弁
弁護士ドットコム株式会社
ベンゴシドットコムカブシキカイシャ上場サービス業6027EDINET: E31009Bengo4.com,Inc.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
141億円
24.27%営業利益 (FY25)
13.9億円
12.46%経常利益 (FY25)
14.1億円
6.84%純利益 (FY25)
10.5億円
25.18%総資産
113億円
11.15%自己資本比率
48.1%
—ROE
22.1%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
弁護士ドットコムは「プロフェッショナル・テック」をミッションに掲げ、法律・税務分野のインターネットメディアと電子契約SaaSの2セグメントを展開するリーガルテック企業である。メディア事業は国内弁護士の62%超にあたる28,344人が会員登録する「弁護士ドットコム」を軸に、有料弁護士会員5,918人(+10%)から安定収益を得る。IT・ソリューション事業は「クラウドサイン」が売上92億円(+34%)・セグメント利益22億円(+50%)と高成長し、FY2025は送信件数が年間1,000万件を突破した。FY2025通期の売上高は141億円(+24%)、営業利益14億円(+12%)、純利益10億円(+25%)、ROE22.1%と収益性を維持しながら急拡大を続けており、2019年比で売上は約4.5倍に膨らんでいる。一方、人件費・広告宣伝費の先行投資により販管費は94億円に達し、利益率は依然低水準にとどまる。電子契約市場の法制度整備追い風と弁護士業界での圧倒的ネットワーク効果が競争優位の源泉だが、大手IT企業との競合激化やAI等の技術革新への対応が中長期の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: メディア事業(弁護士支援・有料会員)が49億円、クラウドサイン中心のIT・ソリューション事業が92億円と全体の65%を占める。
- 2顧客: 法的トラブルを抱える一般ユーザー・有料弁護士5,918人・電子契約を導入する法人企業の3層で収益を形成する。
- 3価値提案: 国内弁護士62%超が登録するポータルで法律へのアクセスを民主化し、クラウドサインで紙の契約をゼロ化する。
- 4コスト構造: 売上原価32億円に加え販管費94億円(人件費・広告費が主)と先行投資型で、営業利益率は約9.9%にとどまる。
Risks · リスク要因
- 1技術革新リスク: AIによる法律相談・契約審査の自動化が進めば、ポータルメディアや電子契約の付加価値が急速に陳腐化する可能性がある。
- 2競合激化リスク: 電子契約市場に大手ITベンダーが参入しており、価格競争や機能競争の激化でクラウドサインのシェアが侵食される恐れがある。
- 3固定資産減損リスク: のれんやソフトウエア資産を相当規模保有しており、収益環境悪化時に減損損失が一時的に業績を大きく毀損する可能性がある。
- 4システム・セキュリティリスク: 契約データや個人の法律相談情報を集中管理するため、サイバー攻撃や情報漏洩が信用・業績に甚大な影響を及ぼすリスクがある。
Strengths · 強み
- 1弁護士ネットワーク: 国内弁護士45,569人の62.2%が会員登録し、競合が容易に複製できない需要側・供給側の双方ネットワーク効果を保有する。
- 2クラウドサイン先行優位: 2015年提供開始の先行者として年間送信件数1,000万件超を達成し、スイッチングコストの高い基幹業務に定着している。
- 3高成長と収益性の両立: 売上6年で約4.5倍の141億円に達しながらROE22.1%を維持し、SaaS型ストック収益が安定キャッシュを生んでいる。
- 4リーガルテック生態系: 弁護士ドットコム・判例秘書・弁護革命を統合し、弁護士の業務全体をカバーするプロダクト群を形成している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1クラウドサイン拡大: 積極採用による開発・営業体制強化と広告投資を継続し、電子契約の企業導入件数および送信件数の更なる拡大を目指す。
- 2メディア事業の収益基盤強化: 弁護士支援有料会員の増加(+10%/年)とコンテンツ拡充で弁護士へのアクセス利便性を高め、一般ユーザー基盤を拡大する。
- 3プロダクト統合深化: 弁護革命を2024年8月に吸収合併し、判例秘書・弁護革命・クラウドサインを連携させた弁護士向け統合ソリューションを構築する。
- 4人材・組織強化: 2030年3月までに女性管理職比率30%を目標とし、多様な人材採用と育成制度整備で事業拡大を支える組織体制を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上141億円(+24.3%)、営業利益14億円(+12.4%)、純利益10億円(+25.3%)と増収増益を達成し、ROEは22.1%を記録した。
クラウドサイン急成長: IT・ソリューション事業の売上92億円(+34%)、セグメント利益22億円(+50%)、送信件数1,008万件(+24%)と高水準の拡大が続いた。
弁護革命の子会社化・吸収合併: 2024年5月に弁護士向けデジタル文書整理ツール「弁護革命」を買収し、同年8月に吸収合併を完了してメディア事業に統合した。
メディア事業の有料会員減少: 一般向け有料会員数が160,748人と前年比13.0%減少した一方、弁護士向け有料会員は5,918人(+10.2%)と拡大が続いている。
02
業績推移
売上高
141億円▲24.3%FY25
営業利益
13.9億円▲12.5%FY25
純利益
10.5億円▲25.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 31.3 | 41.3 | 53.2 | 68.8 | 87.1 | 113 | 141 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 11.4 | 10.9 | 12.4 | 13.9 |
| 経常利益 | 5.1 | 4.0 | 1.8 | 11.5 | 11.0 | 13.2 | 14.1 |
| 純利益 | 3.3 | 2.6 | 0.6 | 7.0 | 7.2 | 8.4 | 10.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 22.5 | 25.2 | 31.0 | 38.1 | 44.1 | 102 | 113 |
| 純資産 (自己資本) | 18.7 | 21.3 | 22.0 | 24.0 | 31.7 | 41.6 | 54.4 |
| 自己資本比率 (%) | 83.0 | 84.5 | 70.8 | 62.9 | 71.8 | 40.9 | 48.1 |
| 現金及び預金 | 14.0 | 12.0 | 14.6 | 16.8 | 16.5 | 34.7 | 41.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.0 | 1.4 | 5.7 | 11.6 | 4.6 | 11.6 | 13.7 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲3.4 | ▲3.1 | ▲4.4 | ▲5.2 | ▲21.0 | ▲6.3 |
| 財務CF | 0.1 | 0.0 | 0.0 | ▲5.0 | 0.3 | 27.7 | ▲0.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
46.69
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
22.1%
自己資本利益率
ROA
9.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ITSolutions0.0兆65.3%0.00兆24.1%
メディア0.0兆34.7%0.00兆26.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
564人
平均年齢
36.0歳
平均勤続
3.2年
単体 平均年収
700万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。