (%) | 86.9 | 86.6 | 86.9 | 86.5 | 84.5 | 86.2 | 86.8 |
| 現金及び預金 | 4.7 | 6.9 | 7.3 | 4.0 | 10.8 | 12.6 | 10.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.0 | 6.2 | 4.5 | 3.6 | 8.6 | 11.2 | 15.0 |
| 投資CF | ▲3.6 | ▲1.8 | ▲1.9 | ▲4.8 | 0.4 | ▲6.6 | ▲14.6 |
| 財務CF | ▲2.1 | ▲2.1 | ▲2.1 | ▲2.1 | ▲2.2 | ▲2.9 | ▲2.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
562.19
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.3%
自己資本利益率
ROA
4.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
248人
平均年齢
42.6歳
平均勤続
19.2年
単体 平均年収
515万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
275.00円
配当性向
35.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
225
FY21
225
FY22
225
FY23
275
FY24
275
FY25
275
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。