イ
イワブチ株式会社
イワブチカブシキガイシャ上場金属製品5983EDINET: E01439IWABUCHI CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
126億円
7.42%営業利益 (FY25)
8.8億円
3.05%経常利益 (FY25)
9.6億円
3.79%純利益 (FY25)
7.0億円
3.71%総資産
255億円
2.00%自己資本比率
79.5%
—ROE
3.7%
0.01%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
イワブチ株式会社は1950年設立の架線金物専業メーカーで、電力・情報通信・交通信号・防災無線・CATV向けの接続金物・支持金物を設計・製造・販売している。売上構成は配電線路関連32%、情報通信関連22%、その他（建設・機器）25%、交通信号・学校体育施設13%、CATV・防災無線9%と多角的で、特定顧客への依存度は低い。FY2025の売上高は126億円と7年連続増収を達成し、レベニューキャップ制度に伴う電力会社の高経年化設備更新需要がこれを主導した。一方、営業利益率は約7%、ROEは3.7%にとどまり、自社が設定する株主資本コスト6〜7%を依然下回る状況が続く。財務基盤は堅固で自己資本比率75.5%、現預金40億円超・借入金8億円の実質無借金経営を維持している。中期戦略「VISION2030 Phase1 2.0」では既存の架線金物事業（ジョイント事業）の収益深耕に加え、EV・再生可能エネルギー・スマートシティ向けの新規事業（コネクト事業）を育成し、資本収益性の改善を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 電力・通信・交通インフラ向け架線金物の製造販売が主軸で、配電線路関連40億円が最大分野である。
- 2顧客: 電力会社・通信事業者・自治体・移動体キャリアなど幅広いインフラ事業者に分散供給している。
- 3価値提案: 70年超の開発実績と品質管理体制により、社会インフラの接続・支持部品で高い信頼性を提供する。
- 4コスト構造: 国内製造拠点と中国子会社（海陽岩淵金属製品）の複数拠点で生産補完し、鋼材・亜鉛コストが主要変動費となる。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格の高騰: 主原料の鋼材・亜鉛が為替・関税など外部要因で急騰した場合、価格転嫁が遅れ利益を圧迫するリスクがある。
- 2中国子会社の地政学リスク: 製造拠点の海陽岩淵金属製品有限公司は中国にあり、政治的・経済的混乱で供給が停止するリスクを抱える。
- 3ROEが資本コストを下回る状態の長期化: ROE3.7%が株主資本コスト6〜7%を下回り、株式市場での評価押し下げ要因となっている。
- 4需要構造変化への対応遅れ: レベニューキャップ制度改定や通信事業者の設備投資抑制が生じた場合、主力市場の需要が急減する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1インフラ需要の安定性: レベニューキャップ制度・国土強靭化・5G展開など政策主導の更新需要が中長期で下支えする。
- 2顧客分散と信頼ブランド: 電力・通信・交通・防災と複数市場に展開し、特定顧客・分野への依存度が低く景気耐性がある。
- 3盤石な財務基盤: 自己資本比率75.5%、実質無借金で現預金40億円超を保有し、景気変動や投資機会に柔軟に対応できる。
- 4製造の多層的補完体制: 国内複数拠点と中国子会社が生産を補完し、供給途絶リスクを分散した調達網を構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1VISION2030 Phase1 2.0: 2024年度から資本収益性重視の経営にシフトし、ROEを株主資本コスト6〜7%超に引き上げることを目標とする。
- 2ジョイント事業の深耕: スマートファクトリー化と省人化投資により既存架線金物の品質・収益性を高め、2025年度までに生産効率を改善する。
- 3コネクト事業の育成: EV充電・再生可能エネルギー・スマートシティ関連の新規製品・サービスを育成し、2030年までに新セグメントを確立する。
- 4GHG削減ロードマップ: 2021年度比で2030年にScope1+2を約3割削減、2050年にScope1〜3のカーボンニュートラルを目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高126億円（+7.4%）、営業利益8.8億円（+25百万円増）と7期連続増収を達成し、配電線路関連が+9.6%と牽引した。
受注残高の積み上がり: FY2025の受注残高は332百万円と前年比+54%に拡大し、情報通信関連+119%・CATV関連+73%が特に伸長した。
新人事制度の導入: 2025年4月に人事制度を抜本改定し、自律人材育成・公正評価・組織力強化の3方針のもと報酬・等級体系を刷新した。
固定資産投資の加速: FY2025に有形固定資産6.2億円・土地4.7億円を取得し、生産・事業基盤の整備を進め総資産は254億円に拡大した。
02
業績推移
売上高
126億円▲7.4%FY25
営業利益
8.8億円▲3.0%FY25
純利益
7億円▲3.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 98.6 | 98.9 | 98.9 | 103 | 111 | 118 | 126 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.2 | 2.6 | 8.5 | 8.8 |
| 経常利益 | 2.8 | 5.8 | 7.6 | 4.9 | 3.5 | 9.2 | 9.6 |
| 純利益 | 1.5 | 6.8 | 5.1 | 7.6 | 7.8 | 6.7 | 7.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 193 | 198 | 200 | 230 | 238 | 250 | 255 |
| 純資産 (自己資本) | 156 | 160 | 164 | 181 | 187 | 197 | 203 |
| 自己資本比率 (%) | 80.9 | 80.6 | 82.2 | 78.8 | 78.5 | 78.8 | 79.5 |
| 現金及び預金 | 41.9 | 46.5 | 46.9 | 52.5 | 49.5 | 47.9 | 40.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 8.8 | 7.3 | 5.4 | 5.9 | 2.5 | 3.4 | 8.1 |
| 投資CF | ▲1.5 | 1.1 | ▲1.9 | 2.4 | ▲6.1 | ▲1.6 | ▲8.6 |
| 財務CF | ▲3.5 | ▲3.7 | ▲3.4 | ▲3.0 | 0.6 | ▲3.6 | ▲7.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
651.10
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.7%
自己資本利益率
ROA
2.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
259人
平均年齢
46.0歳
平均勤続
17.8年
単体 平均年収
635万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
360.00円+40
配当性向
20.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
300
FY21
300
FY22
300
FY23
300
FY24
320
FY25
360
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。