モ
モリテックスチール株式会社
モリテックスチールカブシキガイシャ上場金属製品5986EDINET: E01411MOLITEC STEEL CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 金属製品
売上高 (FY25)
505億円
0.54%営業利益 (FY25)
4.0億円
52.69%経常利益 (FY25)
3.2億円
26.76%純利益 (FY25)
3.3億円
5.45%総資産
365億円
1.88%自己資本比率
40.0%
—ROE
2.3%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
モリテックスチールは、特殊帯鋼・普通鋼・ステンレス鋼を扱う商事部門（売上構成比約72%）を中核に、焼入鋼帯の製造（同約3%）、鈑金加工品の製造（同約14%）、海外事業（同約11%）の4セグメントで構成される複合型鉄鋼商社・メーカーである。2023年3月期に連結子会社化した中川産業との統合シナジーにより売上規模は2022年度比で大幅拡大し、FY2025の売上高は505億円に達している。一方、収益性は依然低水準でROE2.3%と目標の8%に大きく届かず、鈑金加工品部門では自動車向けEV化対応と人件費・物流費上昇が収益を圧迫している。海外事業は前期の3.8億円の損失から0.79億円の黒字へ改善したことが明るい材料であり、EV充電器の開発・拡販も新たな収益柱として育成中である。中長期では「3つのステージ」戦略のもと、2030年に向けたEV関連事業の深耕と、2040年を見据えた独自技術開発を掲げているが、自動車産業の構造転換リスクや中国市場の価格競争激化など事業環境の不透明感は高い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 商事部門（特殊帯鋼・普通鋼等の販売）が売上362億円・約72%を占め、製造3部門が補完する。
- 2顧客: 自動車・家電・半導体・刃物等の幅広い業界向けに販売し、自動車関連の比率が特に高い。
- 3価値提案: 特殊帯鋼の専門知識と中川産業のステンレス鋼・家電向け販路を組み合わせた相互補完型の提案販売を行う。
- 4コスト構造: 鋼材の大部分を日本製鉄系のメタルワン経由で調達し、スリット加工の内製化でグループ一体のコスト競争力を追求する。
Risks · リスク要因
- 1自動車業界依存リスク: 売上の過半が自動車向けであり、EV化加速による内燃機関系部品需要の構造的縮小が業績を直撃しうる。
- 2特定仕入先集中リスク: 鋼材の主要調達をメタルワン1社に依存しており、供給体制変化が直ちに事業継続を脅かす。
- 3為替・関税リスク: 米国の関税措置や急激な円安・円高は海外事業および輸出入取引の収益を大きく変動させる可能性がある。
- 4有利子負債と金利上昇リスク: 総資産に占める有利子負債比率17.5%の状況で借入金利が上昇すると、支払利息増加が薄利の収益構造を一段と悪化させる。
Strengths · 強み
- 1特殊帯鋼の専門性: 特殊帯鋼分野に特化した長年の知見と顧客ネットワークが差別化の基盤となっている。
- 2グループ補完体制: 中川産業のステンレス鋼・半導体向け販路との組み合わせにより、商材と調達ルートの相互補完が実現している。
- 3EV充電器の新規開拓: けいはんなR&Dセンターを起点に開発を進め、大手需要家からの受注が着実に拡大しつつある。
- 4海外事業の黒字転換: 前期3.8億円損失から0.79億円黒字へ改善し、生産効率向上と品質改善の成果が出始めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE目標8%: 資本コストを意識した経営に転換し、全社的な収益力向上施策でROE8%台達成を目指す。
- 2EV充電器シェア10%以上: 政府目標2030年30万口のEV充電器整備に対し、10%超のシェア獲得を目標に拡販を加速する。
- 3事業構造改革（鈑金加工品）: 国内外の生産能力を適正化しながら、EV向け新部品への転換とコスト転嫁による利益改善を進める。
- 43つのステージ戦略: 第1ステージで事業再構築、第2ステージで2030年までの環境配慮型事業展開、第3ステージで2040年を目標とした独自技術確立を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高505億円（前年比-0.5%）ながら営業利益は3.96億円と前年比+52.4%増加し、製造原価削減効果が表れた。
海外事業が前期3.82億円損失から0.79億円黒字に転換し、新規受注部品の生産開始と生産効率向上が寄与した。
中国関連事業はEVシフト加速・価格競争激化・新排ガス規制対応の生産調整が重なり、業績の下押し要因となった。
営業CFは棚卸資産が約16億円増加したことが主因で17.6億円の資金減少となり、手元現金は47.99億円に低下した。
02
業績推移
売上高
505億円▼0.5%FY25
営業利益
4億円▲52.7%FY25
純利益
3.3億円▲5.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 294 | 267 | 223 | 276 | 363 | 508 | 505 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.0 | -0.7 | 2.6 | 4.0 |
| 経常利益 | 8.8 | 1.4 | -4.0 | 2.9 | -0.0 | 4.4 | 3.2 |
| 純利益 | 6.4 | 0.8 | -3.3 | 2.5 | -7.0 | 3.1 | 3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 265 | 230 | 226 | 238 | 365 | 372 | 365 |
| 純資産 (自己資本) | 136 | 133 | 129 | 132 | 129 | 142 | 146 |
| 自己資本比率 (%) | 51.5 | 57.9 | 57.1 | 55.6 | 35.4 | 38.1 | 40.0 |
| 現金及び預金 | 55.7 | 32.4 | 34.7 | 26.6 | 47.8 | 56.4 | 48.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.9 | ▲7.9 | 7.7 | ▲5.0 | ▲3.2 | 18.4 | ▲17.6 |
| 投資CF | ▲10.0 | ▲10.6 | ▲3.8 | ▲1.2 | ▲5.9 | ▲6.0 | 0.3 |
| 財務CF | 1.4 | ▲5.3 | ▲0.9 | ▲2.4 | 29.6 | ▲3.6 | 7.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
14.70
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.3%
自己資本利益率
ROA
0.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HeatTreatedProducts0.0兆3.0%0.00兆8.6%
MetalMaterials0.0兆71.9%0.00兆1.1%
Overseas0.0兆10.9%0.00兆1.5%
PressWorkedProducts0.0兆14.2%0.00兆9.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
337人
平均年齢
42.0歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
506万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
4.00円
配当性向
24.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
8
FY21
3
FY22
4
FY23
3
FY24
4
FY25
4
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。